中创物流 603967

¥13.40 +0.59 (+4.61%) 2026-11-12 16:14

总市值: ¥46.45亿
市盈率(TTM): 14.7
市净率: 1.93
股息率: 4.85%
52 周区间: 10.28 – 14.15
今开 / 最高 / 最低: 12.87 / 13.65 / 12.82

雪花图

总分 23/30 · 基本面优秀

一句话看懂中创物流

中创物流的强项是估值（6/6），短板是未来增长（2/6）。

估值按现金流折现模型，合理价值约为每股 33.31，现价低于估值 59.8%。
未来增长机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 18.6%。
过往业绩近 5 年每股收益年化增长 2.6%，最新净资产收益率 10.9%。
财务健康资产负债率 37.9%，有息负债占净资产 11.8%，流动比率 1.78。
分红当前股息率 4.85%，最近一年派息率 86.7%。

近一年股价

近一年 +14.9% · 前复权收盘价

估值：中创物流的股价贵不贵？

6/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 33.31，现价低于估值 59.8%。

低于现金流折现估值现价比估值低 59.8%
显著低估（折价 > 20%）折价 59.8%
市盈率低于市场（18 倍）市盈率 14.7 倍
PEG 低于 1 PEG 0.79
市净率低于 3 倍市净率 1.93 倍
自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 12.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 59.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.93亿；前 5 年增速 18.6%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份	自由现金流	现值
2026	¥3.48亿	¥3.21亿
2027	¥4.13亿	¥3.50亿
2028	¥4.89亿	¥3.83亿
2029	¥5.80亿	¥4.18亿
2030	¥6.88亿	¥4.57亿
2031	¥7.92亿	¥4.86亿
2032	¥8.87亿	¥5.01亿
2033	¥9.64亿	¥5.02亿
2034	¥10.15亿	¥4.87亿
2035	¥10.35亿	¥4.58亿
终值		¥71.83亿

市盈率河流图

黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中创物流？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 18.6%。

盈利增速高于储蓄利率（1.5%）年化 18.6%
盈利增速高于市场（10%）年化 18.6%
高速增长（> 20%）年化 18.6%
营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -9.3%
预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 14.7%
至少 3 份机构预测 1 份预测

每股收益（斜线为机构预测）

年度	一致预期每股收益	预测份数
2026E	1.01	1
2027E	1.08	1
2028E	1.25	1

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：中创物流赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 2.6%，最新净资产收益率 10.9%。

上一财年盈利增长每股收益同比 +2.7%
5 年盈利增长为正 5 年年化 2.6%
5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 2.6%
增速快于 5 年平均同比 2.7% vs 5 年 2.6%
净资产收益率 > 20% ROE 10.9%
净利率同比提升 2.1% → 2.9%

营业收入与净利润营收净利润

净利率与净资产收益率净利率ROE

经营现金流与自由现金流经营现金流自由现金流

财务健康：中创物流的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 37.9%，有息负债占净资产 11.8%，流动比率 1.78。

流动资产覆盖流动负债流动比率 1.78
有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 11.8%
负债率较 5 年前下降 0.1% → 11.8%
经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 235.5%
现金多于有息负债净现金
资产负债率 < 60% 资产负债率 37.9%

总资产与总负债总资产总负债

现金与有息负债现金有息负债

分红：中创物流给股东回报多少？

6/6

当前股息率 4.85%，最近一年派息率 86.7%。

派发现金分红股息率 4.85%
股息率高于储蓄利率（1.5%）股息率 4.85%
高股息（> 3.5%）股息率 4.85%
近 5 年分红稳定连续派息且无大幅削减
5 年分红增长每股分红年化 11.6%
分红由盈利和现金流覆盖派息率 86.7%，现金派息率 38.2%

每股分红（按财年）

派息率

分红实施记录

报告期	除权除息日	每股派息(税前)	方案
2025	2026-05-13	¥0.65	10派6.50元(含税,扣税后5.85元)
2024	2025-05-15	¥0.60	10派6.00元(含税,扣税后5.40元)
2023	2024-05-14	¥0.50	10派5.00元(含税,扣税后4.50元)
2022	2023-05-12	¥0.45	10派4.50元(含税,扣税后4.05元)
2021	2022-05-18	¥0.50	10转3.00派5.00元(含税,扣税后4.50元)
2020	2021-05-19	¥0.38	10派3.75元(含税,扣税后3.375元)
2019	2020-05-19	¥0.38	10派3.75元(含税,扣税后3.375元)
2019	2019-09-26	¥0.38	10派3.75元(含税,扣税后3.375元)

公司概况：中创物流

所属行业: 工业 · 航空与机场服务
上市地: 上海证券交易所
上市日期: 2019-05-08
员工人数: 1,423 人
公司官网: cmlog.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 22:50 UTC。仅供参考，不构成投资建议。