长华集团 605018

¥10.54 -0.33 (-3.04%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥49.54亿
市盈率(TTM)
137.0
市净率
1.80
股息率
1.42%
52 周区间
9.70 – 20.63
今开 / 最高 / 最低
10.90 / 11.06 / 10.54

雪花图

估值1/6未来增长3/6过往业绩1/6财务健康6/6分红2/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂长华集团

长华集团的强项是财务健康（6/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.92，现价高于估值 260.7%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 29.1%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -17.4%，最新净资产收益率 3.4%。
  • 财务健康 资产负债率 23.6%，有息负债占净资产 6.6%，流动比率 2.07。
  • 分红 当前股息率 1.42%，最近一年派息率 75.0%。

近一年股价

19.629.952026-012026-042026-072026-10
近一年 -0.7% · 前复权收盘价

估值：长华集团的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.92，现价高于估值 260.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 260.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -260.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 137.0 倍
  • PEG 低于 1 PEG 4.71
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.80 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 260.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3233.06万；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3879.67万¥3575.73万
2027¥4655.60万¥3954.72万
2028¥5586.72万¥4373.89万
2029¥6704.06万¥4837.48万
2030¥8044.88万¥5350.21万
2031¥9364.24万¥5739.76万
2032¥1.06亿¥5967.24万
2033¥1.15亿¥6005.74万
2034¥1.22亿¥5845.21万
2035¥1.24亿¥5495.04万
终值¥8.62亿

市盈率河流图

23 倍32 倍40 倍50 倍60 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看长华集团？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 29.1%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 29.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 29.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 29.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 5.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 4.9%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.5220202021每股收益：0.3720212022每股收益：0.2420222023每股收益：0.2320232024每股收益：0.2420242025每股收益：0.2020252026E每股收益：0.292026E2027E每股收益：0.352027E2028E每股收益：0.432028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.291
2027E0.351
2028E0.431

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：长华集团赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 -17.4%，最新净资产收益率 3.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -16.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -17.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -17.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -16.7% vs 5 年 -17.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 3.4%
  • 净利率同比提升 5.2% → 4.4%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2016营收：12.3亿2016净利润：1.9亿20162017营收：15亿2017净利润：2.2亿20172018营收：15.2亿2018净利润：2.1亿20182019营收：14.3亿2019净利润：2.1亿20192020营收：14.5亿2020净利润：2亿20202021营收：15亿2021净利润：1.6亿20212022营收：18.4亿2022净利润：1.1亿20222023营收：24.2亿2023净利润：1.1亿20232024营收：22.1亿2024净利润：1.1亿20242025营收：21.6亿2025净利润：9524万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：16%2016ROE：22%20162017净利率：15%2017ROE：23%20172018净利率：14%2018ROE：17%20182019净利率：14%2019ROE：15%20192020净利率：14%2020ROE：10%20202021净利率：10%2021ROE：8%20212022净利率：6%2022ROE：4%20222023净利率：5%2023ROE：4%20232024净利率：5%2024ROE：4%20242025净利率：4%2025ROE：3%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-2.5亿02.5亿2016经营现金流：1.7亿2016自由现金流：6571万20162017经营现金流：2.3亿2017自由现金流：8087万20172018经营现金流：2.1亿2018自由现金流：8163万20182019经营现金流：3亿2019自由现金流：1.3亿20192020经营现金流：2.1亿2020自由现金流：6281万20202021经营现金流：2.8亿2021自由现金流：-1.7亿20212022经营现金流：1.9亿2022自由现金流：-3.7亿20222023经营现金流：1.6亿2023自由现金流：-1.3亿20232024经营现金流：3.7亿2024自由现金流：1.4亿20242025经营现金流：2.7亿2025自由现金流：8268万2025

财务健康：长华集团的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 23.6%，有息负债占净资产 6.6%，流动比率 2.07。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.07
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 6.6%
  • 负债率较 5 年前下降 6.7% → 6.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 148.3%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 23.6%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿2016总资产：14.5亿2016总负债：5.5亿20162017总资产：16.2亿2017总负债：6.5亿20172018总资产：17.1亿2018总负债：4.9亿20182019总资产：18.6亿2019总负债：4.6亿20192020总资产：24.2亿2020总负债：4.8亿20202021总资产：26亿2021总负债：5.8亿20212022总资产：34.1亿2022总负债：7.8亿20222023总资产：36.3亿2023总负债：9.1亿20232024总资产：32.9亿2024总负债：5.7亿20242025总资产：36.2亿2025总负债：8.5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿4亿2016现金：7908万2016有息负债：2亿20162017现金：1.1亿2017有息负债：2.8亿20172018现金：1.1亿2018有息负债：2.2亿20182019现金：1.7亿2019有息负债：1.7亿20192020现金：4.6亿2020有息负债：1.3亿20202021现金：2.2亿2021有息负债：6426万20212022现金：4.2亿2022有息负债：2.1亿20222023现金：2.1亿2023有息负债：1.9亿20232024现金：2.4亿2024有息负债：4819万20242025现金：4.3亿2025有息负债：1.8亿2025

分红：长华集团给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.42%，最近一年派息率 75.0%。

  • 派发现金分红 股息率 1.42%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.42%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.42%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -5.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 75.0%，现金派息率 85.3%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.2020202021每股分红：0.2920212022每股分红：0.1920222023每股分红：0.2020232024每股分红：0.1520242025每股分红：0.152025
派息率
0%50%20162017201820192020派息率：38%20202021派息率：78%20212022派息率：79%20222023派息率：87%20232024派息率：63%20242025派息率：75%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-25¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20242025-06-16¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20232024-06-12¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20222023-06-28¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20222022-12-22¥0.1410派1.39元(含税,扣税后1.251元)
20212022-06-08¥0.2910派2.90元(含税,扣税后2.61元)
20202021-06-18¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)

公司概况：长华集团

所属行业
可选消费 · 汽车零部件
上市地
上海证券交易所
上市日期
2020-09-29
员工人数
2,252 人
公司官网
zjchanghua.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 01:40 UTC。仅供参考，不构成投资建议。