东宏股份 603856

¥10.36 -0.06 (-0.58%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥29.22亿
市盈率(TTM)
15.7
市净率
1.06
股息率
2.23%
52 周区间
9.83 – 14.81
今开 / 最高 / 最低
10.47 / 10.52 / 10.35

雪花图

估值3/6未来增长1/6过往业绩3/6财务健康6/6分红4/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂东宏股份

东宏股份的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 9.94，现价高于估值 4.2%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 4.8%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -4.8%，最新净资产收益率 9.0%。
  • 财务健康 资产负债率 30.1%，有息负债占净资产 12.0%，流动比率 2.69。
  • 分红 当前股息率 2.23%，最近一年派息率 27.6%。

近一年股价

14.6710.222026-012026-042026-072026-10
近一年 -11.9% · 前复权收盘价

估值：东宏股份的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 9.94，现价高于估值 4.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 4.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -4.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 15.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 3.29
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.06 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 11.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略高于估值 现价高于现金流折现估值 4.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.53亿；前 5 年增速 4.8%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.60亿¥1.48亿
2027¥1.68亿¥1.42亿
2028¥1.76亿¥1.38亿
2029¥1.84亿¥1.33亿
2030¥1.93亿¥1.28亿
2031¥2.01亿¥1.23亿
2032¥2.08亿¥1.18亿
2033¥2.15亿¥1.12亿
2034¥2.20亿¥1.06亿
2035¥2.25亿¥9930.42万
终值¥15.58亿

市盈率河流图

8.5 倍12 倍16 倍20 倍24 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看东宏股份？

1/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 4.8%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 4.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 4.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 4.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -8.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 6.6%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：1.2420202021每股收益：0.5220212022每股收益：0.5820222023每股收益：0.6320232024每股收益：0.6620242025每股收益：0.9720252026E每股收益：0.652026E2027E每股收益：0.942027E2028E每股收益：1.122028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.652
2027E0.942
2028E1.122

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：东宏股份赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -4.8%，最新净资产收益率 9.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +47.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -4.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -4.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 47.0% vs 5 年 -4.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 9.0%
  • 净利率同比提升 6.8% → 11.3%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2016营收：11.2亿2016净利润：9771万20162017营收：15.1亿2017净利润：1.2亿20172018营收：16.4亿2018净利润：1.5亿20182019营收：18.4亿2019净利润：2亿20192020营收：23.9亿2020净利润：3.2亿20202021营收：22.1亿2021净利润：1.3亿20212022营收：28.5亿2022净利润：1.5亿20222023营收：28.6亿2023净利润：1.6亿20232024营收：24.9亿2024净利润：1.7亿20242025营收：22亿2025净利润：2.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：9%2016ROE：12%20162017净利率：8%2017ROE：9%20172018净利率：9%2018ROE：10%20182019净利率：11%2019ROE：12%20192020净利率：13%2020ROE：16%20202021净利率：6%2021ROE：7%20212022净利率：5%2022ROE：7%20222023净利率：6%2023ROE：7%20232024净利率：7%2024ROE：7%20242025净利率：11%2025ROE：9%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-2.5亿02.5亿2016经营现金流：1.6亿2016自由现金流：1.6亿20162017经营现金流：-1.5亿2017自由现金流：-1.8亿20172018经营现金流：6879万2018自由现金流：-187万20182019经营现金流：1亿2019自由现金流：6245万20192020经营现金流：-2710万2020自由现金流：-8854万20202021经营现金流：-2亿2021自由现金流：-3.6亿20212022经营现金流：1757万2022自由现金流：-1880万20222023经营现金流：1.9亿2023自由现金流：1.9亿20232024经营现金流：9446万2024自由现金流：-4956万20242025经营现金流：3.8亿2025自由现金流：3.2亿2025

财务健康：东宏股份的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 30.1%，有息负债占净资产 12.0%，流动比率 2.69。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.69
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 12.0%
  • 负债率较 5 年前下降 12.9% → 12.0%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 114.3%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 30.1%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿2016总资产：11.6亿2016总负债：3.2亿20162017总资产：17.3亿2017总负债：2.9亿20172018总资产：18.9亿2018总负债：3.4亿20182019总资产：20.9亿2019总负债：3.8亿20192020总资产：28.7亿2020总负债：9.1亿20202021总资产：34.7亿2021总负债：14.6亿20212022总资产：39.4亿2022总负债：18.2亿20222023总资产：35.6亿2023总负债：13.1亿20232024总资产：37亿2024总负债：13.5亿20242025总资产：39.9亿2025总负债：12亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：6258万2016有息负债：1.2亿20162017现金：1.2亿2017有息负债：9000万20172018现金：1.9亿2018有息负债：7600万20182019现金：2.6亿2019有息负债：1700万20192020现金：3.2亿2020有息负债：2.5亿20202021现金：2.8亿2021有息负债：8亿20212022现金：4.8亿2022有息负债：10.7亿20222023现金：3.9亿2023有息负债：8.2亿20232024现金：3.7亿2024有息负债：8.3亿20242025现金：5.2亿2025有息负债：3.3亿2025

分红：东宏股份给股东回报多少？

4/6

当前股息率 2.23%，最近一年派息率 27.6%。

  • 派发现金分红 股息率 2.23%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.23%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.23%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -6.3%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 27.6%，现金派息率 23.4%
每股分红（按财年）
0.000.202016每股分红：0.0020162017每股分红：0.1820172018每股分红：0.1820182019每股分红：0.2420192020每股分红：0.3720202021每股分红：0.1520212022每股分红：0.1720222023每股分红：0.1920232024每股分红：0.1820242025每股分红：0.272025
派息率
0%20%20162017派息率：24%20172018派息率：30%20182019派息率：30%20192020派息率：30%20202021派息率：30%20212022派息率：30%20222023派息率：30%20232024派息率：27%20242025派息率：28%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-10¥0.2310派2.31元(含税,扣税后2.079元)
20252025-09-30¥0.0410派0.37元(含税,扣税后0.333元)
20242025-06-20¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20232024-07-11¥0.1910派1.89元(含税,扣税后1.701元)
20222023-04-11¥0.1710派1.74元(含税,扣税后1.566元)
20212022-07-05¥0.1510派1.55元(含税,扣税后1.395元)
20202021-05-20¥0.3710派3.7066元(含税,扣税后3.3359元)
20192020-05-15¥0.2410派2.36元(含税,扣税后2.124元)
20182019-05-10¥0.1810派1.81元(含税,扣税后1.629元)
20172018-06-22¥0.1810转3.00派1.85元(含税,扣税后1.665元)

公司概况：东宏股份

所属行业
工业 · 其他制造
上市地
上海证券交易所
上市日期
2017-11-06
员工人数
1,648 人
公司官网
dhguanye.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 23:21 UTC。仅供参考，不构成投资建议。