三孚股份 603938

¥31.17 -0.59 (-1.86%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥119.26亿
市盈率(TTM)
61.7
市净率
4.42
股息率
0.07%
52 周区间
16.73 – 81.82
今开 / 最高 / 最低
31.99 / 32.72 / 31.01

雪花图

估值0/6未来增长0/6过往业绩3/6财务健康6/6分红2/6

总分 11/30 · 基本面一般

一句话看懂三孚股份

三孚股份的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.60，现价高于估值 766.8%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -52.4% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -15.9%，最新净资产收益率 3.2%。
  • 财务健康 资产负债率 23.5%，有息负债占净资产 2.5%，流动比率 1.93。
  • 分红 当前股息率 0.07%，最近一年派息率 10.5%。

近一年股价

75.8117.082026-012026-042026-072026-10
近一年 +61.3% · 前复权收盘价

估值：三孚股份的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.60，现价高于估值 766.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 766.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -766.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 61.7 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 4.42 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 766.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.22亿；前 5 年增速 -3.8%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.18亿¥1.08亿
2027¥1.13亿¥9609.71万
2028¥1.09亿¥8522.13万
2029¥1.05亿¥7557.63万
2030¥1.01亿¥6702.29万
2031¥9813.53万¥6015.16万
2032¥9669.50万¥5462.55万
2033¥9639.34万¥5018.91万
2034¥9720.71万¥4664.77万
2035¥9915.12万¥4385.31万
终值¥6.88亿

市盈率河流图

8.5 倍55 倍105 倍155 倍205 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看三孚股份？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -52.4% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -52.4%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -52.4%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -52.4%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -7.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：0.5020202021每股收益：1.2320212022每股收益：1.9520222023每股收益：0.5120232024每股收益：0.1720242025每股收益：0.212025

过往业绩：三孚股份赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -15.9%，最新净资产收益率 3.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +23.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -15.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -15.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 23.5% vs 5 年 -15.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 3.2%
  • 净利率同比提升 3.6% → 3.8%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2016营收：7.9亿2016净利润：8107万20162017营收：10.7亿2017净利润：1.4亿20172018营收：11亿2018净利润：1.1亿20182019营收：11.6亿2019净利润：1.1亿20192020营收：10.1亿2020净利润：9736万20202021营收：16亿2021净利润：3.4亿20212022营收：26.5亿2022净利润：7.5亿20222023营收：21.3亿2023净利润：2亿20232024营收：17.7亿2024净利润：6378万20242025营收：21亿2025净利润：8030万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：10%2016ROE：15%20162017净利率：13%2017ROE：15%20172018净利率：10%2018ROE：11%20182019净利率：9%2019ROE：9%20192020净利率：10%2020ROE：8%20202021净利率：21%2021ROE：22%20212022净利率：28%2022ROE：33%20222023净利率：9%2023ROE：8%20232024净利率：4%2024ROE：3%20242025净利率：4%2025ROE：3%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿4亿2016经营现金流：5368万2016自由现金流：3879万20162017经营现金流：-1855万2017自由现金流：-3066万20172018经营现金流：1.1亿2018自由现金流：6862万20182019经营现金流：3880万2019自由现金流：-8649万20192020经营现金流：1.8亿2020自由现金流：-5308万20202021经营现金流：2.5亿2021自由现金流：-7935万20212022经营现金流：4.7亿2022自由现金流：2.3亿20222023经营现金流：4亿2023自由现金流：2.6亿20232024经营现金流：1.6亿2024自由现金流：7165万20242025经营现金流：7828万2025自由现金流：3887万2025

财务健康：三孚股份的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 23.5%，有息负债占净资产 2.5%，流动比率 1.93。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.93
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 2.5%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 123.8%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 23.5%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿2016总资产：6.2亿2016总负债：8429万20162017总资产：10.5亿2017总负债：7412万20172018总资产：11.4亿2018总负债：7944万20182019总资产：12.8亿2019总负债：1.2亿20192020总资产：15.3亿2020总负债：2.8亿20202021总资产：23.2亿2021总负债：7.4亿20212022总资产：33.4亿2022总负债：10.4亿20222023总资产：33亿2023总负债：8.9亿20232024总资产：31.1亿2024总负债：6.8亿20242025总资产：32.7亿2025总负债：7.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿4亿2016现金：5613万2016有息负债：020162017现金：4722万2017有息负债：020172018现金：1.7亿2018有息负债：020182019现金：1.9亿2019有息负债：020192020现金：2亿2020有息负债：7008万20202021现金：2.1亿2021有息负债：2亿20212022现金：3.1亿2022有息负债：4.4亿20222023现金：1.1亿2023有息负债：3.5亿20232024现金：1.6亿2024有息负债：982万20242025现金：2.1亿2025有息负债：6322万2025

分红：三孚股份给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.07%，最近一年派息率 10.5%。

  • 派发现金分红 股息率 0.07%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.07%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.07%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -22.8%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 10.5%，现金派息率 21.7%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.0020162017每股分红：0.2020172018每股分红：0.1620182019每股分红：0.1520192020每股分红：0.0820202021每股分红：0.1720212022每股分红：0.2820222023每股分红：0.0520232024每股分红：0.0220242025每股分红：0.022025
派息率
0%10%20%20162017派息率：18%20172018派息率：21%20182019派息率：21%20192020派息率：16%20202021派息率：14%20212022派息率：14%20222023派息率：10%20232024派息率：10%20242025派息率：10%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-09¥0.0210派0.22元(含税,扣税后0.198元)
20242025-06-13¥0.0210派0.17元(含税,扣税后0.153元)
20232024-05-28¥0.0510派0.52元(含税,扣税后0.468元)
20222023-05-11¥0.2810转4.00派2.75元(含税,扣税后2.475元)
20212022-05-12¥0.1710转4.00派1.72元(含税,扣税后1.548元)
20202021-04-23¥0.0810送3.00派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20192020-04-29¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20182019-05-17¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20172018-05-04¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)

公司概况：三孚股份

所属行业
基础材料 · 化工
上市地
上海证券交易所
上市日期
2017-06-28
员工人数
1,048 人
公司官网
tssunfar.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 11:10 UTC。仅供参考，不构成投资建议。