国光连锁 605188

¥12.13 +0.07 (+0.58%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥61.71亿
市盈率(TTM)
405.5
市净率
5.00
股息率
0.12%
52 周区间
10.69 – 28.24
今开 / 最高 / 最低
11.96 / 12.39 / 11.93

雪花图

估值0/6未来增长0/6过往业绩3/6财务健康6/6分红2/6

总分 11/30 · 基本面一般

一句话看懂国光连锁

国光连锁的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.86，现价高于估值 553.0%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -7.8% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -32.9%，最新净资产收益率 1.3%。
  • 财务健康 资产负债率 56.2%，有息负债占净资产 5.7%，流动比率 1.11。
  • 分红 当前股息率 0.12%，最近一年派息率 47.8%。

近一年股价

27.2110.852026-012026-042026-072026-10
近一年 -36.4% · 前复权收盘价

估值：国光连锁的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.86，现价高于估值 553.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 553.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -553.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 405.5 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 5.00 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 553.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥9004.68万；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥8554.45万¥7884.28万
2027¥8126.72万¥6903.29万
2028¥7720.39万¥6044.35万
2029¥7334.37万¥5292.29万
2030¥6967.65万¥4633.80万
2031¥6716.81万¥4117.04万
2032¥6569.04万¥3711.03万
2033¥6516.49万¥3392.94万
2034¥6555.59万¥3145.89万
2035¥6686.70万¥2957.43万
终值¥4.64亿

市盈率河流图

33 倍935 倍1840 倍2745 倍3650 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看国光连锁？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -7.8% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -7.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -7.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -7.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 7.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.100.202020每股收益：0.2320202021每股收益：0.0620212022每股收益：0.0420222023每股收益：0.0320232024每股收益：0.0120242025每股收益：0.032025

过往业绩：国光连锁赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -32.9%，最新净资产收益率 1.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +481.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -32.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -32.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 481.5% vs 5 年 -32.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 1.3%
  • 净利率同比提升 0.1% → 0.6%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2016营收：22.6亿2016净利润：7632万20162017营收：21.4亿2017净利润：8049万20172018营收：22.9亿2018净利润：8551万20182019营收：25.3亿2019净利润：1.1亿20192020营收：22.5亿2020净利润：1.1亿20202021营收：21.4亿2021净利润：3012万20212022营收：22.5亿2022净利润：1881万20222023营收：24.1亿2023净利润：1452万20232024营收：26.9亿2024净利润：267万20242025营收：28.2亿2025净利润：1565万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：3%2016ROE：21%20162017净利率：4%2017ROE：28%20172018净利率：4%2018ROE：12%20182019净利率：5%2019ROE：14%20192020净利率：5%2020ROE：10%20202021净利率：1%2021ROE：3%20212022净利率：1%2022ROE：2%20222023净利率：1%2023ROE：1%20232024净利率：0%2024ROE：0%20242025净利率：1%2025ROE：1%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
01亿2亿2016经营现金流：1.2亿2016自由现金流：9451万20162017经营现金流：1.9亿2017自由现金流：6192万20172018经营现金流：1.8亿2018自由现金流：1.1亿20182019经营现金流：2.2亿2019自由现金流：1.4亿20192020经营现金流：1.9亿2020自由现金流：1.4亿20202021经营现金流：1.3亿2021自由现金流：5767万20212022经营现金流：2.1亿2022自由现金流：9851万20222023经营现金流：2.3亿2023自由现金流：1.7亿20232024经营现金流：1.4亿2024自由现金流：-1277万20242025经营现金流：1.7亿2025自由现金流：1.1亿2025

财务健康：国光连锁的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 56.2%，有息负债占净资产 5.7%，流动比率 1.11。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.11
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 5.7%
  • 负债率较 5 年前下降 15.4% → 5.7%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 245.3%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 56.2%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2016总资产：11亿2016总负债：7.4亿20162017总资产：10.9亿2017总负债：8.1亿20172018总资产：15.6亿2018总负债：8.6亿20182019总资产：17.1亿2019总负债：9亿20192020总资产：21.4亿2020总负债：10.3亿20202021总资产：26.4亿2021总负债：15.4亿20212022总资产：26.7亿2022总负债：15.6亿20222023总资产：26.9亿2023总负债：15.8亿20232024总资产：26.7亿2024总负债：15.5亿20242025总资产：27.4亿2025总负债：15.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02.5亿5亿2016现金：1.3亿2016有息负债：1.1亿20162017现金：1亿2017有息负债：1.8亿20172018现金：1.7亿2018有息负债：6100万20182019现金：2.3亿2019有息负债：6500万20192020现金：3.8亿2020有息负债：1.7亿20202021现金：4.4亿2021有息负债：4598万20212022现金：6亿2022有息负债：7962万20222023现金：7亿2023有息负债：5483万20232024现金：6.4亿2024有息负债：4904万20242025现金：3.4亿2025有息负债：6806万2025

分红：国光连锁给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.12%，最近一年派息率 47.8%。

  • 派发现金分红 股息率 0.12%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.12%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.12%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -27.5%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 47.8%，现金派息率 6.9%
每股分红（按财年）
0.000.030.050.072016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0720202021每股分红：0.0320212022每股分红：0.0120222023每股分红：0.0120232024每股分红：0.0120242025每股分红：0.012025
派息率
0%100%20162017201820192020派息率：33%20202021派息率：50%20212022派息率：25%20222023派息率：34%20232024派息率：185%20242025派息率：48%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-29¥0.0110派0.15元(含税,扣税后0.135元)
20242025-06-04¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20232024-06-24¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20222023-06-16¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20212022-06-24¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20202021-06-28¥0.0710派0.75元(含税,扣税后0.675元)

公司概况：国光连锁

所属行业
可选消费 · 百货商店
上市地
上海证券交易所
上市日期
2020-07-28
员工人数
3,999 人
公司官网
jxggls.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 10:33 UTC。仅供参考，不构成投资建议。