桃李面包 603866

¥4.05 0.00 (0.00%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥64.79亿
市盈率(TTM)
34.1
市净率
1.27
股息率
4.94%
52 周区间
3.59 – 5.70
今开 / 最高 / 最低
4.08 / 4.11 / 4.05

雪花图

估值2/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康3/6分红3/6

总分 8/30 · 基本面偏弱

一句话看懂桃李面包

桃李面包的强项是财务健康（3/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.57，现价高于估值 157.7%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -23.7% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -28.5%，最新净资产收益率 5.4%。
  • 财务健康 资产负债率 28.0%，有息负债占净资产 22.4%，流动比率 0.71。
  • 分红 当前股息率 4.94%，最近一年派息率 112.7%。

近一年股价

5.623.682026-012026-042026-072026-10
近一年 -23.0% · 前复权收盘价

估值：桃李面包的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.57，现价高于估值 157.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 157.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -157.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 34.1 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.27 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 6.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 157.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.40亿；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.28亿¥2.10亿
2027¥2.16亿¥1.84亿
2028¥2.05亿¥1.61亿
2029¥1.95亿¥1.41亿
2030¥1.85亿¥1.23亿
2031¥1.79亿¥1.10亿
2032¥1.75亿¥9875.44万
2033¥1.73亿¥9028.97万
2034¥1.74亿¥8371.56万
2035¥1.78亿¥7870.04万
终值¥12.35亿

市盈率河流图

14 倍16 倍19 倍22 倍25 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看桃李面包？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -23.7% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -23.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -23.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -23.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -6.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.9520202021每股收益：0.5720212022每股收益：0.4020222023每股收益：0.3620232024每股收益：0.3320242025每股收益：0.182025

过往业绩：桃李面包赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -28.5%，最新净资产收益率 5.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -45.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -28.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -28.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -45.6% vs 5 年 -28.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 5.4%
  • 净利率同比提升 8.6% → 5.2%
营业收入与净利润 营收净利润
025亿50亿2016营收：33.1亿2016净利润：4.4亿20162017营收：40.8亿2017净利润：5.1亿20172018营收：48.3亿2018净利润：6.4亿20182019营收：56.4亿2019净利润：6.8亿20192020营收：59.6亿2020净利润：8.8亿20202021营收：63.4亿2021净利润：7.6亿20212022营收：66.9亿2022净利润：6.4亿20222023营收：67.6亿2023净利润：5.7亿20232024营收：60.9亿2024净利润：5.2亿20242025营收：54.5亿2025净利润：2.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：13%2016ROE：21%20162017净利率：13%2017ROE：16%20172018净利率：13%2018ROE：19%20182019净利率：12%2019ROE：18%20192020净利率：15%2020ROE：18%20202021净利率：12%2021ROE：15%20212022净利率：10%2022ROE：13%20222023净利率：8%2023ROE：11%20232024净利率：9%2024ROE：10%20242025净利率：5%2025ROE：5%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿10亿2016经营现金流：5.2亿2016自由现金流：8319万20162017经营现金流：6.5亿2017自由现金流：2.6亿20172018经营现金流：8亿2018自由现金流：4.1亿20182019经营现金流：8.9亿2019自由现金流：-531万20192020经营现金流：11亿2020自由现金流：2.1亿20202021经营现金流：10.1亿2021自由现金流：-1亿20212022经营现金流：10.7亿2022自由现金流：1.7亿20222023经营现金流：8.1亿2023自由现金流：-5067万20232024经营现金流：10亿2024自由现金流：3.4亿20242025经营现金流：7.6亿2025自由现金流：4.3亿2025

财务健康：桃李面包的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 28.0%，有息负债占净资产 22.4%，流动比率 0.71。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.71
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 22.4%
  • 负债率较 5 年前下降 4.2% → 22.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 65.5%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 28.0%
总资产与总负债 总资产总负债
025亿50亿2016总资产：23.7亿2016总负债：3.1亿20162017总资产：35.3亿2017总负债：3.7亿20172018总资产：39.1亿2018总负债：4.9亿20182019总资产：51.9亿2019总负债：14.4亿20192020总资产：56.9亿2020总负债：8.5亿20202021总资产：60.2亿2021总负债：10.8亿20212022总资产：66.2亿2022总负债：16亿20222023总资产：70.5亿2023总负债：19.6亿20232024总资产：70.7亿2024总负债：19.4亿20242025总资产：72.3亿2025总负债：20.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：4.5亿2016有息负债：020162017现金：13.6亿2017有息负债：020172018现金：14.2亿2018有息负债：020182019现金：10.8亿2019有息负债：8.4亿20192020现金：7.1亿2020有息负债：2.1亿20202021现金：3.4亿2021有息负债：2.3亿20212022现金：2.8亿2022有息负债：6.2亿20222023现金：1.7亿2023有息负债：11.1亿20232024现金：1.9亿2024有息负债：10.9亿20242025现金：1.6亿2025有息负债：11.7亿2025

分红：桃李面包给股东回报多少？

3/6

当前股息率 4.94%，最近一年派息率 112.7%。

  • 派发现金分红 股息率 4.94%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 4.94%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.94%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -27.5%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 112.7%，现金派息率 74.7%
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.3020162017每股分红：0.8020172018每股分红：1.0020182019每股分红：1.0020192020每股分红：1.0020202021每股分红：0.6020212022每股分红：0.4020222023每股分红：0.1820232024每股分红：0.2520242025每股分红：0.202025
派息率
0%50%100%2016派息率：31%20162017派息率：70%20172018派息率：103%20182019派息率：96%20192020派息率：105%20202021派息率：105%20212022派息率：100%20222023派息率：50%20232024派息率：77%20242025派息率：113%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-11-19¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20252026-06-03¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20242025-04-28¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20242024-09-13¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20232024-04-25¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20222023-04-27¥0.4010送2.00派4.00元(含税,扣税后3.40元)
20212022-04-22¥0.6010转4.00派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20202021-05-11¥1.0010转4.00派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20192020-06-01¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20182019-04-25¥1.0010转4.00派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20172018-05-02¥0.8010派8.00元(含税,扣税后7.20元)
20162017-05-15¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)

公司概况：桃李面包

所属行业
必需消费 · 食品超市
上市地
上海证券交易所
上市日期
2015-12-22
员工人数
8,152 人
公司官网
tolybread.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 15:11 UTC。仅供参考，不构成投资建议。