嘉友国际 603871

¥11.53 -0.08 (-0.69%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥157.73亿
市盈率(TTM)
11.4
市净率
2.55
股息率
4.16%
52 周区间
9.63 – 16.07
今开 / 最高 / 最低
11.53 / 11.74 / 11.35

雪花图

估值5/6未来增长5/6过往业绩0/6财务健康6/6分红4/6

总分 20/30 · 基本面良好

一句话看懂嘉友国际

嘉友国际的强项是财务健康（6/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 19.79，现价低于估值 41.7%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 17.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -7.8%，最新净资产收益率 19.0%。
  • 财务健康 资产负债率 23.8%，有息负债占净资产 5.8%，流动比率 2.05。
  • 分红 当前股息率 4.16%，最近一年派息率 47.6%。

近一年股价

15.679.932026-012026-042026-072026-10
近一年 -10.7% · 前复权收盘价

估值：嘉友国际的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 19.79，现价低于估值 41.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 41.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 41.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 11.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.66
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.55 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 41.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥7.37亿；前 5 年增速 17.3%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥8.64亿¥7.97亿
2027¥10.14亿¥8.61亿
2028¥11.89亿¥9.31亿
2029¥13.95亿¥10.06亿
2030¥16.36亿¥10.88亿
2031¥18.69亿¥11.45亿
2032¥20.77亿¥11.74亿
2033¥22.46亿¥11.69亿
2034¥23.60亿¥11.32亿
2035¥24.07亿¥10.65亿
终值¥167.04亿

市盈率河流图

1.5 倍5 倍8 倍11 倍15 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看嘉友国际？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 17.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 17.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 17.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 17.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 20.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 23.7%
  • 至少 3 份机构预测 5 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：1.2620202021每股收益：0.8620212022每股收益：1.0420222023每股收益：1.0720232024每股收益：0.9320242025每股收益：0.8420252026E每股收益：1.042026E2027E每股收益：1.172027E2028E每股收益：1.362028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.045
2027E1.175
2028E1.365

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：嘉友国际赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -7.8%，最新净资产收益率 19.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -9.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -7.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -7.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -9.7% vs 5 年 -7.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 19.0%
  • 净利率同比提升 14.6% → 13.6%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2016营收：9.6亿2016净利润：1.5亿20162017营收：32.4亿2017净利润：2.1亿20172018营收：41亿2018净利润：2.7亿20182019营收：41.7亿2019净利润：3.4亿20192020营收：32.8亿2020净利润：3.6亿20202021营收：38.9亿2021净利润：3.4亿20212022营收：48.3亿2022净利润：6.8亿20222023营收：70亿2023净利润：10.4亿20232024营收：87.5亿2024净利润：12.8亿20242025营收：83.8亿2025净利润：11.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：15%2016ROE：40%20162017净利率：6%2017ROE：36%20172018净利率：7%2018ROE：17%20182019净利率：8%2019ROE：18%20192020净利率：11%2020ROE：17%20202021净利率：9%2021ROE：12%20212022净利率：14%2022ROE：16%20222023净利率：15%2023ROE：21%20232024净利率：15%2024ROE：23%20242025净利率：14%2025ROE：19%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：1.8亿2016自由现金流：1.7亿20162017经营现金流：2.1亿2017自由现金流：1.7亿20172018经营现金流：429万2018自由现金流：-1.8亿20182019经营现金流：3.9亿2019自由现金流：2.8亿20192020经营现金流：2.5亿2020自由现金流：-1435万20202021经营现金流：-3.2亿2021自由现金流：-7.9亿20212022经营现金流：5.1亿2022自由现金流：2773万20222023经营现金流：15.5亿2023自由现金流：10.4亿20232024经营现金流：9.1亿2024自由现金流：4.2亿20242025经营现金流：11.3亿2025自由现金流：7.6亿2025

财务健康：嘉友国际的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 23.8%，有息负债占净资产 5.8%，流动比率 2.05。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.05
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 5.8%
  • 负债率较 5 年前下降 29.0% → 5.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 327.0%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 23.8%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：7.2亿2016总负债：3.5亿20162017总资产：8.9亿2017总负债：3.2亿20172018总资产：21.4亿2018总负债：5.6亿20182019总资产：24亿2019总负债：4.6亿20192020总资产：34亿2020总负债：11.7亿20202021总资产：45.6亿2021总负债：16.3亿20212022总资产：53.6亿2022总负债：11.3亿20222023总资产：64.7亿2023总负债：14.7亿20232024总资产：76.4亿2024总负债：19亿20242025总资产：80.9亿2025总负债：19.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2016现金：2.3亿2016有息负债：020162017现金：4.1亿2017有息负债：020172018现金：5.7亿2018有息负债：2052万20182019现金：12.6亿2019有息负债：1415万20192020现金：17.5亿2020有息负债：6.3亿20202021现金：11.7亿2021有息负债：6.7亿20212022现金：9.5亿2022有息负债：192万20222023现金：17.8亿2023有息负债：5601万20232024现金：9.3亿2024有息负债：1.6亿20242025现金：15.6亿2025有息负债：3.5亿2025

分红：嘉友国际给股东回报多少？

4/6

当前股息率 4.16%，最近一年派息率 47.6%。

  • 派发现金分红 股息率 4.16%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 4.16%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.16%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -16.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 47.6%，现金派息率 72.5%
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.0020162017每股分红：0.5020172018每股分红：0.5020182019每股分红：1.0020192020每股分红：1.0020202021每股分红：0.5020212022每股分红：0.5020222023每股分红：0.5020232024每股分红：0.7020242025每股分红：0.402025
派息率
0%50%20162017派息率：15%20172018派息率：28%20182019派息率：64%20192020派息率：79%20202021派息率：58%20212022派息率：48%20222023派息率：47%20232024派息率：75%20242025派息率：48%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-23¥0.2810派2.80元(含税,扣税后2.52元)
20252026-06-26¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20252025-10-15¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20242025-06-19¥0.4010转4股派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20242024-11-01¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20232024-06-18¥0.5010转4股派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20222023-06-21¥0.5010转4.00派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20212022-06-09¥0.5010转4.00派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20202021-06-15¥1.0010转3.00派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20192020-06-15¥1.0010转4.00派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20182019-06-05¥0.5010转4.00派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20172018-06-08¥0.5010转4.00派5.00元(含税,扣税后4.50元)

公司概况：嘉友国际

所属行业
工业 · 综合物流
上市地
上海证券交易所
上市日期
2018-02-09
员工人数
2,540 人

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 14:32 UTC。仅供参考，不构成投资建议。