中科软 603927

¥13.62 -0.38 (-2.71%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥113.19亿
市盈率(TTM)
56.9
市净率
3.67
股息率
2.20%
52 周区间
12.19 – 21.56
今开 / 最高 / 最低
14.00 / 14.03 / 13.60

雪花图

估值0/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康5/6分红2/6

总分 7/30 · 基本面偏弱

一句话看懂中科软

中科软的强项是财务健康（5/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.42，现价高于估值 112.2%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -37.0% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -19.6%，最新净资产收益率 7.0%。
  • 财务健康 资产负债率 60.1%，有息负债占净资产 0.4%，流动比率 1.61。
  • 分红 当前股息率 2.20%，最近一年派息率 111.3%。

近一年股价

21.9512.382026-012026-042026-072026-10
近一年 -31.9% · 前复权收盘价

估值：中科软的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.42，现价高于估值 112.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 112.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -112.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 56.9 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.67 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 112.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥5.08亿；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥4.83亿¥4.45亿
2027¥4.59亿¥3.90亿
2028¥4.36亿¥3.41亿
2029¥4.14亿¥2.99亿
2030¥3.93亿¥2.62亿
2031¥3.79亿¥2.32亿
2032¥3.71亿¥2.09亿
2033¥3.68亿¥1.91亿
2034¥3.70亿¥1.78亿
2035¥3.77亿¥1.67亿
终值¥26.19亿

市盈率河流图

15 倍24 倍33 倍40 倍50 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中科软？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -37.0% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -37.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -37.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -37.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -3.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.8020202021每股收益：0.9720212022每股收益：1.0820222023每股收益：0.7920232024每股收益：0.4320242025每股收益：0.272025

过往业绩：中科软赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -19.6%，最新净资产收益率 7.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -36.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -19.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -19.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -36.9% vs 5 年 -19.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 7.0%
  • 净利率同比提升 5.6% → 3.7%
营业收入与净利润 营收净利润
025亿50亿2015营收：35.8亿2015净利润：1.7亿20152016营收：39.1亿2016净利润：2亿20162017营收：43.1亿2017净利润：2.3亿20172018营收：48.5亿2018净利润：3.2亿20182019营收：55亿2019净利润：3.9亿20192020营收：57.8亿2020净利润：4.8亿20202021营收：62.8亿2021净利润：5.8亿20212022营收：67亿2022净利润：6.4亿20222023营收：62亿2023净利润：6.5亿20232024营收：63.7亿2024净利润：3.6亿20242025营收：60.3亿2025净利润：2.2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2015净利率：5%2015ROE：23%20152016净利率：5%2016ROE：22%20162017净利率：5%2017ROE：23%20172018净利率：7%2018ROE：27%20182019净利率：7%2019ROE：19%20192020净利率：8%2020ROE：21%20202021净利率：9%2021ROE：22%20212022净利率：10%2022ROE：23%20222023净利率：11%2023ROE：20%20232024净利率：6%2024ROE：11%20242025净利率：4%2025ROE：7%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿10亿2015经营现金流：2.7亿2015自由现金流：2.5亿20152016经营现金流：4.1亿2016自由现金流：3.9亿20162017经营现金流：2.5亿2017自由现金流：1.9亿20172018经营现金流：5.7亿2018自由现金流：5.5亿20182019经营现金流：3.9亿2019自由现金流：3.7亿20192020经营现金流：7.5亿2020自由现金流：6.8亿20202021经营现金流：3.4亿2021自由现金流：2.6亿20212022经营现金流：2.8亿2022自由现金流：2.5亿20222023经营现金流：2亿2023自由现金流：1.6亿20232024经营现金流：12.5亿2024自由现金流：12.3亿20242025经营现金流：1.5亿2025自由现金流：1.3亿2025

财务健康：中科软的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 60.1%，有息负债占净资产 0.4%，流动比率 1.61。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.61
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.4%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 60.1%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2015总资产：34.8亿2015总负债：27.6亿20152016总资产：36.6亿2016总负债：27.8亿20162017总资产：38.8亿2017总负债：28.8亿20172018总资产：42亿2018总负债：30.1亿20182019总资产：51.3亿2019总负债：31亿20192020总资产：60.4亿2020总负债：37.7亿20202021总资产：68.8亿2021总负债：42.7亿20212022总资产：68.3亿2022总负债：40.7亿20222023总资产：71.7亿2023总负债：39.1亿20232024总资产：76.9亿2024总负债：43.9亿20242025总资产：79.9亿2025总负债：48亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿2015现金：12.7亿2015有息负债：020152016现金：15.3亿2016有息负债：020162017现金：15.8亿2017有息负债：020172018现金：20.1亿2018有息负债：020182019现金：28.6亿2019有息负债：020192020现金：33.4亿2020有息负债：020202021现金：33.4亿2021有息负债：2197万20212022现金：30.6亿2022有息负债：2378万20222023现金：30.3亿2023有息负债：2260万20232024现金：39.4亿2024有息负债：1190万20242025现金：37.6亿2025有息负债：1392万2025

分红：中科软给股东回报多少？

2/6

当前股息率 2.20%，最近一年派息率 111.3%。

  • 派发现金分红 股息率 2.20%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.20%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.20%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -11.4%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 111.3%，现金派息率 185.6%
每股分红（按财年）
0.000.200.402015每股分红：0.0020152016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.4520192020每股分红：0.5520202021每股分红：0.5520212022每股分红：0.5520222023每股分红：0.5520232024每股分红：0.3420242025每股分红：0.302025
派息率
0%50%100%20152016201720182019派息率：46%20192020派息率：69%20202021派息率：57%20212022派息率：51%20222023派息率：70%20232024派息率：80%20242025派息率：111%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-18¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20252026-06-05¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20252025-09-10¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20242025-05-20¥0.3410派3.40元(含税,扣税后3.06元)
20232024-05-21¥0.5510转4股派5.50元(含税,扣税后4.95元)
20222023-05-25¥0.5510派5.50元(含税,扣税后4.95元)
20212022-05-19¥0.5510派5.50元(含税,扣税后4.95元)
20202021-07-05¥0.5510转4.00派5.50元(含税,扣税后4.95元)
20192020-05-22¥0.4510派4.50元(含税,扣税后4.05元)

公司概况：中科软

所属行业
信息技术 · 应用软件
上市地
上海证券交易所
上市日期
2019-09-09
员工人数
18,006 人
公司官网
sinosoft.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 19:41 UTC。仅供参考，不构成投资建议。