中持股份 603903

¥12.05 -0.22 (-1.79%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥30.77亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
2.05
股息率
0.00%
52 周区间
10.28 – 17.74
今开 / 最高 / 最低
12.34 / 12.64 / 12.00

雪花图

估值2/6未来增长0/6过往业绩1/6财务健康1/6分红1/6

总分 5/30 · 基本面偏弱

一句话看懂中持股份

中持股份的强项是估值（2/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 9.96，现价高于估值 20.9%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -7.5%。
  • 财务健康 资产负债率 62.7%，有息负债占净资产 81.1%，流动比率 1.18。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

17.2710.302026-012026-042026-072026-10
近一年 -13.7% · 前复权收盘价

估值：中持股份的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 9.96，现价高于估值 20.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 20.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -20.9%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.05 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 5.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 20.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.62亿；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.65亿¥1.52亿
2027¥1.69亿¥1.43亿
2028¥1.72亿¥1.35亿
2029¥1.75亿¥1.27亿
2030¥1.79亿¥1.19亿
2031¥1.83亿¥1.12亿
2032¥1.86亿¥1.05亿
2033¥1.90亿¥9890.87万
2034¥1.94亿¥9298.33万
2035¥1.98亿¥8741.29万
终值¥13.72亿

市盈率河流图

10 倍13 倍16 倍19 倍23 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中持股份？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -10.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.6820202021每股收益：0.8120212022每股收益：0.4920222023每股收益：0.6420232024每股收益：-0.4620242025每股收益：-0.412025

过往业绩：中持股份赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -7.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -7.5%
  • 净利率同比提升 -11.1% → -10.3%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2016营收：4.1亿2016净利润：4675万20162017营收：5.3亿2017净利润：6219万20172018营收：10.3亿2018净利润：9264万20182019营收：13.4亿2019净利润：1.1亿20192020营收：16.2亿2020净利润：1.4亿20202021营收：14.6亿2021净利润：1.6亿20212022营收：14.4亿2022净利润：1.2亿20222023营收：16亿2023净利润：1.6亿20232024营收：10.6亿2024净利润：-1.2亿20242025营收：10.3亿2025净利润：-1.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-10%0%10%2016净利率：11%2016ROE：11%20162017净利率：12%2017ROE：9%20172018净利率：9%2018ROE：11%20182019净利率：8%2019ROE：12%20192020净利率：8%2020ROE：13%20202021净利率：11%2021ROE：14%20212022净利率：8%2022ROE：7%20222023净利率：10%2023ROE：9%20232024净利率：-11%2024ROE：-8%20242025净利率：-10%2025ROE：-7%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-2亿02亿2016经营现金流：9795万2016自由现金流：5135万20162017经营现金流：-1.5亿2017自由现金流：-2.4亿20172018经营现金流：3688万2018自由现金流：-2.2亿20182019经营现金流：2.7亿2019自由现金流：7527万20192020经营现金流：3.2亿2020自由现金流：3390万20202021经营现金流：6279万2021自由现金流：-2.1亿20212022经营现金流：532万2022自由现金流：-1.3亿20222023经营现金流：2亿2023自由现金流：1.4亿20232024经营现金流：1.8亿2024自由现金流：1.6亿20242025经营现金流：2亿2025自由现金流：1.8亿2025

财务健康：中持股份的资产负债表稳不稳？

1/6

资产负债率 62.7%，有息负债占净资产 81.1%，流动比率 1.18。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.18
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 81.1%
  • 负债率较 5 年前下降 78.7% → 81.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 17.3%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 62.7%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：8.1亿2016总负债：3.7亿20162017总资产：13.4亿2017总负债：6.2亿20172018总资产：24亿2018总负债：15.3亿20182019总资产：29.2亿2019总负债：18.9亿20192020总资产：31.4亿2020总负债：19.8亿20202021总资产：37亿2021总负债：23.8亿20212022总资产：45.4亿2022总负债：27.5亿20222023总资产：49亿2023总负债：29.9亿20232024总资产：46.3亿2024总负债：30.1亿20242025总资产：39.4亿2025总负债：24.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：1.5亿2016有息负债：1.8亿20162017现金：1.6亿2017有息负债：2.1亿20172018现金：2.4亿2018有息负债：7.8亿20182019现金：4.3亿2019有息负债：10亿20192020现金：2.3亿2020有息负债：8.1亿20202021现金：2.9亿2021有息负债：14亿20212022现金：5.9亿2022有息负债：13.4亿20222023现金：6.7亿2023有息负债：14.9亿20232024现金：6.7亿2024有息负债：14.9亿20242025现金：3.6亿2025有息负债：11.5亿2025

分红：中持股份给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 30.0%，现金派息率 33.9%
每股分红（按财年）
0.000.102016每股分红：0.0520162017每股分红：0.1020172018每股分红：0.0920182019每股分红：0.0820192020每股分红：0.0720202021每股分红：0.1920212022每股分红：0.1920222023每股分红：0.1920232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%20%2016派息率：8%20162017派息率：15%20172018派息率：14%20182019派息率：14%20192020派息率：10%20202021派息率：24%20212022派息率：39%20222023派息率：30%202320242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20232024-06-03¥0.1910派1.92元(含税,扣税后1.728元)
20222023-07-11¥0.1910派1.90元(含税,扣税后1.71元)
20212022-07-07¥0.1910派1.93元(含税,扣税后1.737元)
20202021-06-29¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20192020-07-13¥0.0810转4.00派0.77元(含税,扣税后0.693元)
20182019-06-28¥0.0910转4.00派0.90元(含税,扣税后0.81元)
20172018-05-25¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20162017-05-23¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)

公司概况：中持股份

所属行业
工业 · 废弃物管理
上市地
上海证券交易所
上市日期
2017-03-15
员工人数
1,157 人
公司官网
zchb-water.net

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:00 UTC。仅供参考，不构成投资建议。