吉祥航空 603885

¥10.51 +0.10 (+0.96%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥227.96亿
市盈率(TTM)
82.1
市净率
3.01
股息率
1.90%
52 周区间
9.03 – 15.78
今开 / 最高 / 最低
10.38 / 10.59 / 10.33

雪花图

估值3/6未来增长5/6过往业绩2/6财务健康1/6分红4/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂吉祥航空

吉祥航空的强项是未来增长（5/6），短板是财务健康（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 125.74，现价低于估值 91.6%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 25.9%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 8.6%。
  • 财务健康 资产负债率 76.8%，有息负债占净资产 175.8%，流动比率 0.33。
  • 分红 当前股息率 1.90%，最近一年派息率 41.7%。

近一年股价

15.529.202026-012026-042026-072026-10
近一年 -24.4% · 前复权收盘价

估值：吉祥航空的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 125.74，现价低于估值 91.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 91.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 91.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 82.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 3.17
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.01 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 29.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 91.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥64.19亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥77.02亿¥70.99亿
2027¥92.43亿¥78.51亿
2028¥110.92亿¥86.84亿
2029¥133.10亿¥96.04亿
2030¥159.72亿¥106.22亿
2031¥185.91亿¥113.95亿
2032¥209.71亿¥118.47亿
2033¥229.00亿¥119.23亿
2034¥241.83亿¥116.05亿
2035¥246.66亿¥109.10亿
终值¥1711.96亿

市盈率河流图

19 倍23 倍28 倍32 倍37 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看吉祥航空？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 25.9%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 25.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 25.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 25.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 39.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 2.7%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
-2.00-1.000.002020每股收益：-0.2420202021每股收益：-0.2420212022每股收益：-2.0320222023每股收益：0.3520232024每股收益：0.4220242025每股收益：0.4820252026E每股收益：0.152026E2027E每股收益：0.632027E2028E每股收益：0.962028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.153
2027E0.633
2028E0.963

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：吉祥航空赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 8.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +14.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 14.3% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.6%
  • 净利率同比提升 4.1% → 4.6%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2016营收：99.3亿2016净利润：12.5亿20162017营收：124亿2017净利润：13.3亿20172018营收：144亿2018净利润：12.3亿20182019营收：167亿2019净利润：9.9亿20192020营收：101亿2020净利润：-4.7亿20202021营收：118亿2021净利润：-4.8亿20212022营收：82.1亿2022净利润：-41.5亿20222023营收：201亿2023净利润：7.8亿20232024营收：221亿2024净利润：9.1亿20242025营收：225亿2025净利润：10.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-50%-25%0%2016净利率：13%2016ROE：16%20162017净利率：11%2017ROE：15%20172018净利率：9%2018ROE：13%20182019净利率：6%2019ROE：8%20192020净利率：-5%2020ROE：-4%20202021净利率：-4%2021ROE：-5%20212022净利率：-51%2022ROE：-43%20222023净利率：4%2023ROE：9%20232024净利率：4%2024ROE：10%20242025净利率：5%2025ROE：9%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
050亿2016经营现金流：20.3亿2016自由现金流：-14.9亿20162017经营现金流：27.6亿2017自由现金流：-7.5亿20172018经营现金流：19.5亿2018自由现金流：-34.5亿20182019经营现金流：27.4亿2019自由现金流：-10.2亿20192020经营现金流：6.1亿2020自由现金流：2472万20202021经营现金流：15.4亿2021自由现金流：-4.9亿20212022经营现金流：2.1亿2022自由现金流：-14.9亿20222023经营现金流：63.7亿2023自由现金流：58.7亿20232024经营现金流：77.2亿2024自由现金流：67.4亿20242025经营现金流：72.7亿2025自由现金流：66.4亿2025

财务健康：吉祥航空的资产负债表稳不稳？

1/6

资产负债率 76.8%，有息负债占净资产 175.8%，流动比率 0.33。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.33
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 175.8%
  • 负债率较 5 年前下降 132.6% → 175.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 34.0%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 76.8%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿400亿2016总资产：174亿2016总负债：96.2亿20162017总资产：202亿2017总负债：115亿20172018总资产：215亿2018总负债：119亿20182019总资产：331亿2019总负债：202亿20192020总资产：323亿2020总负债：214亿20202021总资产：442亿2021总负债：340亿20212022总资产：451亿2022总负债：356亿20222023总资产：453亿2023总负债：366亿20232024总资产：478亿2024总负债：389亿20242025总资产：523亿2025总负债：401亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿200亿2016现金：16.9亿2016有息负债：67.1亿20162017现金：21亿2017有息负债：80.7亿20172018现金：18.2亿2018有息负债：76.5亿20182019现金：16.2亿2019有息负债：130亿20192020现金：18.3亿2020有息负债：144亿20202021现金：11.8亿2021有息负债：173亿20212022现金：11.9亿2022有息负债：186亿20222023现金：13.7亿2023有息负债：179亿20232024现金：13.6亿2024有息负债：184亿20242025现金：31.4亿2025有息负债：214亿2025

分红：吉祥航空给股东回报多少？

4/6

当前股息率 1.90%，最近一年派息率 41.7%。

  • 派发现金分红 股息率 1.90%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.90%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.90%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 14.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 41.7%，现金派息率 6.5%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.5020162017每股分红：0.2320172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.1020192020每股分红：0.1020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0720232024每股分红：0.1920242025每股分红：0.202025
派息率
0%50%2016派息率：68%20162017派息率：31%201720182019派息率：19%20192020派息率：-42%2020202120222023派息率：20%20232024派息率：45%20242025派息率：42%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-11¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20242025-06-04¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20242024-09-26¥0.0910派0.90元(含税,扣税后0.81元)
20232024-05-30¥0.0710派0.69元(含税,扣税后0.621元)
20202021-06-07¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20192020-05-22¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20172018-06-21¥0.2310派2.28元(含税,扣税后2.052元)
20162017-06-13¥0.2510转4.00派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20162016-10-25¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20152015-12-28¥0.6010转10.00派6.00元(含税,扣税后5.40元)

公司概况：吉祥航空

所属行业
工业 · 航空与机场服务
上市地
上海证券交易所
上市日期
2015-05-27
员工人数
10,993 人

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 14:42 UTC。仅供参考，不构成投资建议。