联泰环保 603797

¥4.05 -0.04 (-0.98%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥23.35亿
市盈率(TTM)
17.8
市净率
0.68
股息率
0.00%
52 周区间
3.62 – 5.52
今开 / 最高 / 最低
4.09 / 4.11 / 4.04

雪花图

估值5/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康2/6分红1/6

总分 8/30 · 基本面偏弱

一句话看懂联泰环保

联泰环保的强项是估值（5/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.58，现价低于估值 27.4%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -22.9% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -16.1%，最新净资产收益率 3.9%。
  • 财务健康 资产负债率 65.2%，有息负债占净资产 156.2%，流动比率 1.43。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

5.363.642026-012026-042026-072026-10
近一年 -11.2% · 前复权收盘价

估值：联泰环保的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.58，现价低于估值 27.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 27.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 27.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 17.8 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.68 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 17.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 27.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.07亿；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.91亿¥2.68亿
2027¥2.77亿¥2.35亿
2028¥2.63亿¥2.06亿
2029¥2.50亿¥1.80亿
2030¥2.37亿¥1.58亿
2031¥2.29亿¥1.40亿
2032¥2.24亿¥1.26亿
2033¥2.22亿¥1.15亿
2034¥2.23亿¥1.07亿
2035¥2.28亿¥1.01亿
终值¥15.80亿

市盈率河流图

8.5 倍12 倍15 倍18 倍21 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看联泰环保？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -22.9% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -22.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -22.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -22.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -10.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.5320202021每股收益：0.5920212022每股收益：0.4820222023每股收益：0.3920232024每股收益：0.3120242025每股收益：0.222025

过往业绩：联泰环保赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -16.1%，最新净资产收益率 3.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -29.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -16.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -16.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -29.0% vs 5 年 -16.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 3.9%
  • 净利率同比提升 17.3% → 12.6%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿10亿2016营收：2亿2016净利润：6349万20162017营收：1.8亿2017净利润：6462万20172018营收：2.5亿2018净利润：7353万20182019营收：4.9亿2019净利润：1.8亿20192020营收：6亿2020净利润：2.4亿20202021营收：7.9亿2021净利润：3亿20212022营收：14.3亿2022净利润：2.8亿20222023营收：13.7亿2023净利润：2.2亿20232024营收：10.4亿2024净利润：1.8亿20242025营收：10.2亿2025净利润：1.3亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：32%2016ROE：9%20162017净利率：35%2017ROE：6%20172018净利率：29%2018ROE：7%20182019净利率：36%2019ROE：12%20192020净利率：40%2020ROE：14%20202021净利率：39%2021ROE：11%20212022净利率：19%2022ROE：10%20222023净利率：16%2023ROE：7%20232024净利率：17%2024ROE：6%20242025净利率：13%2025ROE：4%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-10亿02016经营现金流：1.7亿2016自由现金流：-3.9亿20162017经营现金流：1.3亿2017自由现金流：-3亿20172018经营现金流：2.1亿2018自由现金流：-5.8亿20182019经营现金流：4.1亿2019自由现金流：-7.4亿20192020经营现金流：4.9亿2020自由现金流：-15.9亿20202021经营现金流：-7622万2021自由现金流：-10.9亿20212022经营现金流：-1.1亿2022自由现金流：-4.1亿20222023经营现金流：2.5亿2023自由现金流：1.8亿20232024经营现金流：4.3亿2024自由现金流：3.3亿20242025经营现金流：4.2亿2025自由现金流：4.1亿2025

财务健康：联泰环保的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 65.2%，有息负债占净资产 156.2%，流动比率 1.43。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.43
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 156.2%
  • 负债率较 5 年前下降 275.5% → 156.2%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 8.2%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 65.2%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：22.5亿2016总负债：15.5亿20162017总资产：28.3亿2017总负债：18.1亿20172018总资产：37.9亿2018总负债：26.4亿20182019总资产：53.9亿2019总负债：38.3亿20192020总资产：79.8亿2020总负债：61亿20202021总资产：97.6亿2021总负债：67.7亿20212022总资产：103亿2022总负债：72.5亿20222023总资产：103亿2023总负债：70.7亿20232024总资产：99.6亿2024总负债：65.7亿20242025总资产：99.6亿2025总负债：64.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
025亿50亿2016现金：8372万2016有息负债：13.5亿20162017现金：1.5亿2017有息负债：15.5亿20172018现金：3.1亿2018有息负债：23.3亿20182019现金：2.9亿2019有息负债：29.3亿20192020现金：4.1亿2020有息负债：45.4亿20202021现金：8.9亿2021有息负债：54.5亿20212022现金：5.8亿2022有息负债：61亿20222023现金：4亿2023有息负债：60.6亿20232024现金：1.1亿2024有息负债：55.6亿20242025现金：1.1亿2025有息负债：51.6亿2025

分红：联泰环保给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 29.0%，现金派息率 15.7%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.1020162017每股分红：0.1020172018每股分红：0.1020182019每股分红：0.1720192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.4020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0920242025每股分红：0.002025
派息率
0%25%50%2016派息率：25%20162017派息率：30%20172018派息率：42%20182019派息率：40%201920202021派息率：68%2021202220232024派息率：29%20242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20242025-08-20¥0.0910派0.90元(含税,扣税后0.81元)
20212022-06-15¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20212021-09-29¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20192020-07-09¥0.1710转4.00派1.6518元(含税,扣税后1.48662元)
20182019-05-30¥0.1010送1.00转3.00派1.04元(含税,扣税后0.836元)
20172018-07-10¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20162017-07-14¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：联泰环保

所属行业
工业 · 废弃物管理
上市地
上海证券交易所
上市日期
2017-04-13
员工人数
725 人
公司官网
lt-hbgf.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 09:02 UTC。仅供参考，不构成投资建议。