XD方盛制 603998

¥9.93 -0.08 (-0.80%) 2026-11-12 16:15
总市值
¥43.60亿
市盈率(TTM)
13.3
市净率
2.51
股息率
4.53%
52 周区间
8.34 – 12.90
今开 / 最高 / 最低
10.04 / 10.04 / 9.91

雪花图

估值4/6未来增长5/6过往业绩4/6财务健康4/6分红6/6

总分 23/30 · 基本面优秀

一句话看懂XD方盛制

XD方盛制的强项是分红（6/6），短板是估值（4/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 8.10，现价高于估值 22.6%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 20.5%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 36.1%，最新净资产收益率 17.9%。
  • 财务健康 资产负债率 41.0%，有息负债占净资产 23.9%，流动比率 0.88。
  • 分红 当前股息率 4.53%，最近一年派息率 42.9%。

近一年股价

12.418.552026-012026-042026-072026-10
近一年 -13.8% · 前复权收盘价

估值：XD方盛制的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 8.10，现价高于估值 22.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 22.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -22.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 13.3 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.65
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.51 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 6.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 22.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥8367.84万；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.00亿¥9254.75万
2027¥1.20亿¥1.02亿
2028¥1.45亿¥1.13亿
2029¥1.74亿¥1.25亿
2030¥2.08亿¥1.38亿
2031¥2.42亿¥1.49亿
2032¥2.73亿¥1.54亿
2033¥2.99亿¥1.55亿
2034¥3.15亿¥1.51亿
2035¥3.22亿¥1.42亿
终值¥22.32亿

市盈率河流图

13 倍21 倍29 倍37 倍45 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看XD方盛制？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 20.5%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 20.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 20.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 20.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -0.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 21.5%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.1520202021每股收益：0.1620212022每股收益：0.6620222023每股收益：0.4320232024每股收益：0.5920242025每股收益：0.7020252026E每股收益：0.842026E2027E每股收益：1.012027E2028E每股收益：1.222028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.843
2027E1.013
2028E1.223

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：XD方盛制赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 36.1%，最新净资产收益率 17.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +18.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 36.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 36.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 18.6% vs 5 年 36.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 17.9%
  • 净利率同比提升 14.4% → 17.5%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2016营收：5.3亿2016净利润：6976万20162017营收：7.2亿2017净利润：5968万20172018营收：10.5亿2018净利润：7299万20182019营收：10.9亿2019净利润：7891万20192020营收：12.8亿2020净利润：6379万20202021营收：15.7亿2021净利润：7004万20212022营收：17.9亿2022净利润：2.9亿20222023营收：16.3亿2023净利润：1.9亿20232024营收：17.8亿2024净利润：2.6亿20242025营收：17.5亿2025净利润：3.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：13%2016ROE：8%20162017净利率：8%2017ROE：6%20172018净利率：7%2018ROE：7%20182019净利率：7%2019ROE：7%20192020净利率：5%2020ROE：6%20202021净利率：4%2021ROE：6%20212022净利率：16%2022ROE：21%20222023净利率：11%2023ROE：13%20232024净利率：14%2024ROE：16%20242025净利率：18%2025ROE：18%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿2016经营现金流：1.2亿2016自由现金流：-4858万20162017经营现金流：1700万2017自由现金流：-1.2亿20172018经营现金流：1.8亿2018自由现金流：1亿20182019经营现金流：1.6亿2019自由现金流：-3687万20192020经营现金流：2.4亿2020自由现金流：6890万20202021经营现金流：1.9亿2021自由现金流：92万20212022经营现金流：3亿2022自由现金流：1.3亿20222023经营现金流：8754万2023自由现金流：-1.3亿20232024经营现金流：1.9亿2024自由现金流：1亿20242025经营现金流：3.8亿2025自由现金流：2.8亿2025

财务健康：XD方盛制的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 41.0%，有息负债占净资产 23.9%，流动比率 0.88。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.88
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 23.9%
  • 负债率较 5 年前下降 38.1% → 23.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 94.0%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 41.0%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿2016总资产：12.7亿2016总负债：2.9亿20162017总资产：13.7亿2017总负债：3.4亿20172018总资产：16.4亿2018总负债：5.3亿20182019总资产：19.9亿2019总负债：7.9亿20192020总资产：22.4亿2020总负债：9.8亿20202021总资产：27亿2021总负债：14亿20212022总资产：29.2亿2022总负债：14.1亿20222023总资产：30.8亿2023总负债：14.9亿20232024总资产：32.7亿2024总负债：15.3亿20242025总资产：30.6亿2025总负债：12.5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02.5亿5亿2016现金：3.6亿2016有息负债：6520万20162017现金：1.4亿2017有息负债：6629万20172018现金：3.2亿2018有息负债：1.8亿20182019现金：1.6亿2019有息负债：3.1亿20192020现金：3.2亿2020有息负债：4.4亿20202021现金：2.6亿2021有息负债：5亿20212022现金：4亿2022有息负债：5.3亿20222023现金：2.1亿2023有息负债：6.6亿20232024现金：3.1亿2024有息负债：6.8亿20242025现金：2.8亿2025有息负债：4.1亿2025

分红：XD方盛制给股东回报多少？

6/6

当前股息率 4.53%，最近一年派息率 42.9%。

  • 派发现金分红 股息率 4.53%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 4.53%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.53%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 20.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 42.9%，现金派息率 46.7%
每股分红（按财年）
0.000.202016每股分红：0.0120162017每股分红：0.0120172018每股分红：0.0320182019每股分红：0.0620192020每股分红：0.1220202021每股分红：0.1520212022每股分红：0.3520222023每股分红：0.2920232024每股分红：0.2520242025每股分红：0.302025
派息率
0%50%2016派息率：6%20162017派息率：7%20172018派息率：18%20182019派息率：32%20192020派息率：80%20202021派息率：94%20212022派息率：53%20222023派息率：67%20232024派息率：42%20242025派息率：43%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-11-12¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20262026-09-11¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20252026-05-29¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20252025-09-18¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20242025-06-09¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20242024-10-21¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20232024-06-11¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20232023-10-11¥0.0910派0.90元(含税,扣税后0.81元)
20222023-05-10¥0.2610派2.60元(含税,扣税后2.34元)
20222022-09-30¥0.0910派0.90元(含税,扣税后0.81元)
20212022-06-02¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20202021-06-11¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)

公司概况：XD方盛制

所属行业
医疗保健 · 专科药与仿制药
上市地
上海证券交易所
上市日期
2014-12-05
员工人数
1,868 人
公司官网
fangsheng.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 01:30 UTC。仅供参考，不构成投资建议。