鼎胜新材 603876

¥13.62 -0.27 (-1.94%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥126.57亿
市盈率(TTM)
13.8
市净率
1.61
股息率
1.69%
52 周区间
11.73 – 33.27
今开 / 最高 / 最低
13.90 / 14.14 / 13.58

雪花图

估值5/6未来增长4/6过往业绩2/6财务健康2/6分红3/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂鼎胜新材

鼎胜新材的强项是估值（5/6），短板是过往业绩（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 15.25，现价低于估值 10.7%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 56.9%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 6.8%。
  • 财务健康 资产负债率 68.0%，有息负债占净资产 92.2%，流动比率 1.14。
  • 分红 当前股息率 1.69%，最近一年派息率 30.4%。

近一年股价

32.3210.442026-012026-042026-072026-10
近一年 +27.8% · 前复权收盘价

估值：鼎胜新材的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 15.25，现价低于估值 10.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 10.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 10.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 13.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.24
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.61 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 6.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 10.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.34亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥4.00亿¥3.69亿
2027¥4.80亿¥4.08亿
2028¥5.76亿¥4.51亿
2029¥6.92亿¥4.99亿
2030¥8.30亿¥5.52亿
2031¥9.66亿¥5.92亿
2032¥10.90亿¥6.16亿
2033¥11.90亿¥6.20亿
2034¥12.57亿¥6.03亿
2035¥12.82亿¥5.67亿
终值¥88.98亿

市盈率河流图

7 倍17 倍28 倍38 倍50 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看鼎胜新材？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 56.9%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 56.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 56.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 56.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 6.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 15.3%
  • 至少 3 份机构预测 4 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：-0.0320202021每股收益：0.9420212022每股收益：1.5720222023每股收益：0.6120232024每股收益：0.3420242025每股收益：0.5620252026E每股收益：1.242026E2027E每股收益：1.722027E2028E每股收益：2.162028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.244
2027E1.724
2028E2.164

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：鼎胜新材赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 6.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +64.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 64.7% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 6.8%
  • 净利率同比提升 1.3% → 1.9%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2016营收：70.9亿2016净利润：3.3亿20162017营收：92亿2017净利润：2.7亿20172018营收：103亿2018净利润：2.8亿20182019营收：112亿2019净利润：3.1亿20192020营收：124亿2020净利润：-1499万20202021营收：182亿2021净利润：4.3亿20212022营收：216亿2022净利润：13.8亿20222023营收：191亿2023净利润：5.3亿20232024营收：240亿2024净利润：3亿20242025营收：263亿2025净利润：5.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：5%2016ROE：16%20162017净利率：3%2017ROE：12%20172018净利率：3%2018ROE：8%20182019净利率：3%2019ROE：8%20192020净利率：-0%2020ROE：-0%20202021净利率：2%2021ROE：9%20212022净利率：6%2022ROE：22%20222023净利率：3%2023ROE：8%20232024净利率：1%2024ROE：5%20242025净利率：2%2025ROE：7%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-10亿010亿2016经营现金流：-4.1亿2016自由现金流：-6.1亿20162017经营现金流：-5553万2017自由现金流：-1.4亿20172018经营现金流：1.6亿2018自由现金流：-1.8亿20182019经营现金流：-6.4亿2019自由现金流：-10.9亿20192020经营现金流：-7.4亿2020自由现金流：-10.7亿20202021经营现金流：7亿2021自由现金流：5.2亿20212022经营现金流：18.2亿2022自由现金流：12.6亿20222023经营现金流：11.3亿2023自由现金流：5.7亿20232024经营现金流：7343万2024自由现金流：-3.6亿20242025经营现金流：12.7亿2025自由现金流：7.9亿2025

财务健康：鼎胜新材的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 68.0%，有息负债占净资产 92.2%，流动比率 1.14。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.14
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 92.2%
  • 负债率较 5 年前下降 183.4% → 92.2%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 18.3%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 68.0%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：80.5亿2016总负债：59.1亿20162017总资产：80.6亿2017总负债：56.8亿20172018总资产：84.5亿2018总负债：50.1亿20182019总资产：135亿2019总负债：96.5亿20192020总资产：133亿2020总负债：95.2亿20202021总资产：163亿2021总负债：113亿20212022总资产：220亿2022总负债：156亿20222023总资产：202亿2023总负债：137亿20232024总资产：239亿2024总负债：172亿20242025总资产：235亿2025总负债：160亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
025亿50亿2016现金：19.3亿2016有息负债：32亿20162017现金：10.9亿2017有息负债：33.7亿20172018现金：10.2亿2018有息负债：33亿20182019现金：15.5亿2019有息负债：63.5亿20192020现金：11.6亿2020有息负债：69.7亿20202021现金：21.2亿2021有息负债：69.2亿20212022现金：71.5亿2022有息负债：63.8亿20222023现金：47.2亿2023有息负债：66.3亿20232024现金：54.3亿2024有息负债：69.2亿20242025现金：48.9亿2025有息负债：69.4亿2025

分红：鼎胜新材给股东回报多少？

3/6

当前股息率 1.69%，最近一年派息率 30.4%。

  • 派发现金分红 股息率 1.69%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.69%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.69%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 30.4%，现金派息率 20.0%
每股分红（按财年）
0.000.502016每股分红：0.0020162017每股分红：0.1020172018每股分红：0.1020182019每股分红：0.1020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.2020212022每股分红：0.8620222023每股分红：0.1920232024每股分红：0.1020242025每股分红：0.172025
派息率
0%20%40%20162017派息率：13%20172018派息率：15%20182019派息率：14%201920202021派息率：21%20212022派息率：55%20222023派息率：31%20232024派息率：29%20242025派息率：30%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-17¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20252026-06-29¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20252025-09-30¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20242025-06-05¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20242024-10-28¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20232024-07-05¥0.1910派1.90元(含税,扣税后1.71元)
20222023-06-06¥0.8610转8.00派8.60元(含税,扣税后7.74元)
20212022-07-25¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20192020-07-24¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20182019-07-15¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20172018-07-10¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：鼎胜新材

所属行业
基础材料 · 铝
上市地
上海证券交易所
上市日期
2018-04-17
员工人数
8,491 人
公司官网
dingshengxincai.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 06:53 UTC。仅供参考，不构成投资建议。