咸亨国际 605056

¥12.82 -1.01 (-7.30%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥52.48亿
市盈率(TTM)
21.8
市净率
2.91
股息率
3.04%
52 周区间
11.44 – 30.34
今开 / 最高 / 最低
13.77 / 13.83 / 12.76

雪花图

估值2/6未来增长2/6过往业绩2/6财务健康5/6分红3/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂咸亨国际

咸亨国际的强项是财务健康（5/6），短板是估值（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 11.31，现价高于估值 13.3%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 7.7% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -0.3%，最新净资产收益率 14.4%。
  • 财务健康 资产负债率 54.0%，有息负债占净资产 5.4%，流动比率 1.35。
  • 分红 当前股息率 3.04%，最近一年派息率 60.0%。

近一年股价

29.0111.712026-012026-042026-072026-10
近一年 -21.4% · 前复权收盘价

估值：咸亨国际的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 11.31，现价高于估值 13.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 13.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -13.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 21.8 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.91 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 9.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略高于估值 现价高于现金流折现估值 13.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.99亿；前 5 年增速 1.8%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3.04亿¥2.80亿
2027¥3.09亿¥2.63亿
2028¥3.15亿¥2.47亿
2029¥3.21亿¥2.31亿
2030¥3.26亿¥2.17亿
2031¥3.32亿¥2.04亿
2032¥3.39亿¥1.91亿
2033¥3.45亿¥1.80亿
2034¥3.52亿¥1.69亿
2035¥3.59亿¥1.59亿
终值¥24.91亿

市盈率河流图

20 倍28 倍37 倍45 倍55 倍20222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看咸亨国际？

2/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 7.7% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 7.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 7.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 7.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 29.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.250.502020每股收益：0.6620202021每股收益：0.5320212022每股收益：0.5220222023每股收益：0.2420232024每股收益：0.5520242025每股收益：0.652025

过往业绩：咸亨国际赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 -0.3%，最新净资产收益率 14.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +18.2%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -0.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -0.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 18.2% vs 5 年 -0.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 14.4%
  • 净利率同比提升 6.2% → 5.7%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2017营收：10.6亿2017净利润：1.6亿20172018营收：15.2亿2018净利润：1.6亿20182019营收：19.5亿2019净利润：2.4亿20192020营收：19.9亿2020净利润：2.4亿20202021营收：19.9亿2021净利润：2亿20212022营收：21.2亿2022净利润：2.1亿20222023营收：29.3亿2023净利润：9664万20232024营收：36.1亿2024净利润：2.2亿20242025营收：45.6亿2025净利润：2.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2017净利率：15%2017ROE：26%20172018净利率：11%2018ROE：23%20182019净利率：12%2019ROE：29%20192020净利率：12%2020ROE：25%20202021净利率：10%2021ROE：13%20212022净利率：10%2022ROE：13%20222023净利率：3%2023ROE：6%20232024净利率：6%2024ROE：13%20242025净利率：6%2025ROE：14%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿4亿2017经营现金流：9996万2017自由现金流：8206万20172018经营现金流：1.9亿2018自由现金流：1.2亿20182019经营现金流：1.1亿2019自由现金流：-787万20192020经营现金流：3.6亿2020自由现金流：2.3亿20202021经营现金流：1.4亿2021自由现金流：7633万20212022经营现金流：2.2亿2022自由现金流：1.8亿20222023经营现金流：2.9亿2023自由现金流：2亿20232024经营现金流：2.9亿2024自由现金流：1.9亿20242025经营现金流：5.6亿2025自由现金流：5亿2025

财务健康：咸亨国际的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 54.0%，有息负债占净资产 5.4%，流动比率 1.35。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.35
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 5.4%
  • 负债率较 5 年前下降 0.0% → 5.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 54.0%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2017总资产：11亿2017总负债：4.7亿20172018总资产：13.2亿2018总负债：6亿20182019总资产：15.2亿2019总负债：6.9亿20192020总资产：16.5亿2020总负债：6.8亿20202021总资产：21.6亿2021总负债：6.6亿20212022总资产：25.6亿2022总负债：9.8亿20222023总资产：29.7亿2023总负债：13.7亿20232024总资产：32.5亿2024总负债：15.2亿20242025总资产：40亿2025总负债：21.6亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿2017现金：3.3亿2017有息负债：020172018现金：3.3亿2018有息负债：020182019现金：2.3亿2019有息负债：2503万20192020现金：3.1亿2020有息负债：020202021现金：4.7亿2021有息负债：514万20212022现金：6.1亿2022有息负债：747万20222023现金：8.2亿2023有息负债：6716万20232024现金：8.3亿2024有息负债：3798万20242025现金：7.3亿2025有息负债：9790万2025

分红：咸亨国际给股东回报多少？

3/6

当前股息率 3.04%，最近一年派息率 60.0%。

  • 派发现金分红 股息率 3.04%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.04%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.04%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 60.0%，现金派息率 31.9%
每股分红（按财年）
0.000.250.500.752017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.7520212022每股分红：0.3520222023每股分红：0.1520232024每股分红：0.3620242025每股分红：0.392025
派息率
0%50%100%20172018201920202021派息率：142%20212022派息率：67%20222023派息率：63%20232024派息率：65%20242025派息率：60%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-02¥0.3110派3.10元(含税)
20252026-01-09¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20242025-06-04¥0.3610派3.60元(含税,扣税后3.24元)
20232024-06-14¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20222023-05-26¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20212022-05-27¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20212021-09-28¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-09 06:11 UTC。仅供参考，不构成投资建议。