亚翔集成 603929

¥96.48 -1.52 (-1.55%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥205.85亿
市盈率(TTM)
16.6
市净率
8.82
股息率
3.42%
52 周区间
45.18 – 283.35
今开 / 最高 / 最低
98.50 / 102.50 / 96.16

雪花图

估值5/6未来增长5/6过往业绩3/6财务健康6/6分红5/6

总分 24/30 · 基本面优秀

一句话看懂亚翔集成

亚翔集成的强项是财务健康（6/6），短板是过往业绩（3/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 250.95，现价低于估值 61.6%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 74.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 38.7%。
  • 财务健康 资产负债率 57.0%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 1.68。
  • 分红 当前股息率 3.42%，最近一年派息率 63.4%。

近一年股价

274.5534.772026-012026-042026-072026-10
近一年 +182.6% · 前复权收盘价

估值：亚翔集成的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 250.95，现价低于估值 61.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 61.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 61.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 16.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.22
  • 市净率低于 3 倍 市净率 8.82 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 8.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 61.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥12.60亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥15.12亿¥13.94亿
2027¥18.15亿¥15.41亿
2028¥21.77亿¥17.05亿
2029¥26.13亿¥18.85亿
2030¥31.36亿¥20.85亿
2031¥36.50亿¥22.37亿
2032¥41.17亿¥23.26亿
2033¥44.96亿¥23.41亿
2034¥47.48亿¥22.78亿
2035¥48.42亿¥21.42亿
终值¥336.09亿

市盈率河流图

7.5 倍22 倍37 倍50 倍65 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看亚翔集成？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 74.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 74.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 74.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 74.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 17.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 65.2%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.0010.0020.002020每股收益：-0.1520202021每股收益：0.1220212022每股收益：0.7120222023每股收益：1.3420232024每股收益：2.9820242025每股收益：4.1820252026E每股收益：7.042026E2027E每股收益：18.072027E2028E每股收益：22.082028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E7.041
2027E18.071
2028E22.081

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：亚翔集成赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 38.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +40.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 40.3% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 38.7%
  • 净利率同比提升 11.8% → 18.2%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：21.4亿2016净利润：1.7亿20162017营收：17.8亿2017净利润：1.3亿20172018营收：22.6亿2018净利润：1.6亿20182019营收：18.9亿2019净利润：1.1亿20192020营收：9.3亿2020净利润：-3294万20202021营收：22.1亿2021净利润：2494万20212022营收：30.4亿2022净利润：1.5亿20222023营收：32亿2023净利润：2.9亿20232024营收：53.8亿2024净利润：6.4亿20242025营收：49.1亿2025净利润：8.9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：8%2016ROE：18%20162017净利率：7%2017ROE：13%20172018净利率：7%2018ROE：15%20182019净利率：6%2019ROE：8%20192020净利率：-4%2020ROE：-3%20202021净利率：1%2021ROE：2%20212022净利率：5%2022ROE：13%20222023净利率：9%2023ROE：20%20232024净利率：12%2024ROE：35%20242025净利率：18%2025ROE：39%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：2.9亿2016自由现金流：2.9亿20162017经营现金流：-1.3亿2017自由现金流：-1.4亿20172018经营现金流：2.5亿2018自由现金流：2.4亿20182019经营现金流：-1.7亿2019自由现金流：-1.8亿20192020经营现金流：-8263万2020自由现金流：-9948万20202021经营现金流：4491万2021自由现金流：3915万20212022经营现金流：2.7亿2022自由现金流：2.5亿20222023经营现金流：5.3亿2023自由现金流：5.2亿20232024经营现金流：16亿2024自由现金流：16亿20242025经营现金流：16.7亿2025自由现金流：16.6亿2025

财务健康：亚翔集成的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 57.0%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 1.68。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.68
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.0%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 无有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 57.0%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：14.7亿2016总负债：5.7亿20162017总资产：16.6亿2017总负债：6.7亿20172018总资产：19.3亿2018总负债：8.2亿20182019总资产：22.8亿2019总负债：9.8亿20192020总资产：19.8亿2020总负债：9.3亿20202021总资产：22.6亿2021总负债：12亿20212022总资产：25.7亿2022总负债：13.8亿20222023总资产：35.4亿2023总负债：20.9亿20232024总资产：40.4亿2024总负债：21.9亿20242025总资产：53.9亿2025总负债：30.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿2016现金：7.5亿2016有息负债：020162017现金：3.5亿2017有息负债：020172018现金：4亿2018有息负债：020182019现金：3.9亿2019有息负债：020192020现金：4.1亿2020有息负债：1.2亿20202021现金：4.2亿2021有息负债：7141万20212022现金：6.2亿2022有息负债：3226万20222023现金：10.8亿2023有息负债：254万20232024现金：24.8亿2024有息负债：13万20242025现金：36.8亿2025有息负债：02025

分红：亚翔集成给股东回报多少？

5/6

当前股息率 3.42%，最近一年派息率 63.4%。

  • 派发现金分红 股息率 3.42%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.42%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.42%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 92.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 63.4%，现金派息率 34.0%
每股分红（按财年）
0.001.002.002016每股分红：0.1620162017每股分红：0.2020172018每股分红：0.2520182019每股分红：0.2520192020每股分红：0.1020202021每股分红：0.1020212022每股分红：0.2520222023每股分红：1.0020232024每股分红：1.0020242025每股分红：2.652025
派息率
-50%0%50%2016派息率：16%20162017派息率：33%20172018派息率：33%20182019派息率：50%20192020派息率：-67%20202021派息率：83%20212022派息率：35%20222023派息率：75%20232024派息率：34%20242025派息率：63%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-15¥1.6510派16.50元(含税,扣税后14.85元)
20252026-05-18¥1.6510派16.50元(含税,扣税后14.85元)
20252025-09-22¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20242025-05-26¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20232024-05-15¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20222023-05-25¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20212022-06-20¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20202021-06-18¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20192020-06-15¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20182019-06-13¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20172018-06-20¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20162017-06-15¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)

公司概况：亚翔集成

所属行业
工业 · 工程建设
上市地
上海证券交易所
上市日期
2017-01-03
员工人数
849 人
公司官网
lkeng.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 05:11 UTC。仅供参考，不构成投资建议。