瑞芯微 603893

¥220.72 -14.29 (-6.08%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥934.52亿
市盈率(TTM)
58.7
市净率
17.09
股息率
0.68%
52 周区间
144.25 – 237.37
今开 / 最高 / 最低
230.12 / 234.88 / 220.00

雪花图

估值0/6未来增长6/6过往业绩6/6财务健康6/6分红3/6

总分 21/30 · 基本面良好

一句话看懂瑞芯微

瑞芯微的强项是未来增长（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 87.30，现价高于估值 152.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 36.4%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 25.7%，最新净资产收益率 23.7%。
  • 财务健康 资产负债率 21.5%，有息负债占净资产 0.8%，流动比率 4.19。
  • 分红 当前股息率 0.68%，最近一年派息率 60.5%。

近一年股价

235.01144.722026-012026-042026-072026-10
近一年 +28.9% · 前复权收盘价

估值：瑞芯微的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 87.30，现价高于估值 152.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 152.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -152.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 58.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.61
  • 市净率低于 3 倍 市净率 17.09 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 152.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥8.70亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥10.44亿¥9.62亿
2027¥12.53亿¥10.64亿
2028¥15.03亿¥11.77亿
2029¥18.04亿¥13.02亿
2030¥21.65亿¥14.40亿
2031¥25.20亿¥15.44亿
2032¥28.42亿¥16.06亿
2033¥31.04亿¥16.16亿
2034¥32.77亿¥15.73亿
2035¥33.43亿¥14.79亿
终值¥232.01亿

市盈率河流图

50 倍125 倍200 倍280 倍355 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看瑞芯微？

6/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 36.4%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 36.4%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 36.4%
  • 高速增长（> 20%） 年化 36.4%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 29.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 39.1%
  • 至少 3 份机构预测 7 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.505.002020每股收益：0.7920202021每股收益：1.4520212022每股收益：0.7220222023每股收益：0.3220232024每股收益：1.4220242025每股收益：2.4820252026E每股收益：4.052026E2027E每股收益：5.042027E2028E每股收益：6.302028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E4.057
2027E5.047
2028E6.307

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：瑞芯微赚钱能力如何？

6/6

近 5 年每股收益年化增长 25.7%，最新净资产收益率 23.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +74.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 25.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 25.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 74.6% vs 5 年 25.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 23.7%
  • 净利率同比提升 19.0% → 23.6%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2013营收：14.5亿2013净利润：1.7亿20132014营收：10.2亿2014净利润：5516万20142015营收：10.2亿2015净利润：2529万20152016营收：13亿2016净利润：8983万20162017营收：12.5亿2017净利润：1.1亿20172018营收：12.7亿2018净利润：1.9亿20182019营收：14.1亿2019净利润：2亿20192020营收：18.6亿2020净利润：3.2亿20202021营收：27.2亿2021净利润：6亿20212022营收：20.3亿2022净利润：3亿20222023营收：21.3亿2023净利润：1.3亿20232024营收：31.4亿2024净利润：5.9亿20242025营收：44亿2025净利润：10.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2013净利率：12%2013ROE：29%20132014净利率：5%2014ROE：10%20142015净利率：2%2015ROE：4%20152016净利率：7%2016ROE：12%20162017净利率：8%2017ROE：8%20172018净利率：15%2018ROE：13%20182019净利率：15%2019ROE：12%20192020净利率：17%2020ROE：14%20202021净利率：22%2021ROE：21%20212022净利率：15%2022ROE：10%20222023净利率：6%2023ROE：4%20232024净利率：19%2024ROE：17%20242025净利率：24%2025ROE：24%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2013经营现金流：2.1亿2013自由现金流：1.2亿20132014经营现金流：1.1亿2014自由现金流：-248万20142015经营现金流：6844万2015自由现金流：-1.3亿20152016经营现金流：1.8亿2016自由现金流：1544万20162017经营现金流：1.5亿2017自由现金流：5514万20172018经营现金流：3.8亿2018自由现金流：2.9亿20182019经营现金流：4.3亿2019自由现金流：3.1亿20192020经营现金流：5.6亿2020自由现金流：3.7亿20202021经营现金流：2.9亿2021自由现金流：8561万20212022经营现金流：-6.2亿2022自由现金流：-7.6亿20222023经营现金流：6.8亿2023自由现金流：5.2亿20232024经营现金流：13.8亿2024自由现金流：12.5亿20242025经营现金流：10.7亿2025自由现金流：8.4亿2025

财务健康：瑞芯微的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 21.5%，有息负债占净资产 0.8%，流动比率 4.19。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 4.19
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.8%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 21.5%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2013总资产：13亿2013总负债：7.2亿20132014总资产：9.2亿2014总负债：3.8亿20142015总资产：9亿2015总负债：2.3亿20152016总资产：10亿2016总负债：2.5亿20162017总资产：15.2亿2017总负债：1.8亿20172018总资产：17.4亿2018总负债：2.3亿20182019总资产：20.6亿2019总负债：3.5亿20192020总资产：27.2亿2020总负债：4.6亿20202021总资产：33.8亿2021总负债：5.3亿20212022总资产：33.7亿2022总负债：4.5亿20222023总资产：35.1亿2023总负债：4.5亿20232024总资产：42.7亿2024总负债：7.2亿20242025总资产：55.8亿2025总负债：12亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2013现金：3.7亿2013有息负债：2亿20132014现金：2.9亿2014有息负债：1亿20142015现金：2亿2015有息负债：7281万20152016现金：2.3亿2016有息负债：1936万20162017现金：7.5亿2017有息负债：491万20172018现金：10.4亿2018有息负债：179万20182019现金：13.6亿2019有息负债：759万20192020现金：14.9亿2020有息负债：1118万20202021现金：6.7亿2021有息负债：2047万20212022现金：7.1亿2022有息负债：2462万20222023现金：10.1亿2023有息负债：3053万20232024现金：20.7亿2024有息负债：2760万20242025现金：13亿2025有息负债：3379万2025

分红：瑞芯微给股东回报多少？

3/6

当前股息率 0.68%，最近一年派息率 60.5%。

  • 派发现金分红 股息率 0.68%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.68%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.68%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 24.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 60.5%，现金派息率 76.0%
每股分红（按财年）
0.000.501.001.502013每股分红：0.0020132014每股分红：0.0020142015每股分红：0.0020152016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.3520192020每股分红：0.5020202021每股分红：0.8520212022每股分红：0.2520222023每股分红：0.2020232024每股分红：0.9020242025每股分红：1.502025
派息率
0%25%50%2013201420152016201720182019派息率：64%20192020派息率：63%20202021派息率：59%20212022派息率：35%20222023派息率：63%20232024派息率：63%20242025派息率：60%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-08-14¥1.2010派12.00元(含税,扣税后10.80元)
20252026-02-10¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20242025-08-01¥0.6510派6.50元(含税,扣税后5.85元)
20242025-01-21¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20232024-08-07¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20222023-08-17¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20212022-08-10¥0.8510派8.50元(含税,扣税后7.65元)
20202021-06-22¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20192020-06-11¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)

公司概况：瑞芯微

所属行业
信息技术 · 半导体
上市地
上海证券交易所
上市日期
2020-02-07
员工人数
1,029 人
公司官网
rock-chips.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 19:22 UTC。仅供参考，不构成投资建议。