九丰能源 605090

¥27.94 -0.52 (-1.83%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥197.41亿
市盈率(TTM)
12.8
市净率
1.58
股息率
1.61%
52 周区间
27.32 – 54.88
今开 / 最高 / 最低
28.39 / 28.65 / 27.83

雪花图

估值4/6未来增长3/6过往业绩1/6财务健康6/6分红3/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂九丰能源

九丰能源的强项是财务健康（6/6），短板是过往业绩（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 27.10，现价高于估值 3.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 18.1%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 1.3%，最新净资产收益率 13.1%。
  • 财务健康 资产负债率 27.0%，有息负债占净资产 27.2%，流动比率 2.48。
  • 分红 当前股息率 1.61%，最近一年派息率 28.7%。

近一年股价

51.9227.992026-012026-042026-072026-10
近一年 -15.3% · 前复权收盘价

估值：九丰能源的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 27.10，现价高于估值 3.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 3.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -3.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 12.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.71
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.58 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 6.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略高于估值 现价高于现金流折现估值 3.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥5.00亿；前 5 年增速 18.1%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥5.90亿¥5.44亿
2027¥6.97亿¥5.92亿
2028¥8.23亿¥6.44亿
2029¥9.71亿¥7.01亿
2030¥11.47亿¥7.63亿
2031¥13.17亿¥8.07亿
2032¥14.70亿¥8.31亿
2033¥15.94亿¥8.30亿
2034¥16.78亿¥8.05亿
2035¥17.11亿¥7.57亿
终值¥118.76亿

市盈率河流图

8.5 倍11 倍14 倍17 倍19 倍20222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看九丰能源？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 18.1%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 18.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 18.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 18.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -5.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 15.1%
  • 至少 3 份机构预测 6 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.002020每股收益：2.1320202021每股收益：1.0920212022每股收益：1.7620222023每股收益：2.1120232024每股收益：2.7120242025每股收益：2.2720252026E每股收益：2.412026E2027E每股收益：2.612027E2028E每股收益：3.742028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E2.416
2027E2.616
2028E3.746

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：九丰能源赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 1.3%，最新净资产收益率 13.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -16.2%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 1.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 1.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -16.2% vs 5 年 1.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 13.1%
  • 净利率同比提升 7.6% → 7.3%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2015营收：80.1亿2015净利润：2.3亿20152016营收：74.7亿2016净利润：2.8亿20162017营收：104亿2017净利润：3.2亿20172018营收：115亿2018净利润：1.7亿20182019营收：100亿2019净利润：3.7亿20192020营收：89.1亿2020净利润：7.7亿20202021营收：185亿2021净利润：6.2亿20212022营收：240亿2022净利润：10.9亿20222023营收：266亿2023净利润：13.1亿20232024营收：220亿2024净利润：16.8亿20242025营收：203亿2025净利润：14.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%50%100%2015净利率：3%2015ROE：123%20152016净利率：4%2016ROE：56%20162017净利率：3%2017ROE：20%20172018净利率：2%2018ROE：11%20182019净利率：4%2019ROE：18%20192020净利率：9%2020ROE：31%20202021净利率：3%2021ROE：11%20212022净利率：5%2022ROE：16%20222023净利率：5%2023ROE：17%20232024净利率：8%2024ROE：18%20242025净利率：7%2025ROE：13%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿20亿2015经营现金流：3.7亿2015自由现金流：3.1亿20152016经营现金流：9.2亿2016自由现金流：9亿20162017经营现金流：5.5亿2017自由现金流：4.6亿20172018经营现金流：-3114万2018自由现金流：-1.8亿20182019经营现金流：11.8亿2019自由现金流：11.2亿20192020经营现金流：8.2亿2020自由现金流：1.6亿20202021经营现金流：8951万2021自由现金流：-6.4亿20212022经营现金流：17亿2022自由现金流：13.7亿20222023经营现金流：21.6亿2023自由现金流：9.7亿20232024经营现金流：20.5亿2024自由现金流：-7.1亿20242025经营现金流：16.3亿2025自由现金流：12.4亿2025

财务健康：九丰能源的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 27.0%，有息负债占净资产 27.2%，流动比率 2.48。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.48
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 27.2%
  • 负债率较 5 年前下降 28.9% → 27.2%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 53.3%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 27.0%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿2015总资产：31.5亿2015总负债：26.6亿20152016总资产：30.6亿2016总负债：22.3亿20162017总资产：39.7亿2017总负债：22亿20172018总资产：38.8亿2018总负债：21亿20182019总资产：34.7亿2019总负债：13亿20192020总资产：43.5亿2020总负债：16.6亿20202021总资产：77.4亿2021总负债：18.2亿20212022总资产：113亿2022总负债：41.3亿20222023总资产：144亿2023总负债：62.5亿20232024总资产：152亿2024总负债：55.4亿20242025总资产：159亿2025总负债：43亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2015现金：9.1亿2015有息负债：19.3亿20152016现金：7.9亿2016有息负债：14亿20162017现金：15.2亿2017有息负债：10.9亿20172018现金：10.7亿2018有息负债：13.1亿20182019现金：12.6亿2019有息负债：6.1亿20192020现金：12.6亿2020有息负债：7.3亿20202021现金：31.7亿2021有息负债：7.9亿20212022现金：46.3亿2022有息负债：21.1亿20222023现金：54.6亿2023有息负债：39亿20232024现金：58.6亿2024有息负债：36.9亿20242025现金：53.8亿2025有息负债：30.7亿2025

分红：九丰能源给股东回报多少？

3/6

当前股息率 1.61%，最近一年派息率 28.7%。

  • 派发现金分红 股息率 1.61%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.61%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.61%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 28.7%，现金派息率 37.3%
每股分红（按财年）
0.000.501.002015每股分红：0.0020152016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.4320212022每股分红：0.3020222023每股分红：0.7020232024每股分红：1.2320242025每股分红：0.652025
派息率
0%20%40%2015201620172018201920202021派息率：39%20212022派息率：17%20222023派息率：33%20232024派息率：45%20242025派息率：29%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-12¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20252026-06-17¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20252025-09-10¥0.4010派4.02元(含税,扣税后3.618元)
20242025-06-03¥0.8310派8.2868元(含税,扣税后7.4581元)
20242024-09-09¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20232024-06-05¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20232023-10-12¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20222023-04-25¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20212022-05-18¥0.2510转4.00派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20212021-10-21¥0.1810派1.793元(含税,扣税后1.6137元)

公司概况：九丰能源

所属行业
能源 · 油气中游
上市地
上海证券交易所
上市日期
2021-05-25
员工人数
1,924 人
公司官网
jovo.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 14:53 UTC。仅供参考，不构成投资建议。