科博达 603786

¥39.11 -0.29 (-0.74%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥157.95亿
市盈率(TTM)
26.0
市净率
2.73
股息率
1.59%
52 周区间
34.16 – 84.87
今开 / 最高 / 最低
39.36 / 40.25 / 38.66

雪花图

估值1/6未来增长4/6过往业绩3/6财务健康5/6分红4/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂科博达

科博达的强项是财务健康（5/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 9.85，现价高于估值 297.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 15.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 9.8%，最新净资产收益率 14.7%。
  • 财务健康 资产负债率 33.2%，有息负债占净资产 16.9%，流动比率 2.53。
  • 分红 当前股息率 1.59%，最近一年派息率 30.1%。

近一年股价

92.6434.682026-012026-042026-072026-10
近一年 -54.4% · 前复权收盘价

估值：科博达的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 9.85，现价高于估值 297.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 297.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -297.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 26.0 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.71
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.73 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 297.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.21亿；前 5 年增速 15.2%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.39亿¥1.29亿
2027¥1.61亿¥1.36亿
2028¥1.85亿¥1.45亿
2029¥2.13亿¥1.54亿
2030¥2.46亿¥1.64亿
2031¥2.77亿¥1.70亿
2032¥3.04亿¥1.72亿
2033¥3.27亿¥1.70亿
2034¥3.42亿¥1.64亿
2035¥3.49亿¥1.54亿
终值¥24.20亿

市盈率河流图

20 倍32 倍45 倍55 倍65 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看科博达？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 15.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 15.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 15.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 15.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 27.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 13.2%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.002020每股收益：1.2920202021每股收益：0.9720212022每股收益：1.1220222023每股收益：1.5220232024每股收益：1.8420242025每股收益：2.0620252026E每股收益：1.842026E2027E每股收益：2.492027E2028E每股收益：3.152028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.843
2027E2.493
2028E3.153

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：科博达赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 9.8%，最新净资产收益率 14.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +12.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 9.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 9.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 12.1% vs 5 年 9.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 14.7%
  • 净利率同比提升 12.1% → 12.0%
营业收入与净利润 营收净利润
025亿50亿2014营收：13.5亿2014净利润：3.3亿20142015营收：13.5亿2015净利润：2.9亿20152016营收：16.2亿2016净利润：2.5亿20162017营收：21.6亿2017净利润：3.3亿20172018营收：26.8亿2018净利润：4.8亿20182019营收：29.2亿2019净利润：4.7亿20192020营收：29.1亿2020净利润：5.1亿20202021营收：28.1亿2021净利润：3.9亿20212022营收：33.8亿2022净利润：4.5亿20222023营收：46.3亿2023净利润：6.1亿20232024营收：60.9亿2024净利润：7.4亿20242025营收：69.3亿2025净利润：8.3亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2014净利率：25%2014ROE：38%20142015净利率：21%2015ROE：27%20152016净利率：15%2016ROE：30%20162017净利率：15%2017ROE：23%20172018净利率：18%2018ROE：26%20182019净利率：16%2019ROE：15%20192020净利率：18%2020ROE：13%20202021净利率：14%2021ROE：10%20212022净利率：13%2022ROE：11%20222023净利率：13%2023ROE：13%20232024净利率：12%2024ROE：14%20242025净利率：12%2025ROE：15%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2014经营现金流：3.5亿2014自由现金流：2.1亿20142015经营现金流：9554万2015自由现金流：918万20152016经营现金流：3.2亿2016自由现金流：2.7亿20162017经营现金流：2.1亿2017自由现金流：1.3亿20172018经营现金流：3.7亿2018自由现金流：2亿20182019经营现金流：5.6亿2019自由现金流：4.3亿20192020经营现金流：5.2亿2020自由现金流：4.2亿20202021经营现金流：4.2亿2021自由现金流：2.5亿20212022经营现金流：-1080万2022自由现金流：-2.2亿20222023经营现金流：4.3亿2023自由现金流：4218万20232024经营现金流：5.1亿2024自由现金流：1.5亿20242025经营现金流：5.5亿2025自由现金流：1.7亿2025

财务健康：科博达的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 33.2%，有息负债占净资产 16.9%，流动比率 2.53。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.53
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 16.9%
  • 负债率较 5 年前下降 3.2% → 16.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 57.4%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 33.2%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2014总资产：15.2亿2014总负债：6.1亿20142015总资产：16.3亿2015总负债：5.4亿20152016总资产：17.6亿2016总负债：9.2亿20162017总资产：22.4亿2017总负债：7.7亿20172018总资产：27.5亿2018总负债：7.8亿20182019总资产：39.3亿2019总负债：5.8亿20192020总资产：47.1亿2020总负债：7.6亿20202021总资产：48.6亿2021总负债：6.4亿20212022总资产：53亿2022总负债：9.9亿20222023总资产：63.6亿2023总负债：15.6亿20232024总资产：75.9亿2024总负债：21.7亿20242025总资产：85.6亿2025总负债：28.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2014现金：2.3亿2014有息负债：3.2亿20142015现金：1.8亿2015有息负债：2.7亿20152016现金：1亿2016有息负债：2.3亿20162017现金：2亿2017有息负债：3.3亿20172018现金：2.8亿2018有息负债：3.1亿20182019现金：2.3亿2019有息负债：5000万20192020现金：4.4亿2020有息负债：1.2亿20202021现金：6.8亿2021有息负债：1.1亿20212022现金：6.9亿2022有息负债：2.6亿20222023现金：10亿2023有息负债：6.4亿20232024现金：10.6亿2024有息负债：7亿20242025现金：11.2亿2025有息负债：9.5亿2025

分红：科博达给股东回报多少？

4/6

当前股息率 1.59%，最近一年派息率 30.1%。

  • 派发现金分红 股息率 1.59%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.59%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.59%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 4.4%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 30.1%，现金派息率 144.6%
每股分红（按财年）
0.000.250.502014每股分红：0.0020142015每股分红：0.0020152016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.3620192020每股分红：0.5020202021每股分红：0.5020212022每股分红：0.5020222023每股分红：0.6020232024每股分红：0.6520242025每股分红：0.622025
派息率
0%20%40%201420152016201720182019派息率：28%20192020派息率：39%20202021派息率：51%20212022派息率：45%20222023派息率：40%20232024派息率：35%20242025派息率：30%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-01¥0.6210派6.20元(含税,扣税后5.58元)
20242025-06-06¥0.6510派6.50元(含税,扣税后5.85元)
20232024-06-04¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20222023-06-15¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20212022-06-07¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20202021-06-02¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20192020-06-08¥0.3610派3.60元(含税,扣税后3.24元)

公司概况：科博达

所属行业
可选消费 · 汽车零部件
上市地
上海证券交易所
上市日期
2019-10-15
员工人数
3,433 人
公司官网
keboda.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 15:24 UTC。仅供参考，不构成投资建议。