王力安防 605268

¥8.63 -0.13 (-1.48%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥38.02亿
市盈率(TTM)
36.7
市净率
2.26
股息率
2.90%
52 周区间
8.42 – 18.30
今开 / 最高 / 最低
8.87 / 8.87 / 8.61

雪花图

估值1/6未来增长1/6过往业绩1/6财务健康1/6分红2/6

总分 6/30 · 基本面偏弱

一句话看懂王力安防

王力安防的强项是分红（2/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.86，现价高于估值 907.3%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -14.9%，最新净资产收益率 7.4%。
  • 财务健康 资产负债率 60.4%，有息负债占净资产 40.6%，流动比率 0.94。
  • 分红 当前股息率 2.90%，最近一年派息率 86.2%。

近一年股价

16.618.522026-012026-042026-072026-10
近一年 -12.1% · 前复权收盘价

估值：王力安防的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.86，现价高于估值 907.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 907.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -907.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 36.7 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.26 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 907.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3596.88万；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3417.03万¥3149.34万
2027¥3246.18万¥2757.49万
2028¥3083.87万¥2414.39万
2029¥2929.68万¥2113.98万
2030¥2783.19万¥1850.95万
2031¥2683.00万¥1644.53万
2032¥2623.97万¥1482.35万
2033¥2602.98万¥1355.29万
2034¥2618.60万¥1256.61万
2035¥2670.97万¥1181.33万
终值¥1.85亿

市盈率河流图

17 倍28 倍39 倍50 倍60 倍20222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看王力安防？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 13.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.250.502020每股收益：0.6520202021每股收益：0.3220212022每股收益：-0.1020222023每股收益：0.1320232024每股收益：0.3220242025每股收益：0.292025

过往业绩：王力安防赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 -14.9%，最新净资产收益率 7.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -9.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -14.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -14.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -9.4% vs 5 年 -14.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 7.4%
  • 净利率同比提升 4.4% → 3.9%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：14.5亿2016净利润：1.4亿20162017营收：17.1亿2017净利润：2.1亿20172018营收：17.3亿2018净利润：1.5亿20182019营收：19.5亿2019净利润：2.1亿20192020营收：21.1亿2020净利润：2.4亿20202021营收：26.4亿2021净利润：1.4亿20212022营收：22亿2022净利润：-4293万20222023营收：30.4亿2023净利润：5464万20232024营收：31.2亿2024净利润：1.4亿20242025营收：32.3亿2025净利润：1.3亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：10%2016ROE：24%20162017净利率：12%2017ROE：26%20172018净利率：9%2018ROE：18%20182019净利率：11%2019ROE：25%20192020净利率：11%2020ROE：22%20202021净利率：5%2021ROE：8%20212022净利率：-2%2022ROE：-3%20222023净利率：2%2023ROE：3%20232024净利率：4%2024ROE：8%20242025净利率：4%2025ROE：7%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-5亿02016经营现金流：2亿2016自由现金流：1.6亿20162017经营现金流：2.6亿2017自由现金流：2298万20172018经营现金流：1.5亿2018自由现金流：6206万20182019经营现金流：2.9亿2019自由现金流：3317万20192020经营现金流：3.6亿2020自由现金流：9670万20202021经营现金流：-1亿2021自由现金流：-5.8亿20212022经营现金流：1049万2022自由现金流：-1.7亿20222023经营现金流：2.9亿2023自由现金流：7615万20232024经营现金流：9736万2024自由现金流：-5945万20242025经营现金流：2.3亿2025自由现金流：9121万2025

财务健康：王力安防的资产负债表稳不稳？

1/6

资产负债率 60.4%，有息负债占净资产 40.6%，流动比率 0.94。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.94
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 40.6%
  • 负债率较 5 年前下降 0.0% → 40.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 33.3%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 60.4%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：15.6亿2016总负债：9.6亿20162017总资产：18.7亿2017总负债：10.7亿20172018总资产：19.6亿2018总负债：11.3亿20182019总资产：19.5亿2019总负债：10.9亿20192020总资产：25.9亿2020总负债：14.9亿20202021总资产：36.5亿2021总负债：19.2亿20212022总资产：37.7亿2022总负债：20.6亿20222023总资产：40.5亿2023总负债：23.6亿20232024总资产：43.9亿2024总负债：27.2亿20242025总资产：43.6亿2025总负债：26.3亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02.5亿5亿2016现金：2.8亿2016有息负债：020162017现金：1.3亿2017有息负债：020172018现金：2.4亿2018有息负债：020182019现金：2.3亿2019有息负债：020192020现金：2.5亿2020有息负债：42万20202021现金：4.2亿2021有息负债：2.3亿20212022现金：2.3亿2022有息负债：4.8亿20222023现金：3.7亿2023有息负债：4.2亿20232024现金：3.3亿2024有息负债：7.1亿20242025现金：3.8亿2025有息负债：6.9亿2025

分红：王力安防给股东回报多少？

2/6

当前股息率 2.90%，最近一年派息率 86.2%。

  • 派发现金分红 股息率 2.90%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.90%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.90%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 0.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 86.2%，现金派息率 120.8%
每股分红（按财年）
0.000.100.200.302016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.2520202021每股分红：0.0620212022每股分红：0.2020222023每股分红：0.3020232024每股分红：0.2020242025每股分红：0.252025
派息率
-200%0%200%20162017201820192020派息率：38%20202021派息率：20%20212022派息率：-200%20222023派息率：231%20232024派息率：63%20242025派息率：86%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-09¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20242025-07-08¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20232024-05-30¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20222023-07-05¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20212022-05-26¥0.0610派0.64元(含税,扣税后0.576元)
20202021-05-25¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-09 07:30 UTC。仅供参考，不构成投资建议。