白云电器 603861

¥10.29 -0.17 (-1.63%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥55.62亿
市盈率(TTM)
26.8
市净率
1.37
股息率
0.97%
52 周区间
9.49 – 22.53
今开 / 最高 / 最低
10.48 / 10.57 / 10.27

雪花图

估值2/6未来增长5/6过往业绩3/6财务健康2/6分红3/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂白云电器

白云电器的强项是未来增长（5/6），短板是估值（2/6）。

  • 估值 缺少稳定的正自由现金流，估值主要参考市盈率与市净率。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 35.4%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 13.4%，最新净资产收益率 5.1%。
  • 财务健康 资产负债率 60.8%，有息负债占净资产 55.7%，流动比率 1.14。
  • 分红 当前股息率 0.97%，最近一年派息率 31.4%。

近一年股价

21.149.552026-012026-042026-072026-10
近一年 -15.1% · 前复权收盘价

估值：白云电器的股价贵不贵？

2/6

缺少稳定的正自由现金流，估值主要参考市盈率与市净率。

  • 低于现金流折现估值 缺少自由现金流，无法估值
  • 显著低估（折价 > 20%） —
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 26.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.76
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.37 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -6.1%

市盈率河流图

20 倍45 倍65 倍90 倍115 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看白云电器？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 35.4%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 35.4%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 35.4%
  • 高速增长（> 20%） 年化 35.4%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 12.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 5.9%
  • 至少 3 份机构预测 6 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.2120202021每股收益：0.1320212022每股收益：0.0820222023每股收益：0.2520232024每股收益：0.4520242025每股收益：0.4020252026E每股收益：0.432026E2027E每股收益：0.642027E2028E每股收益：0.992028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.436
2027E0.646
2028E0.996

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：白云电器赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 13.4%，最新净资产收益率 5.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -11.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 13.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 13.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -11.1% vs 5 年 13.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 5.1%
  • 净利率同比提升 3.9% → 4.1%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：13.6亿2016净利润：1.6亿20162017营收：21.9亿2017净利润：2亿20172018营收：25.8亿2018净利润：1.7亿20182019营收：28.6亿2019净利润：1.6亿20192020营收：30.3亿2020净利润：9417万20202021营收：35.1亿2021净利润：5610万20212022营收：34.7亿2022净利润：3567万20222023营收：43.3亿2023净利润：1.1亿20232024营收：49.9亿2024净利润：2亿20242025营收：49.3亿2025净利润：2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：12%2016ROE：8%20162017净利率：9%2017ROE：9%20172018净利率：7%2018ROE：7%20182019净利率：6%2019ROE：6%20192020净利率：3%2020ROE：4%20202021净利率：2%2021ROE：2%20212022净利率：1%2022ROE：1%20222023净利率：3%2023ROE：4%20232024净利率：4%2024ROE：6%20242025净利率：4%2025ROE：5%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：1.7亿2016自由现金流：1498万20162017经营现金流：2.4亿2017自由现金流：5119万20172018经营现金流：-1.4亿2018自由现金流：-4.4亿20182019经营现金流：3137万2019自由现金流：-7983万20192020经营现金流：2.1亿2020自由现金流：-6355万20202021经营现金流：1.4亿2021自由现金流：-5132万20212022经营现金流：7.2亿2022自由现金流：5.3亿20222023经营现金流：-4879万2023自由现金流：-2.7亿20232024经营现金流：7173万2024自由现金流：-1.7亿20242025经营现金流：-2.6亿2025自由现金流：-3.4亿2025

财务健康：白云电器的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 60.8%，有息负债占净资产 55.7%，流动比率 1.14。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.14
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 55.7%
  • 负债率较 5 年前下降 69.0% → 55.7%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 -11.7%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 60.8%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：27.7亿2016总负债：8.7亿20162017总资产：45.8亿2017总负债：18.2亿20172018总资产：52亿2018总负债：26.5亿20182019总资产：68亿2019总负债：40.1亿20192020总资产：72.5亿2020总负债：43.7亿20202021总资产：81.2亿2021总负债：51.3亿20212022总资产：85.1亿2022总负债：55亿20222023总资产：89.3亿2023总负债：58.3亿20232024总资产：100亿2024总负债：63.1亿20242025总资产：107亿2025总负债：65.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：1.2亿2016有息负债：020162017现金：6.3亿2017有息负债：2.2亿20172018现金：6亿2018有息负债：10.6亿20182019现金：9.9亿2019有息负债：19.5亿20192020现金：12.1亿2020有息负债：18.2亿20202021现金：14.4亿2021有息负债：22.3亿20212022现金：4.5亿2022有息负债：21.6亿20222023现金：4.7亿2023有息负债：21亿20232024现金：5.8亿2024有息负债：19.7亿20242025现金：5.6亿2025有息负债：22.1亿2025

分红：白云电器给股东回报多少？

3/6

当前股息率 0.97%，最近一年派息率 31.4%。

  • 派发现金分红 股息率 0.97%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.97%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.97%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 13.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 31.4%，现金派息率 -20.2%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.1020162017每股分红：0.0920172018每股分红：0.1120182019每股分红：0.1120192020每股分红：0.0720202021每股分红：0.0420212022每股分红：0.0320222023每股分红：0.0820232024每股分红：0.1020242025每股分红：0.132025
派息率
0%20%2016派息率：25%20162017派息率：19%20172018派息率：30%20182019派息率：31%20192020派息率：31%20202021派息率：31%20212022派息率：31%20222023派息率：34%20232024派息率：22%20242025派息率：31%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-15¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20252026-07-29¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20252025-09-25¥0.0510派0.4554元(含税,扣税后0.4099元)
20242025-07-07¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20232024-07-04¥0.0810派0.84元(含税,扣税后0.756元)
20222023-07-05¥0.0310派0.25元(含税,扣税后0.225元)
20212022-07-21¥0.0410派0.39元(含税,扣税后0.351元)
20202021-07-14¥0.0710派0.66元(含税,扣税后0.594元)
20192020-06-17¥0.1110派1.10元(含税,扣税后0.99元)
20182019-06-10¥0.1110派1.15元(含税,扣税后1.035元)
20172018-07-16¥0.0910派0.88元(含税,扣税后0.792元)
20162017-07-17¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：白云电器

所属行业
工业 · 电气设备
上市地
上海证券交易所
上市日期
2016-03-22
员工人数
3,938 人
公司官网
bydq.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 10:31 UTC。仅供参考，不构成投资建议。