顾家家居 603816

¥24.44 -0.24 (-0.97%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥226.23亿
市盈率(TTM)
13.8
市净率
1.77
股息率
5.65%
52 周区间
20.65 – 36.21
今开 / 最高 / 最低
24.60 / 24.79 / 24.31

雪花图

估值3/6未来增长2/6过往业绩4/6财务健康6/6分红6/6

总分 21/30 · 基本面良好

一句话看懂顾家家居

顾家家居的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 23.61，现价高于估值 3.5%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 2.9%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 9.6%，最新净资产收益率 16.9%。
  • 财务健康 资产负债率 42.7%，有息负债占净资产 6.0%，流动比率 1.18。
  • 分红 当前股息率 5.65%，最近一年派息率 62.7%。

近一年股价

35.3720.982026-012026-042026-072026-10
近一年 -14.4% · 前复权收盘价

估值：顾家家居的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 23.61，现价高于估值 3.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 3.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -3.5%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 13.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 4.72
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.77 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 9.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略高于估值 现价高于现金流折现估值 3.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥13.21亿；前 5 年增速 2.9%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥13.60亿¥12.53亿
2027¥14.00亿¥11.89亿
2028¥14.41亿¥11.28亿
2029¥14.83亿¥10.70亿
2030¥15.26亿¥10.15亿
2031¥15.68亿¥9.61亿
2032¥16.08亿¥9.08亿
2033¥16.46亿¥8.57亿
2034¥16.82亿¥8.07亿
2035¥17.16亿¥7.59亿
终值¥119.09亿

市盈率河流图

10 倍17 倍23 倍30 倍36 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看顾家家居？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 2.9%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 2.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 2.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 2.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 3.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 17.3%
  • 至少 3 份机构预测 5 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：1.3920202021每股收益：2.0320212022每股收益：2.2020222023每股收益：2.4420232024每股收益：1.7420242025每股收益：2.2020252026E每股收益：1.982026E2027E每股收益：2.212027E2028E每股收益：2.402028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.985
2027E2.215
2028E2.405

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：顾家家居赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 9.6%，最新净资产收益率 16.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +26.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 9.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 9.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 26.4% vs 5 年 9.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 16.9%
  • 净利率同比提升 7.7% → 8.9%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2016营收：47.9亿2016净利润：5.8亿20162017营收：66.7亿2017净利润：8.2亿20172018营收：91.7亿2018净利润：9.9亿20182019营收：111亿2019净利润：11.6亿20192020营收：127亿2020净利润：8.5亿20202021营收：183亿2021净利润：16.6亿20212022营收：180亿2022净利润：18.1亿20222023营收：192亿2023净利润：20.1亿20232024营收：185亿2024净利润：14.2亿20242025营收：201亿2025净利润：17.9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：12%2016ROE：17%20162017净利率：12%2017ROE：21%20172018净利率：11%2018ROE：21%20182019净利率：10%2019ROE：20%20192020净利率：7%2020ROE：13%20202021净利率：9%2021ROE：21%20212022净利率：10%2022ROE：20%20222023净利率：10%2023ROE：21%20232024净利率：8%2024ROE：14%20242025净利率：9%2025ROE：17%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿20亿2016经营现金流：9.7亿2016自由现金流：7.4亿20162017经营现金流：11.5亿2017自由现金流：8.7亿20172018经营现金流：10.1亿2018自由现金流：2.9亿20182019经营现金流：21.2亿2019自由现金流：13.6亿20192020经营现金流：21.8亿2020自由现金流：11亿20202021经营现金流：20.4亿2021自由现金流：3.7亿20212022经营现金流：24.1亿2022自由现金流：9.3亿20222023经营现金流：24.4亿2023自由现金流：2.2亿20232024经营现金流：26.8亿2024自由现金流：16亿20242025经营现金流：27.7亿2025自由现金流：21.4亿2025

财务健康：顾家家居的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 42.7%，有息负债占净资产 6.0%，流动比率 1.18。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.18
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 6.0%
  • 负债率较 5 年前下降 10.9% → 6.0%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 436.8%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 42.7%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿2016总资产：52.2亿2016总负债：17.7亿20162017总资产：65.6亿2017总负债：25.3亿20172018总资产：105亿2018总负债：54.9亿20182019总资产：123亿2019总负债：59.6亿20192020总资产：130亿2020总负债：59.3亿20202021总资产：159亿2021总负债：75.4亿20212022总资产：161亿2022总负债：70.3亿20222023总资产：168亿2023总负债：69.9亿20232024总资产：175亿2024总负债：74.1亿20242025总资产：190亿2025总负债：81.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：12.5亿2016有息负债：1.3亿20162017现金：8.9亿2017有息负债：3100万20172018现金：15.9亿2018有息负债：20.2亿20182019现金：29.6亿2019有息负债：19.2亿20192020现金：22.4亿2020有息负债：7.3亿20202021现金：32亿2021有息负债：10.7亿20212022现金：44亿2022有息负债：16.6亿20222023现金：35.8亿2023有息负债：16.6亿20232024现金：25.5亿2024有息负债：13.8亿20242025现金：25.7亿2025有息负债：6.4亿2025

分红：顾家家居给股东回报多少？

6/6

当前股息率 5.65%，最近一年派息率 62.7%。

  • 派发现金分红 股息率 5.65%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 5.65%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 5.65%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 11.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 62.7%，现金派息率 59.6%
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.7020162017每股分红：0.9620172018每股分红：1.0020182019每股分红：1.1720192020每股分红：0.8220202021每股分红：1.3220212022每股分红：1.1120222023每股分红：1.3920232024每股分红：1.3820242025每股分红：1.382025
派息率
0%50%2016派息率：42%20162017派息率：48%20172018派息率：60%20182019派息率：59%20192020派息率：59%20202021派息率：65%20212022派息率：50%20222023派息率：57%20232024派息率：79%20242025派息率：63%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-06¥1.3810派13.80元(含税,扣税后12.42元)
20242025-07-04¥1.3810派13.80元(含税,扣税后12.42元)
20232024-06-07¥1.3910派13.90元(含税,扣税后12.51元)
20222023-08-04¥1.1110派11.10元(含税,扣税后9.99元)
20212022-06-29¥1.3210转3.00派13.20元(含税,扣税后11.88元)
20202021-06-23¥0.8210派8.20元(含税,扣税后7.38元)
20192020-06-11¥1.1710派11.70元(含税,扣税后10.53元)
20182019-06-03¥1.0010转4.00派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20172018-06-01¥0.9610派9.60元(含税,扣税后8.64元)
20162017-05-19¥0.7010派7.00元(含税,扣税后6.30元)

公司概况：顾家家居

所属行业
可选消费 · 家具家电
上市地
上海证券交易所
上市日期
2016-10-14
员工人数
21,088 人
公司官网
kukahome.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 17:20 UTC。仅供参考，不构成投资建议。