欧派家居 603833

¥29.11 -0.71 (-2.38%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥176.33亿
市盈率(TTM)
23.0
市净率
0.97
股息率
8.51%
52 周区间
28.26 – 61.70
今开 / 最高 / 最低
29.84 / 29.88 / 28.91

雪花图

估值4/6未来增长1/6过往业绩0/6财务健康3/6分红6/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂欧派家居

欧派家居的强项是分红（6/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 55.60，现价低于估值 47.6%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -15.9%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -1.0%，最新净资产收益率 10.6%。
  • 财务健康 资产负债率 46.7%，有息负债占净资产 42.8%，流动比率 1.03。
  • 分红 当前股息率 8.51%，最近一年派息率 75.1%。

近一年股价

61.1128.352026-012026-042026-072026-10
近一年 -42.7% · 前复权收盘价

估值：欧派家居的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 55.60，现价低于估值 47.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 47.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 47.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 23.0 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.97 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 16.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 47.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥32.09亿；前 5 年增速 -5.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥30.49亿¥28.10亿
2027¥28.96亿¥24.60亿
2028¥27.52亿¥21.54亿
2029¥26.14亿¥18.86亿
2030¥24.83亿¥16.51亿
2031¥23.94亿¥14.67亿
2032¥23.41亿¥13.23亿
2033¥23.22亿¥12.09亿
2034¥23.36亿¥11.21亿
2035¥23.83亿¥10.54亿
终值¥165.40亿

市盈率河流图

9 倍17 倍25 倍33 倍40 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看欧派家居？

1/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -15.9%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -15.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -15.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -15.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -8.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 4.8%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.004.002020每股收益：3.4720202021每股收益：4.4020212022每股收益：4.4120222023每股收益：4.9820232024每股收益：4.2920242025每股收益：3.3020252026E每股收益：1.492026E2027E每股收益：1.692027E2028E每股收益：1.962028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.493
2027E1.693
2028E1.963

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：欧派家居赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -1.0%，最新净资产收益率 10.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -23.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -1.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -1.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -23.1% vs 5 年 -1.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 10.6%
  • 净利率同比提升 13.7% → 11.6%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2016营收：71.3亿2016净利润：9.5亿20162017营收：97.1亿2017净利润：13亿20172018营收：115亿2018净利润：15.7亿20182019营收：135亿2019净利润：18.4亿20192020营收：147亿2020净利润：20.6亿20202021营收：204亿2021净利润：26.7亿20212022营收：225亿2022净利润：26.9亿20222023营收：228亿2023净利润：30.4亿20232024营收：189亿2024净利润：26亿20242025营收：172亿2025净利润：20亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：13%2016ROE：33%20162017净利率：13%2017ROE：21%20172018净利率：14%2018ROE：21%20182019净利率：14%2019ROE：19%20192020净利率：14%2020ROE：17%20202021净利率：13%2021ROE：18%20212022净利率：12%2022ROE：16%20222023净利率：13%2023ROE：17%20232024净利率：14%2024ROE：14%20242025净利率：12%2025ROE：11%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿40亿2016经营现金流：15亿2016自由现金流：2.7亿20162017经营现金流：18.8亿2017自由现金流：9387万20172018经营现金流：20.2亿2018自由现金流：-2.7亿20182019经营现金流：21.6亿2019自由现金流：3.3亿20192020经营现金流：38.9亿2020自由现金流：19.9亿20202021经营现金流：40.5亿2021自由现金流：28.1亿20212022经营现金流：24.1亿2022自由现金流：1.5亿20222023经营现金流：48.8亿2023自由现金流：27.8亿20232024经营现金流：55亿2024自由现金流：40.2亿20242025经营现金流：34亿2025自由现金流：28.3亿2025

财务健康：欧派家居的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 46.7%，有息负债占净资产 42.8%，流动比率 1.03。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.03
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 42.8%
  • 负债率较 5 年前下降 17.8% → 42.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 42.2%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 46.7%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿2016总资产：55.5亿2016总负债：26.7亿20162017总资产：96.7亿2017总负债：34.4亿20172018总资产：111亿2018总负债：35.6亿20182019总资产：148亿2019总负债：52.5亿20192020总资产：188亿2020总负债：69.2亿20202021总资产：234亿2021总负债：89.8亿20212022总资产：286亿2022总负债：121亿20222023总资产：343亿2023总负债：162亿20232024总资产：352亿2024总负债：162亿20242025总资产：353亿2025总负债：165亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2016现金：11.5亿2016有息负债：1.2亿20162017现金：32.2亿2017有息负债：1亿20172018现金：25.2亿2018有息负债：1.5亿20182019现金：14.7亿2019有息负债：16.6亿20192020现金：44.3亿2020有息负债：21.2亿20202021现金：65.6亿2021有息负债：24亿20212022现金：82.7亿2022有息负债：64.3亿20222023现金：126亿2023有息负债：101亿20232024现金：77.9亿2024有息负债：87.7亿20242025现金：29.5亿2025有息负债：80.4亿2025

分红：欧派家居给股东回报多少？

6/6

当前股息率 8.51%，最近一年派息率 75.1%。

  • 派发现金分红 股息率 8.51%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 8.51%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 8.51%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 15.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 75.1%，现金派息率 53.0%
每股分红（按财年）
0.001.002.002016每股分红：0.0020162017每股分红：1.0020172018每股分红：0.7520182019每股分红：1.0920192020每股分红：1.2020202021每股分红：1.7520212022每股分红：1.7720222023每股分红：2.7620232024每股分红：2.4820242025每股分红：2.482025
派息率
0%50%20162017派息率：31%20172018派息率：20%20182019派息率：35%20192020派息率：35%20202021派息率：40%20212022派息率：40%20222023派息率：55%20232024派息率：58%20242025派息率：75%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-25¥1.2410派12.37元(含税)
20252026-01-09¥1.2410派12.40元(含税,扣税后11.16元)
20242025-07-25¥2.4810派24.80元(含税,扣税后22.32元)
20232024-07-09¥2.7610派27.60元(含税,扣税后24.80元)
20222023-07-26¥1.7710派17.7066元(含税,扣税后15.9359元)
20212022-07-18¥1.7510派17.50元(含税,扣税后15.75元)
20202021-06-08¥1.2010派12.00元(含税,扣税后10.80元)
20192020-07-21¥1.0910转4.00派10.90元(含税,扣税后9.81元)
20182019-06-14¥0.7510派7.50元(含税,扣税后6.75元)
20172018-07-12¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)

公司概况：欧派家居

所属行业
可选消费 · 家具家电
上市地
上海证券交易所
上市日期
2017-03-29
员工人数
17,880 人
公司官网
oppein.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 10:30 UTC。仅供参考，不构成投资建议。