益丰药房 603939

¥24.85 +0.33 (+1.35%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥301.28亿
市盈率(TTM)
16.7
市净率
2.54
股息率
2.82%
52 周区间
17.38 – 27.68
今开 / 最高 / 最低
24.50 / 24.90 / 23.85

雪花图

估值5/6未来增长3/6过往业绩4/6财务健康6/6分红5/6

总分 23/30 · 基本面优秀

一句话看懂益丰药房

益丰药房的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（3/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 81.30，现价低于估值 69.4%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 12.5%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 5.0%，最新净资产收益率 14.4%。
  • 财务健康 资产负债率 54.9%，有息负债占净资产 24.1%，流动比率 1.43。
  • 分红 当前股息率 2.82%，最近一年派息率 50.7%。

近一年股价

27.3417.682026-012026-042026-072026-10
近一年 +3.1% · 前复权收盘价

估值：益丰药房的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 81.30，现价低于估值 69.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 69.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 69.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 16.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.34
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.54 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 10.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 69.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥34.86亿；前 5 年增速 12.5%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥39.21亿¥36.14亿
2027¥44.11亿¥37.47亿
2028¥49.62亿¥38.85亿
2029¥55.82亿¥40.28亿
2030¥62.79亿¥41.76亿
2031¥69.32亿¥42.49亿
2032¥75.07亿¥42.41亿
2033¥79.72亿¥41.51亿
2034¥82.99亿¥39.82亿
2035¥84.65亿¥37.44亿
终值¥587.49亿

市盈率河流图

16 倍22 倍29 倍35 倍40 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看益丰药房？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 12.5%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 12.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 12.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 12.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 7.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 16.3%
  • 至少 3 份机构预测 10 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：1.0820202021每股收益：1.2520212022每股收益：1.2620222023每股收益：1.1720232024每股收益：1.2620242025每股收益：1.3820252026E每股收益：1.572026E2027E每股收益：1.762027E2028E每股收益：1.962028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.5710
2027E1.7610
2028E1.9610

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：益丰药房赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 5.0%，最新净资产收益率 14.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +9.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 5.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 5.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 9.5% vs 5 年 5.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 14.4%
  • 净利率同比提升 6.4% → 6.9%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2016营收：37.3亿2016净利润：2.2亿20162017营收：48.1亿2017净利润：3.1亿20172018营收：69.1亿2018净利润：4.2亿20182019营收：103亿2019净利润：5.4亿20192020营收：131亿2020净利润：7.4亿20202021营收：153亿2021净利润：8.9亿20212022营收：199亿2022净利润：12.6亿20222023营收：226亿2023净利润：14.1亿20232024营收：241亿2024净利润：15.3亿20242025营收：244亿2025净利润：16.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：6%2016ROE：8%20162017净利率：7%2017ROE：10%20172018净利率：6%2018ROE：10%20182019净利率：5%2019ROE：12%20192020净利率：6%2020ROE：14%20202021净利率：6%2021ROE：12%20212022净利率：6%2022ROE：15%20222023净利率：6%2023ROE：14%20232024净利率：6%2024ROE：14%20242025净利率：7%2025ROE：14%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿40亿2016经营现金流：1.4亿2016自由现金流：-1.1亿20162017经营现金流：3.2亿2017自由现金流：1.1亿20172018经营现金流：5.1亿2018自由现金流：2.8亿20182019经营现金流：9.6亿2019自由现金流：5.1亿20192020经营现金流：23.3亿2020自由现金流：17.5亿20202021经营现金流：21.5亿2021自由现金流：13.2亿20212022经营现金流：39.2亿2022自由现金流：33.3亿20222023经营现金流：46.2亿2023自由现金流：38.8亿20232024经营现金流：42.2亿2024自由现金流：35.4亿20242025经营现金流：33.6亿2025自由现金流：30.4亿2025

财务健康：益丰药房的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 54.9%，有息负债占净资产 24.1%，流动比率 1.43。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.43
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 24.1%
  • 负债率较 5 年前下降 59.0% → 24.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 120.0%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 54.9%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：42.2亿2016总负债：12.5亿20162017总资产：47.8亿2017总负债：16亿20172018总资产：78.7亿2018总负债：37亿20182019总资产：91.8亿2019总负债：44.7亿20192020总资产：153亿2020总负债：96.6亿20202021总资产：171亿2021总负债：91.9亿20212022总资产：210亿2022总负债：119亿20222023总资产：241亿2023总负债：137亿20232024总资产：280亿2024总负债：166亿20242025总资产：275亿2025总负债：151亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：3.5亿2016有息负债：020162017现金：7.9亿2017有息负债：020172018现金：13亿2018有息负债：7.9亿20182019现金：14.2亿2019有息负债：7.8亿20192020现金：33.6亿2020有息负债：31.6亿20202021现金：29.2亿2021有息负债：13亿20212022现金：41.1亿2022有息负债：15.1亿20222023现金：35.7亿2023有息负债：15.9亿20232024现金：35.8亿2024有息负债：29.7亿20242025现金：30.8亿2025有息负债：28亿2025

分红：益丰药房给股东回报多少？

5/6

当前股息率 2.82%，最近一年派息率 50.7%。

  • 派发现金分红 股息率 2.82%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.82%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.82%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 18.5%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 50.7%，现金派息率 28.0%
每股分红（按财年）
0.000.250.502016每股分红：0.3020162017每股分红：0.3020172018每股分红：0.3020182019每股分红：0.3020192020每股分红：0.3020202021每股分红：0.3020212022每股分红：0.4020222023每股分红：0.5020232024每股分红：0.6520242025每股分红：0.702025
派息率
0%20%40%2016派息率：45%20162017派息率：35%20172018派息率：26%20182019派息率：29%20192020派息率：28%20202021派息率：24%20212022派息率：32%20222023派息率：43%20232024派息率：52%20242025派息率：51%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-30¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20252026-06-25¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20252025-09-17¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20242025-06-18¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20242024-10-15¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20232024-06-07¥0.5010转2股派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20222023-06-07¥0.4010转4.00派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20212022-06-28¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20202021-06-07¥0.3010转3.00派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20192020-05-18¥0.3010转4.00派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20182019-06-06¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20172018-06-14¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)

公司概况：益丰药房

所属行业
医疗保健 · 医药
上市地
上海证券交易所
上市日期
2015-02-17
员工人数
38,953 人
公司官网
yfdyf.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 04:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。