志邦家居 603801

¥5.51 -0.04 (-0.72%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥23.93亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
0.83
股息率
7.26%
52 周区间
5.14 – 9.56
今开 / 最高 / 最低
5.59 / 5.59 / 5.49

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康4/6分红4/6

总分 9/30 · 基本面偏弱

一句话看懂志邦家居

志邦家居的强项是财务健康（4/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.91，现价高于估值 89.6%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -14.6%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -17.8%，最新净资产收益率 6.0%。
  • 财务健康 资产负债率 48.0%，有息负债占净资产 23.8%，流动比率 1.33。
  • 分红 当前股息率 7.26%，最近一年派息率 84.9%。

近一年股价

9.495.182026-012026-042026-072026-10
近一年 -37.5% · 前复权收盘价

估值：志邦家居的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.91，现价高于估值 89.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 89.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -89.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.83 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -7.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 89.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.20亿；前 5 年增速 -5.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.14亿¥1.05亿
2027¥1.09亿¥9223.96万
2028¥1.03亿¥8076.28万
2029¥9799.96万¥7071.40万
2030¥9309.96万¥6191.54万
2031¥8974.80万¥5501.06万
2032¥8777.35万¥4958.56万
2033¥8707.14万¥4533.54万
2034¥8759.38万¥4203.45万
2035¥8934.57万¥3951.63万
终值¥6.20亿

市盈率河流图

7.5 倍10 倍12 倍15 倍18 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看志邦家居？

0/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -14.6%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -14.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -14.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -14.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -6.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE -5.6%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：1.2620202021每股收益：1.6220212022每股收益：1.2620222023每股收益：1.3620232024每股收益：0.8920242025每股收益：0.4720252026E每股收益：-0.442026E2027E每股收益：0.142027E2028E每股收益：0.292028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E-0.442
2027E0.142
2028E0.292

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：志邦家居赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -17.8%，最新净资产收益率 6.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -47.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -17.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -17.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -47.0% vs 5 年 -17.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 6.0%
  • 净利率同比提升 7.3% → 4.7%
营业收入与净利润 营收净利润
025亿50亿2016营收：15.7亿2016净利润：1.8亿20162017营收：21.6亿2017净利润：2.3亿20172018营收：24.3亿2018净利润：2.7亿20182019营收：29.6亿2019净利润：3.3亿20192020营收：38.4亿2020净利润：4亿20202021营收：51.5亿2021净利润：5.1亿20212022营收：53.9亿2022净利润：5.4亿20222023营收：61.2亿2023净利润：6亿20232024营收：52.6亿2024净利润：3.9亿20242025营收：43.6亿2025净利润：2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：11%2016ROE：27%20162017净利率：11%2017ROE：14%20172018净利率：11%2018ROE：15%20182019净利率：11%2019ROE：17%20192020净利率：10%2020ROE：18%20202021净利率：10%2021ROE：20%20212022净利率：10%2022ROE：19%20222023净利率：10%2023ROE：18%20232024净利率：7%2024ROE：11%20242025净利率：5%2025ROE：6%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：3亿2016自由现金流：1.6亿20162017经营现金流：4亿2017自由现金流：1.2亿20172018经营现金流：3.7亿2018自由现金流：-954万20182019经营现金流：3.4亿2019自由现金流：1048万20192020经营现金流：6.5亿2020自由现金流：2.3亿20202021经营现金流：5亿2021自由现金流：-2815万20212022经营现金流：7.7亿2022自由现金流：3.7亿20222023经营现金流：7.6亿2023自由现金流：3.3亿20232024经营现金流：4.9亿2024自由现金流：2.2亿20242025经营现金流：1583万2025自由现金流：-1.9亿2025

财务健康：志邦家居的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 48.0%，有息负债占净资产 23.8%，流动比率 1.33。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.33
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 23.8%
  • 负债率较 5 年前下降 4.9% → 23.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 2.0%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 48.0%
总资产与总负债 总资产总负债
025亿50亿2016总资产：14亿2016总负债：7.4亿20162017总资产：26.2亿2017总负债：9.2亿20172018总资产：27.8亿2018总负债：9.1亿20182019总资产：31亿2019总负债：11.7亿20192020总资产：41.3亿2020总负债：19亿20202021总资产：53亿2021总负债：27.1亿20212022总资产：57.8亿2022总负债：29亿20222023总资产：63.9亿2023总负债：31亿20232024总资产：67.1亿2024总负债：33.2亿20242025总资产：65.3亿2025总负债：31.3亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿2016现金：4.3亿2016有息负债：112万20162017现金：7.1亿2017有息负债：020172018现金：7.3亿2018有息负债：020182019现金：5.3亿2019有息负债：1116万20192020现金：8.2亿2020有息负债：1.1亿20202021现金：6.7亿2021有息负债：5亿20212022现金：7亿2022有息负债：3.8亿20222023现金：8.6亿2023有息负债：2.6亿20232024现金：8亿2024有息负债：4.3亿20242025现金：8.8亿2025有息负债：8.1亿2025

分红：志邦家居给股东回报多少？

4/6

当前股息率 7.26%，最近一年派息率 84.9%。

  • 派发现金分红 股息率 7.26%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 7.26%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 7.26%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -12.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 84.9%，现金派息率 -92.7%
每股分红（按财年）
0.000.502016每股分红：0.0020162017每股分红：0.6020172018每股分红：0.8620182019每股分红：0.6620192020每股分红：0.8020202021每股分红：0.6020212022每股分红：0.7020222023每股分红：0.7020232024每股分红：0.6020242025每股分红：0.402025
派息率
0%50%20162017派息率：36%20172018派息率：70%20182019派息率：44%20192020派息率：64%20202021派息率：37%20212022派息率：56%20222023派息率：51%20232024派息率：67%20242025派息率：85%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-23¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20242025-06-18¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20232024-06-13¥0.7010派7.00元(含税,扣税后6.30元)
20222023-07-05¥0.7010转4.00派7.00元(含税,扣税后6.30元)
20212022-06-24¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20202021-05-19¥0.8010转4.00派8.00元(含税,扣税后7.20元)
20192020-06-02¥0.6610派6.60元(含税,扣税后5.94元)
20182019-05-21¥0.8610转4.00派8.60元(含税,扣税后7.74元)
20172018-04-25¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)

公司概况：志邦家居

所属行业
可选消费 · 家具家电
上市地
上海证券交易所
上市日期
2017-06-30
员工人数
4,478 人
公司官网
zbom.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 18:10 UTC。仅供参考，不构成投资建议。