读者传媒 603999

¥6.83 -0.19 (-2.71%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥39.34亿
市盈率(TTM)
57.7
市净率
1.88
股息率
0.88%
52 周区间
4.85 – 8.83
今开 / 最高 / 最低
6.96 / 7.10 / 6.78

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩4/6财务健康6/6分红3/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂读者传媒

读者传媒的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.99，现价高于估值 71.3%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 0.0% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 2.9%，最新净资产收益率 4.1%。
  • 财务健康 资产负债率 20.8%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 3.98。
  • 分红 当前股息率 0.88%，最近一年派息率 30.0%。

近一年股价

8.814.942026-012026-042026-072026-10
近一年 +4.3% · 前复权收盘价

估值：读者传媒的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.99，现价高于估值 71.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 71.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -71.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 57.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 19.88
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.88 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 71.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.40亿；前 5 年增速 2.8%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.44亿¥1.32亿
2027¥1.48亿¥1.25亿
2028¥1.52亿¥1.19亿
2029¥1.56亿¥1.13亿
2030¥1.60亿¥1.07亿
2031¥1.65亿¥1.01亿
2032¥1.69亿¥9537.36万
2033¥1.73亿¥8994.44万
2034¥1.76亿¥8469.02万
2035¥1.80亿¥7961.66万
终值¥12.49亿

市盈率河流图

30 倍38 倍45 倍55 倍65 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看读者传媒？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 0.0% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 0.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 0.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 0.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -11.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.102020每股收益：0.1320202021每股收益：0.1520212022每股收益：0.1520222023每股收益：0.1720232024每股收益：0.1120242025每股收益：0.152025

过往业绩：读者传媒赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 2.9%，最新净资产收益率 4.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +36.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 2.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 2.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 36.4% vs 5 年 2.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 4.1%
  • 净利率同比提升 6.4% → 9.5%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿10亿2016营收：7.5亿2016净利润：8425万20162017营收：8.3亿2017净利润：7742万20172018营收：7.6亿2018净利润：4247万20182019营收：9.7亿2019净利润：6465万20192020营收：10.8亿2020净利润：7444万20202021营收：12.2亿2021净利润：8506万20212022营收：12.9亿2022净利润：8590万20222023营收：12.9亿2023净利润：9817万20232024营收：9.7亿2024净利润：6226万20242025营收：9亿2025净利润：8549万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：11%2016ROE：5%20162017净利率：9%2017ROE：5%20172018净利率：6%2018ROE：3%20182019净利率：7%2019ROE：4%20192020净利率：7%2020ROE：4%20202021净利率：7%2021ROE：5%20212022净利率：7%2022ROE：5%20222023净利率：8%2023ROE：5%20232024净利率：6%2024ROE：3%20242025净利率：9%2025ROE：4%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
01亿2016经营现金流：1.5亿2016自由现金流：1.3亿20162017经营现金流：5497万2017自由现金流：2450万20172018经营现金流：9434万2018自由现金流：7509万20182019经营现金流：-3676万2019自由现金流：-4456万20192020经营现金流：9370万2020自由现金流：8299万20202021经营现金流：1.5亿2021自由现金流：8219万20212022经营现金流：9817万2022自由现金流：7482万20222023经营现金流：1.9亿2023自由现金流：1.9亿20232024经营现金流：1.5亿2024自由现金流：1.5亿20242025经营现金流：9288万2025自由现金流：8431万2025

财务健康：读者传媒的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 20.8%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 3.98。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.98
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.1%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 20.8%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2016总资产：19.4亿2016总负债：2.4亿20162017总资产：20.4亿2017总负债：2.7亿20172018总资产：20亿2018总负债：2.7亿20182019总资产：20.5亿2019总负债：3.1亿20192020总资产：21.4亿2020总负债：3.6亿20202021总资产：23.1亿2021总负债：4.2亿20212022总资产：24.5亿2022总负债：5.6亿20222023总资产：25.1亿2023总负债：5.3亿20232024总资产：25.6亿2024总负债：5.5亿20242025总资产：26亿2025总负债：5.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：8.8亿2016有息负债：1000万20162017现金：6.6亿2017有息负债：1000万20172018现金：6.2亿2018有息负债：800万20182019现金：7.5亿2019有息负债：800万20192020现金：7.2亿2020有息负债：800万20202021现金：9.4亿2021有息负债：1373万20212022现金：9.3亿2022有息负债：363万20222023现金：10.4亿2023有息负债：197万20232024现金：11.6亿2024有息负债：406万20242025现金：8.1亿2025有息负债：222万2025

分红：读者传媒给股东回报多少？

3/6

当前股息率 0.88%，最近一年派息率 30.0%。

  • 派发现金分红 股息率 0.88%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.88%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.88%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 2.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 30.0%，现金派息率 30.7%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.1020162017每股分红：0.0420172018每股分红：0.0220182019每股分红：0.0320192020每股分红：0.0420202021每股分红：0.0420212022每股分红：0.0420222023每股分红：0.0520232024每股分红：0.0320242025每股分红：0.042025
派息率
0%25%50%2016派息率：68%20162017派息率：31%20172018派息率：33%20182019派息率：31%20192020派息率：30%20202021派息率：30%20212022派息率：30%20222023派息率：31%20232024派息率：30%20242025派息率：30%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-30¥0.0110派0.15元(含税,扣税后0.135元)
20252026-07-10¥0.0410派0.45元(含税,扣税后0.405元)
20242025-06-13¥0.0310派0.33元(含税,扣税后0.297元)
20232024-06-13¥0.0510派0.52元(含税,扣税后0.468元)
20222023-07-05¥0.0410派0.45元(含税,扣税后0.405元)
20212022-06-29¥0.0410派0.45元(含税,扣税后0.405元)
20202021-06-23¥0.0410派0.39元(含税,扣税后0.351元)
20192020-07-10¥0.0310派0.34元(含税,扣税后0.306元)
20182019-06-28¥0.0210派0.23元(含税,扣税后0.207元)
20172018-06-28¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20162017-07-03¥0.1010转10.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20152016-06-02¥0.1310转2.00派1.30元(含税,扣税后1.17元)

公司概况：读者传媒

所属行业
通信服务 · 出版
上市地
上海证券交易所
上市日期
2015-12-10
员工人数
553 人
公司官网
duzhepmc.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-09 21:31 UTC。仅供参考，不构成投资建议。