德业股份 605117

¥75.19 -0.89 (-1.17%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥957.38亿
市盈率(TTM)
18.8
市净率
8.69
股息率
4.52%
52 周区间
50.72 – 125.30
今开 / 最高 / 最低
75.80 / 77.59 / 74.92

雪花图

估值2/6未来增长6/6过往业绩4/6财务健康5/6分红5/6

总分 22/30 · 基本面优秀

一句话看懂德业股份

德业股份的强项是未来增长（6/6），短板是估值（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 77.08，现价低于估值 2.5%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 26.8%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 3.3%，最新净资产收益率 30.8%。
  • 财务健康 资产负债率 48.1%，有息负债占净资产 33.0%，流动比率 1.59。
  • 分红 当前股息率 4.52%，最近一年派息率 82.8%。

近一年股价

120.8047.432026-012026-042026-072026-10
近一年 +60.4% · 前复权收盘价

估值：德业股份的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 77.08，现价低于估值 2.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 2.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 2.5%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 18.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.70
  • 市净率低于 3 倍 市净率 8.69 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 2.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥23.10亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥27.72亿¥25.55亿
2027¥33.26亿¥28.25亿
2028¥39.91亿¥31.25亿
2029¥47.89亿¥34.56亿
2030¥57.47亿¥38.22亿
2031¥66.90亿¥41.01亿
2032¥75.46亿¥42.63亿
2033¥82.41亿¥42.91亿
2034¥87.02亿¥41.76亿
2035¥88.76亿¥39.26亿
终值¥616.04亿

市盈率河流图

5 倍11 倍17 倍23 倍29 倍20222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看德业股份？

6/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 26.8%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 26.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 26.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 26.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 27.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 58.8%
  • 至少 3 份机构预测 18 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.505.002020每股收益：2.9920202021每股收益：2.6420212022每股收益：3.5320222023每股收益：2.9820232024每股收益：3.3620242025每股收益：3.5120252026E每股收益：4.762026E2027E每股收益：5.972027E2028E每股收益：7.162028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E4.7618
2027E5.9718
2028E7.1618

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：德业股份赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 3.3%，最新净资产收益率 30.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +4.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 3.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 3.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 4.5% vs 5 年 3.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 30.8%
  • 净利率同比提升 26.4% → 25.9%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2016营收：9.3亿2016净利润：9053万20162017营收：15.1亿2017净利润：9302万20172018营收：16.9亿2018净利润：1亿20182019营收：25.7亿2019净利润：2.6亿20192020营收：30.2亿2020净利润：3.8亿20202021营收：41.7亿2021净利润：5.8亿20212022营收：59.6亿2022净利润：15.2亿20222023营收：74.8亿2023净利润：17.9亿20232024营收：112亿2024净利润：29.6亿20242025营收：122亿2025净利润：31.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2016净利率：10%2016ROE：48%20162017净利率：6%2017ROE：41%20172018净利率：6%2018ROE：31%20182019净利率：10%2019ROE：47%20192020净利率：13%2020ROE：44%20202021净利率：14%2021ROE：22%20212022净利率：25%2022ROE：37%20222023净利率：24%2023ROE：34%20232024净利率：26%2024ROE：31%20242025净利率：26%2025ROE：31%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2016经营现金流：1.4亿2016自由现金流：1.1亿20162017经营现金流：7683万2017自由现金流：3111万20172018经营现金流：1.7亿2018自由现金流：1.1亿20182019经营现金流：3.8亿2019自由现金流：3.2亿20192020经营现金流：4.5亿2020自由现金流：3.7亿20202021经营现金流：8亿2021自由现金流：1.9亿20212022经营现金流：22亿2022自由现金流：13.9亿20222023经营现金流：20.8亿2023自由现金流：13.3亿20232024经营现金流：33.7亿2024自由现金流：29亿20242025经营现金流：39.9亿2025自由现金流：27亿2025

财务健康：德业股份的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 48.1%，有息负债占净资产 33.0%，流动比率 1.59。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.59
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 33.0%
  • 负债率较 5 年前下降 1.2% → 33.0%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 117.0%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 48.1%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿2016总资产：6.1亿2016总负债：3.5亿20162017总资产：5.9亿2017总负债：3.4亿20172018总资产：8.7亿2018总负债：5.4亿20182019总资产：12.1亿2019总负债：6.6亿20192020总资产：16.8亿2020总负债：8.1亿20202021总资产：39.2亿2021总负债：12.8亿20212022总资产：85.1亿2022总负债：44.2亿20222023总资产：108亿2023总负债：55.9亿20232024总资产：151亿2024总负债：56.6亿20242025总资产：199亿2025总负债：95.8亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
025亿50亿2016现金：6569万2016有息负债：9575万20162017现金：8901万2017有息负债：8700万20172018现金：1.7亿2018有息负债：5700万20182019现金：4.4亿2019有息负债：4570万20192020现金：5.2亿2020有息负债：1000万20202021现金：16.6亿2021有息负债：334万20212022现金：21.8亿2022有息负债：18.1亿20222023现金：29.8亿2023有息负债：32.2亿20232024现金：35.5亿2024有息负债：10.1亿20242025现金：66.1亿2025有息负债：34.1亿2025

分红：德业股份给股东回报多少？

5/6

当前股息率 4.52%，最近一年派息率 82.8%。

  • 派发现金分红 股息率 4.52%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 4.52%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.52%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 29.4%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 82.8%，现金派息率 137.2%
每股分红（按财年）
0.002.002016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.8020202021每股分红：1.2020212022每股分红：2.2620222023每股分红：2.1020232024每股分红：3.8020242025每股分红：2.912025
派息率
0%50%100%20162017201820192020派息率：27%20202021派息率：45%20212022派息率：64%20222023派息率：70%20232024派息率：113%20242025派息率：83%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-14¥1.6010派16.00元(含税,扣税后14.40元)
20252026-05-22¥1.8010转4股派18.00元(含税,扣税后16.20元)
20252025-11-05¥1.1110派11.08元(含税,扣税后9.972元)
20242025-06-13¥2.6010转4股派26.00元(含税,扣税后23.40元)
20242024-12-18¥1.2010派12.00元(含税,扣税后10.80元)
20232024-05-29¥2.1010转4股派21.00元(含税,扣税后18.90元)
20222023-05-23¥2.2610转8.00派22.60元(含税,扣税后20.34元)
20212022-05-26¥1.2010转4.00派12.00元(含税,扣税后10.80元)
20202021-06-28¥0.8010派8.00元(含税,扣税后7.20元)

公司概况：德业股份

所属行业
工业 · 电气设备
上市地
上海证券交易所
上市日期
2021-04-20
员工人数
6,044 人
公司官网
deye.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 00:01 UTC。仅供参考，不构成投资建议。