雅运股份 603790

¥21.88 -0.44 (-1.97%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥41.87亿
市盈率(TTM)
35.4
市净率
3.09
股息率
0.59%
52 周区间
17.53 – 33.82
今开 / 最高 / 最低
22.29 / 22.48 / 21.88

雪花图

估值0/6未来增长2/6过往业绩4/6财务健康5/6分红3/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂雅运股份

雅运股份的强项是财务健康（5/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.77，现价高于估值 358.5%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 20.0% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 5.6%，最新净资产收益率 5.7%。
  • 财务健康 资产负债率 24.9%，有息负债占净资产 10.5%，流动比率 2.33。
  • 分红 当前股息率 0.59%，最近一年派息率 34.2%。

近一年股价

32.7518.632026-012026-042026-072026-10
近一年 +8.6% · 前复权收盘价

估值：雅运股份的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.77，现价高于估值 358.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 358.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -358.5%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 35.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 6.38
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.09 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 358.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥4767.38万；前 5 年增速 5.5%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥5030.15万¥4636.08万
2027¥5307.40万¥4508.40万
2028¥5599.93万¥4384.23万
2029¥5908.59万¥4263.49万
2030¥6234.26万¥4146.07万
2031¥6534.10万¥4005.04万
2032¥6802.46万¥3842.89万
2033¥7034.06万¥3662.42万
2034¥7224.15万¥3466.72万
2035¥7368.63万¥3259.04万
终值¥5.11亿

市盈率河流图

18 倍31 倍45 倍60 倍70 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看雅运股份？

2/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 20.0% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 20.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 20.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 20.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 2.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.202020每股收益：0.2920202021每股收益：0.3620212022每股收益：0.2220222023每股收益：0.2320232024每股收益：0.3020242025每股收益：0.382025

过往业绩：雅运股份赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 5.6%，最新净资产收益率 5.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +26.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 5.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 5.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 26.7% vs 5 年 5.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 5.7%
  • 净利率同比提升 6.6% → 8.7%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿2014营收：8.3亿2014净利润：8602万20142015营收：7.7亿2015净利润：7214万20152016营收：8.4亿2016净利润：9449万20162017营收：8.8亿2017净利润：1.1亿20172018营收：9.4亿2018净利润：1.3亿20182019营收：9.6亿2019净利润：1.2亿20192020营收：8亿2020净利润：5506万20202021营收：9.3亿2021净利润：6843万20212022营收：7.7亿2022净利润：4127万20222023营收：7.7亿2023净利润：4383万20232024营收：8.6亿2024净利润：5694万20242025营收：8.3亿2025净利润：7200万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2014净利率：10%2014ROE：17%20142015净利率：9%2015ROE：16%20152016净利率：11%2016ROE：19%20162017净利率：13%2017ROE：19%20172018净利率：14%2018ROE：12%20182019净利率：12%2019ROE：10%20192020净利率：7%2020ROE：5%20202021净利率：7%2021ROE：6%20212022净利率：5%2022ROE：4%20222023净利率：6%2023ROE：4%20232024净利率：7%2024ROE：5%20242025净利率：9%2025ROE：6%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
01亿2014经营现金流：2730万2014自由现金流：2359万20142015经营现金流：8410万2015自由现金流：7692万20152016经营现金流：1.1亿2016自由现金流：9576万20162017经营现金流：7957万2017自由现金流：6893万20172018经营现金流：4126万2018自由现金流：862万20182019经营现金流：9388万2019自由现金流：-6966万20192020经营现金流：9092万2020自由现金流：-1448万20202021经营现金流：3869万2021自由现金流：-9097万20212022经营现金流：1.4亿2022自由现金流：-208万20222023经营现金流：9623万2023自由现金流：3472万20232024经营现金流：9932万2024自由现金流：5742万20242025经营现金流：9178万2025自由现金流：5088万2025

财务健康：雅运股份的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 24.9%，有息负债占净资产 10.5%，流动比率 2.33。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.33
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 10.5%
  • 负债率较 5 年前下降 5.2% → 10.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 68.7%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 24.9%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿2014总资产：7亿2014总负债：1.5亿20142015总资产：6.7亿2015总负债：1.7亿20152016总资产：7.5亿2016总负债：2.1亿20162017总资产：8.3亿2017总负债：1.9亿20172018总资产：12.6亿2018总负债：1.6亿20182019总资产：13.3亿2019总负债：1.4亿20192020总资产：14.1亿2020总负债：2亿20202021总资产：16.8亿2021总负债：4.4亿20212022总资产：16.2亿2022总负债：3.6亿20222023总资产：17.4亿2023总负债：4.4亿20232024总资产：16.7亿2024总负债：4亿20242025总资产：17.6亿2025总负债：4.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
01亿2亿2014现金：5573万2014有息负债：3450万20142015现金：4412万2015有息负债：8000万20152016现金：8842万2016有息负债：7450万20162017现金：9450万2017有息负债：6000万20172018现金：2.2亿2018有息负债：4450万20182019现金：1.4亿2019有息负债：3004万20192020现金：1.1亿2020有息负债：5907万20202021现金：2.3亿2021有息负债：2.1亿20212022现金：2亿2022有息负债：2亿20222023现金：1.6亿2023有息负债：1.5亿20232024现金：1.5亿2024有息负债：1.5亿20242025现金：1.9亿2025有息负债：1.3亿2025

分红：雅运股份给股东回报多少？

3/6

当前股息率 0.59%，最近一年派息率 34.2%。

  • 派发现金分红 股息率 0.59%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.59%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.59%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 5.4%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 34.2%，现金派息率 48.9%
每股分红（按财年）
0.000.100.200.302014每股分红：0.0020142015每股分红：0.0020152016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.3020182019每股分红：0.2020192020每股分红：0.1020202021每股分红：0.1220212022每股分红：0.0820222023每股分红：0.1020232024每股分红：0.1220242025每股分红：0.132025
派息率
0%20%40%20142015201620172018派息率：36%20182019派息率：33%20192020派息率：34%20202021派息率：33%20212022派息率：36%20222023派息率：43%20232024派息率：40%20242025派息率：34%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-05¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20242025-06-09¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20232024-06-17¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20222023-06-13¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20212022-06-29¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20202021-06-22¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20192020-06-22¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20182019-05-29¥0.3010转3.00派3.00元(含税,扣税后2.70元)

公司概况：雅运股份

所属行业
基础材料 · 特种化工
上市地
上海证券交易所
上市日期
2018-09-12
员工人数
503 人
公司官网
argus.net.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 01:31 UTC。仅供参考，不构成投资建议。