兴业股份 603928

¥10.87 -0.17 (-1.54%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥37.03亿
市盈率(TTM)
29.4
市净率
2.27
股息率
1.66%
52 周区间
9.62 – 19.74
今开 / 最高 / 最低
11.19 / 11.19 / 10.86

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩3/6财务健康6/6分红3/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂兴业股份

兴业股份的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.89，现价高于估值 275.6%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -12.4% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -7.9%，最新净资产收益率 6.4%。
  • 财务健康 资产负债率 20.2%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 3.36。
  • 分红 当前股息率 1.66%，最近一年派息率 51.3%。

近一年股价

18.7410.172026-012026-042026-072026-10
近一年 -5.0% · 前复权收盘价

估值：兴业股份的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.89，现价高于估值 275.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 275.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -275.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 29.4 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.27 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 275.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥8494.85万；前 5 年增速 -3.3%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥8218.53万¥7574.68万
2027¥7951.20万¥6754.19万
2028¥7692.56万¥6022.57万
2029¥7442.34万¥5370.20万
2030¥7200.26万¥4788.50万
2031¥7041.69万¥4316.17万
2032¥6960.60万¥3932.22万
2033¥6953.56万¥3620.51万
2034¥7019.58万¥3368.55万
2035¥7159.97万¥3166.75万
终值¥4.97亿

市盈率河流图

8.5 倍27 倍45 倍65 倍80 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看兴业股份？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -12.4% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -12.4%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -12.4%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -12.4%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -3.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.250.502020每股收益：0.5920202021每股收益：0.6420212022每股收益：0.5820222023每股收益：0.2920232024每股收益：0.1520242025每股收益：0.392025

过往业绩：兴业股份赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -7.9%，最新净资产收益率 6.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +160.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -7.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -7.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 160.0% vs 5 年 -7.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 6.4%
  • 净利率同比提升 2.7% → 6.4%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2016营收：8.2亿2016净利润：1亿20162017营收：12.8亿2017净利润：1.4亿20172018营收：15亿2018净利润：1.5亿20182019营收：12.9亿2019净利润：1.3亿20192020营收：14.6亿2020净利润：1.2亿20202021营收：19.7亿2021净利润：1.3亿20212022营收：17.9亿2022净利润：1.2亿20222023营收：15亿2023净利润：7594万20232024营收：14.8亿2024净利润：4052万20242025营收：16亿2025净利润：1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：13%2016ROE：10%20162017净利率：11%2017ROE：12%20172018净利率：10%2018ROE：12%20182019净利率：10%2019ROE：10%20192020净利率：8%2020ROE：9%20202021净利率：7%2021ROE：9%20212022净利率：7%2022ROE：8%20222023净利率：5%2023ROE：5%20232024净利率：3%2024ROE：3%20242025净利率：6%2025ROE：6%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿2016经营现金流：9954万2016自由现金流：2933万20162017经营现金流：-3187万2017自由现金流：-9321万20172018经营现金流：1.1亿2018自由现金流：-7878万20182019经营现金流：1.3亿2019自由现金流：4930万20192020经营现金流：1.3亿2020自由现金流：8667万20202021经营现金流：1455万2021自由现金流：-2045万20212022经营现金流：9617万2022自由现金流：4719万20222023经营现金流：2.5亿2023自由现金流：5664万20232024经营现金流：1.7亿2024自由现金流：1.6亿20242025经营现金流：6578万2025自由现金流：4239万2025

财务健康：兴业股份的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 20.2%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 3.36。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.36
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.0%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 无有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 20.2%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2016总资产：12亿2016总负债：1.6亿20162017总资产：14.2亿2017总负债：2.8亿20172018总资产：16.1亿2018总负债：3.7亿20182019总资产：15.4亿2019总负债：2.2亿20192020总资产：16.4亿2020总负债：2.4亿20202021总资产：18.9亿2021总负债：3.7亿20212022总资产：20.1亿2022总负债：5.2亿20222023总资产：18.4亿2023总负债：3.1亿20232024总资产：17.3亿2024总负债：2.2亿20242025总资产：19.8亿2025总负债：4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿4亿2016现金：4.7亿2016有息负债：020162017现金：6249万2017有息负债：020172018现金：7119万2018有息负债：7000万20182019现金：1182万2019有息负债：020192020现金：871万2020有息负债：020202021现金：2515万2021有息负债：020212022现金：5044万2022有息负债：2.6亿20222023现金：1亿2023有息负债：9880万20232024现金：3022万2024有息负债：020242025现金：3382万2025有息负债：02025

分红：兴业股份给股东回报多少？

3/6

当前股息率 1.66%，最近一年派息率 51.3%。

  • 派发现金分红 股息率 1.66%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.66%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.66%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 5.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 51.3%，现金派息率 160.8%
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.2020162017每股分红：0.2120172018每股分红：0.2220182019每股分红：0.2020192020每股分红：0.1520202021每股分红：1.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.1120232024每股分红：0.1220242025每股分红：0.202025
派息率
0%100%2016派息率：29%20162017派息率：31%20172018派息率：31%20182019派息率：30%20192020派息率：25%20202021派息率：156%202120222023派息率：40%20232024派息率：80%20242025派息率：51%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-22¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20252026-06-18¥0.1210转3股派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20252025-09-24¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20242025-06-17¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20242024-09-18¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20232024-06-21¥0.1110转3股派1.15元(含税,扣税后1.035元)
20212022-07-11¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20202021-06-11¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20192020-06-08¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20182019-06-03¥0.2210派2.20元(含税,扣税后1.98元)
20172018-06-21¥0.2110派2.10元(含税,扣税后1.89元)
20162017-06-26¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)

公司概况：兴业股份

所属行业
基础材料 · 特种化工
上市地
上海证券交易所
上市日期
2016-12-13
员工人数
734 人
公司官网
chinaxingye.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 19:42 UTC。仅供参考，不构成投资建议。