世茂能源 605028

¥21.78 -0.15 (-0.68%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥34.85亿
市盈率(TTM)
34.8
市净率
2.74
股息率
4.13%
52 周区间
19.52 – 34.60
今开 / 最高 / 最低
21.82 / 22.46 / 21.75

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩3/6财务健康6/6分红3/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂世茂能源

世茂能源的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.04，现价高于估值 331.7%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -5.8% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 1.3%，最新净资产收益率 12.6%。
  • 财务健康 资产负债率 10.8%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 6.78。
  • 分红 当前股息率 4.13%，最近一年派息率 83.3%。

近一年股价

34.0519.732026-012026-042026-072026-10
近一年 -13.7% · 前复权收盘价

估值：世茂能源的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.04，现价高于估值 331.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 331.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -331.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 34.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 25.82
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.74 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 331.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3810.69万；前 5 年增速 7.3%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥4088.81万¥3768.49万
2027¥4387.23万¥3726.76万
2028¥4707.43万¥3685.49万
2029¥5051.00万¥3644.67万
2030¥5419.65万¥3604.31万
2031¥5757.77万¥3529.20万
2032¥6055.97万¥3421.18万
2033¥6305.44万¥3283.05万
2034¥6498.36万¥3118.43万
2035¥6628.33万¥2931.61万
终值¥4.60亿

市盈率河流图

9.5 倍14 倍18 倍22 倍26 倍20222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看世茂能源？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -5.8% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -5.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -5.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -5.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -10.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：1.0120202021每股收益：1.2820212022每股收益：1.2920222023每股收益：1.1820232024每股收益：1.0720242025每股收益：1.082025

过往业绩：世茂能源赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 1.3%，最新净资产收益率 12.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +0.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 1.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 1.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 0.9% vs 5 年 1.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 12.6%
  • 净利率同比提升 47.8% → 53.4%
营业收入与净利润 营收净利润
02亿4亿2016营收：2亿2016净利润：6288万20162017营收：2.2亿2017净利润：5478万20172018营收：2.5亿2018净利润：6128万20182019营收：2.6亿2019净利润：8551万20192020营收：3亿2020净利润：1.2亿20202021营收：3.9亿2021净利润：1.8亿20212022营收：4.4亿2022净利润：2.1亿20222023营收：3.6亿2023净利润：1.9亿20232024营收：3.6亿2024净利润：1.7亿20242025营收：3.2亿2025净利润：1.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2016净利率：32%2016ROE：35%20162017净利率：25%2017ROE：28%20172018净利率：24%2018ROE：27%20182019净利率：32%2019ROE：27%20192020净利率：41%2020ROE：28%20202021净利率：44%2021ROE：17%20212022净利率：47%2022ROE：18%20222023净利率：52%2023ROE：14%20232024净利率：48%2024ROE：12%20242025净利率：53%2025ROE：13%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
01亿2亿2016经营现金流：1.1亿2016自由现金流：1亿20162017经营现金流：6885万2017自由现金流：6219万20172018经营现金流：7595万2018自由现金流：-1892万20182019经营现金流：1.2亿2019自由现金流：2818万20192020经营现金流：1.4亿2020自由现金流：1.1亿20202021经营现金流：2.1亿2021自由现金流：1.8亿20212022经营现金流：2.4亿2022自由现金流：5562万20222023经营现金流：2.7亿2023自由现金流：-1245万20232024经营现金流：2.3亿2024自由现金流：5100万20242025经营现金流：1.9亿2025自由现金流：7577万2025

财务健康：世茂能源的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 10.8%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 6.78。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 6.78
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.1%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 10.8%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿2016总资产：4.9亿2016总负债：3亿20162017总资产：3.5亿2017总负债：1.6亿20172018总资产：4.6亿2018总负债：2.3亿20182019总资产：5亿2019总负债：1.9亿20192020总资产：5.4亿2020总负债：1亿20202021总资产：11.5亿2021总负债：1.2亿20212022总资产：13.3亿2022总负债：1.7亿20222023总资产：15.1亿2023总负债：2.2亿20232024总资产：15.7亿2024总负债：2亿20242025总资产：15.4亿2025总负债：1.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿4亿2016现金：214万2016有息负债：2.2亿20162017现金：6695万2017有息负债：9600万20172018现金：2702万2018有息负债：1亿20182019现金：1225万2019有息负债：7520万20192020现金：4749万2020有息负债：1355万20202021现金：4亿2021有息负债：383万20212022现金：2.2亿2022有息负债：301万20222023现金：3.7亿2023有息负债：120万20232024现金：1.7亿2024有息负债：120万20242025现金：1.1亿2025有息负债：173万2025

分红：世茂能源给股东回报多少？

3/6

当前股息率 4.13%，最近一年派息率 83.3%。

  • 派发现金分红 股息率 4.13%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 4.13%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.13%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 83.3%，现金派息率 190.1%
每股分红（按财年）
0.000.502016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.8020212022每股分红：0.5020222023每股分红：0.6020232024每股分红：0.8020242025每股分红：0.902025
派息率
0%50%201620172018201920202021派息率：63%20212022派息率：39%20222023派息率：51%20232024派息率：75%20242025派息率：83%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-29¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20252026-04-24¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20252025-10-23¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20242025-04-25¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20242025-01-21¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20232024-04-23¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20222023-04-24¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20222022-09-15¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20212022-04-22¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20212021-09-27¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)

公司概况：世茂能源

所属行业
公用事业 · 可再生能源发电
上市地
上海证券交易所
上市日期
2021-07-12
员工人数
223 人
公司官网
shimaoenergy.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 15:12 UTC。仅供参考，不构成投资建议。