正川股份 603976

¥29.48 -1.00 (-3.28%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥50.59亿
市盈率(TTM)
245.9
市净率
3.11
股息率
0.98%
52 周区间
17.17 – 37.18
今开 / 最高 / 最低
30.60 / 30.60 / 29.32

雪花图

估值0/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康4/6分红2/6

总分 6/30 · 基本面偏弱

一句话看懂正川股份

正川股份的强项是财务健康（4/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.17，现价高于估值 469.9%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -32.9% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -18.0%，最新净资产收益率 1.6%。
  • 财务健康 资产负债率 36.6%，有息负债占净资产 37.0%，流动比率 4.72。
  • 分红 当前股息率 0.98%，最近一年派息率 223.1%。

近一年股价

35.8217.422026-012026-042026-072026-10
近一年 +60.3% · 前复权收盘价

估值：正川股份的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.17，现价高于估值 469.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 469.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -469.9%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 245.9 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.11 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 469.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥8460.10万；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥8037.09万¥7407.46万
2027¥7635.24万¥6485.79万
2028¥7253.48万¥5678.81万
2029¥6890.80万¥4972.23万
2030¥6546.26万¥4353.56万
2031¥6310.60万¥3868.05万
2032¥6171.76万¥3486.59万
2033¥6122.39万¥3187.74万
2034¥6159.12万¥2955.64万
2035¥6282.31万¥2778.57万
终值¥4.36亿

市盈率河流图

29 倍75 倍120 倍170 倍215 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看正川股份？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -32.9% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -32.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -32.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -32.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -5.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.250.502020每股收益：0.3520202021每股收益：0.7120212022每股收益：0.4320222023每股收益：0.2720232024每股收益：0.3520242025每股收益：0.132025

过往业绩：正川股份赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -18.0%，最新净资产收益率 1.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -62.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -18.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -18.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -62.9% vs 5 年 -18.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 1.6%
  • 净利率同比提升 6.6% → 2.8%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿2016营收：4.7亿2016净利润：7051万20162017营收：5.1亿2017净利润：8218万20172018营收：6亿2018净利润：8277万20182019营收：5.2亿2019净利润：6106万20192020营收：5亿2020净利润：5305万20202021营收：8亿2021净利润：1.1亿20212022营收：8亿2022净利润：6477万20222023营收：9亿2023净利润：4027万20232024营收：8亿2024净利润：5325万20242025营收：6.6亿2025净利润：1890万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：15%2016ROE：14%20162017净利率：16%2017ROE：9%20172018净利率：14%2018ROE：8%20182019净利率：12%2019ROE：6%20192020净利率：11%2020ROE：5%20202021净利率：13%2021ROE：9%20212022净利率：8%2022ROE：5%20222023净利率：4%2023ROE：3%20232024净利率：7%2024ROE：4%20242025净利率：3%2025ROE：2%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-2亿02016经营现金流：2572万2016自由现金流：1683万20162017经营现金流：5585万2017自由现金流：1530万20172018经营现金流：6430万2018自由现金流：-490万20182019经营现金流：5527万2019自由现金流：-5638万20192020经营现金流：1.2亿2020自由现金流：-5410万20202021经营现金流：1亿2021自由现金流：-3258万20212022经营现金流：3843万2022自由现金流：-2.4亿20222023经营现金流：1.9亿2023自由现金流：1亿20232024经营现金流：1.1亿2024自由现金流：4020万20242025经营现金流：1.4亿2025自由现金流：1.1亿2025

财务健康：正川股份的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 36.6%，有息负债占净资产 37.0%，流动比率 4.72。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 4.72
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 37.0%
  • 负债率较 5 年前下降 4.8% → 37.0%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 30.6%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 36.6%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2016总资产：6.2亿2016总负债：1.1亿20162017总资产：10.6亿2017总负债：1.1亿20172018总资产：11.3亿2018总负债：1.4亿20182019总资产：12.4亿2019总负债：2亿20192020总资产：13.2亿2020总负债：2.8亿20202021总资产：19.6亿2021总负债：7.9亿20212022总资产：20.1亿2022总负债：8.2亿20222023总资产：20.4亿2023总负债：8.3亿20232024总资产：19.6亿2024总负债：7.3亿20242025总资产：19亿2025总负债：7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿4亿2016现金：7681万2016有息负债：1000万20162017现金：4.3亿2017有息负债：020172018现金：3.9亿2018有息负债：020182019现金：3.7亿2019有息负债：020192020现金：2.7亿2020有息负债：4973万20202021现金：3.9亿2021有息负债：4.3亿20212022现金：2.1亿2022有息负债：4.6亿20222023现金：1.9亿2023有息负债：4.5亿20232024现金：1.1亿2024有息负债：4.3亿20242025现金：3.3亿2025有息负债：4.5亿2025

分红：正川股份给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.98%，最近一年派息率 223.1%。

  • 派发现金分红 股息率 0.98%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.98%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.98%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 51.8%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 223.1%，现金派息率 45.5%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.0020162017每股分红：0.4620172018每股分红：0.0820182019每股分红：0.3220192020每股分红：0.0420202021每股分红：0.3120212022每股分红：0.0620222023每股分红：0.2020232024每股分红：0.3520242025每股分红：0.292025
派息率
0%100%200%20162017派息率：71%20172018派息率：15%20182019派息率：81%20192020派息率：10%20202021派息率：43%20212022派息率：14%20222023派息率：74%20232024派息率：99%20242025派息率：223%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-28¥0.2910派2.90元(含税,扣税后2.61元)
20242025-05-21¥0.2510派2.46元(含税,扣税后2.214元)
20242024-09-25¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20232024-06-19¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20222023-06-21¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20212022-06-24¥0.3110派3.08元(含税,扣税后2.772元)
20202021-04-16¥0.0410派0.36元(含税,扣税后0.324元)
20192020-07-08¥0.3210派3.24元(含税,扣税后2.916元)
20182019-06-06¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20172018-05-28¥0.4610转4.00派4.60元(含税,扣税后4.14元)

公司概况：正川股份

所属行业
可选消费 · 包装容器
上市地
上海证券交易所
上市日期
2017-08-22
员工人数
1,361 人
公司官网
cqzcjt.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 03:42 UTC。仅供参考，不构成投资建议。