蔚蓝生物 603739

¥11.75 -0.08 (-0.68%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥29.73亿
市盈率(TTM)
41.9
市净率
1.63
股息率
0.85%
52 周区间
10.68 – 18.31
今开 / 最高 / 最低
11.83 / 11.99 / 11.72

雪花图

估值1/6未来增长3/6过往业绩3/6财务健康3/6分红2/6

总分 12/30 · 基本面一般

一句话看懂蔚蓝生物

蔚蓝生物的强项是未来增长（3/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.56，现价高于估值 359.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 14.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -10.2%，最新净资产收益率 3.9%。
  • 财务健康 资产负债率 37.1%，有息负债占净资产 38.1%，流动比率 1.17。
  • 分红 当前股息率 0.85%，最近一年派息率 35.7%。

近一年股价

16.8110.812026-012026-042026-072026-10
近一年 -11.9% · 前复权收盘价

估值：蔚蓝生物的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.56，现价高于估值 359.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 359.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -359.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 41.9 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.96
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.63 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 359.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2085.84万；前 5 年增速 14.2%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2381.36万¥2194.80万
2027¥2718.74万¥2309.45万
2028¥3103.93万¥2430.09万
2029¥3543.68万¥2557.03万
2030¥4045.75万¥2690.60万
2031¥4520.48万¥2770.81万
2032¥4940.92万¥2791.25万
2033¥5280.22万¥2749.25万
2034¥5514.32万¥2646.21万
2035¥5624.60万¥2487.68万
终值¥3.90亿

市盈率河流图

25 倍34 倍45 倍50 倍60 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看蔚蓝生物？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 14.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 14.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 14.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 14.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 5.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 4.8%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.4820202021每股收益：0.5420212022每股收益：0.2820222023每股收益：0.3220232024每股收益：0.2520242025每股收益：0.2820252026E每股收益：0.342026E2027E每股收益：0.362027E2028E每股收益：0.422028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.343
2027E0.363
2028E0.423

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：蔚蓝生物赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -10.2%，最新净资产收益率 3.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +12.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -10.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -10.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 12.0% vs 5 年 -10.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 3.9%
  • 净利率同比提升 4.7% → 5.1%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿10亿2014营收：7.3亿2014净利润：5323万20142015营收：7.5亿2015净利润：7027万20152016营收：7.8亿2016净利润：8255万20162017营收：8亿2017净利润：8563万20172018营收：8.1亿2018净利润：8338万20182019营收：8.5亿2019净利润：7775万20192020营收：9.6亿2020净利润：1.1亿20202021营收：11.5亿2021净利润：1.3亿20212022营收：11.6亿2022净利润：6984万20222023营收：12亿2023净利润：8071万20232024营收：13.2亿2024净利润：6264万20242025营收：13.7亿2025净利润：6981万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2014净利率：7%2014ROE：12%20142015净利率：9%2015ROE：15%20152016净利率：11%2016ROE：16%20162017净利率：11%2017ROE：16%20172018净利率：10%2018ROE：15%20182019净利率：9%2019ROE：8%20192020净利率：11%2020ROE：11%20202021净利率：12%2021ROE：8%20212022净利率：6%2022ROE：4%20222023净利率：7%2023ROE：5%20232024净利率：5%2024ROE：4%20242025净利率：5%2025ROE：4%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-4亿-2亿02014经营现金流：5855万2014自由现金流：762万20142015经营现金流：7427万2015自由现金流：1895万20152016经营现金流：1.5亿2016自由现金流：1.3亿20162017经营现金流：1.2亿2017自由现金流：6385万20172018经营现金流：8575万2018自由现金流：1419万20182019经营现金流：6533万2019自由现金流：-5484万20192020经营现金流：1.7亿2020自由现金流：-3883万20202021经营现金流：8951万2021自由现金流：-4亿20212022经营现金流：9531万2022自由现金流：-2.5亿20222023经营现金流：1.5亿2023自由现金流：-6205万20232024经营现金流：2亿2024自由现金流：9069万20242025经营现金流：1.1亿2025自由现金流：3394万2025

财务健康：蔚蓝生物的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 37.1%，有息负债占净资产 38.1%，流动比率 1.17。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.17
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 38.1%
  • 负债率较 5 年前下降 6.6% → 38.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 16.8%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 37.1%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿2014总资产：7.9亿2014总负债：3.3亿20142015总资产：8.2亿2015总负债：3亿20152016总资产：8.3亿2016总负债：2.7亿20162017总资产：8.8亿2017总负债：2.9亿20172018总资产：9.5亿2018总负债：3.1亿20182019总资产：12.8亿2019总负债：2.5亿20192020总资产：14.5亿2020总负债：3.4亿20202021总资产：22.2亿2021总负债：5.4亿20212022总资产：25.8亿2022总负债：8.4亿20222023总资产：30.3亿2023总负债：12.1亿20232024总资产：29.8亿2024总负债：11.1亿20242025总资产：30.4亿2025总负债：11.3亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02.5亿5亿2014现金：1.2亿2014有息负债：1.3亿20142015现金：1.1亿2015有息负债：9500万20152016现金：1.3亿2016有息负债：3000万20162017现金：1.8亿2017有息负债：7500万20172018现金：1.6亿2018有息负债：1.1亿20182019现金：1.7亿2019有息负债：3690万20192020现金：2.5亿2020有息负债：6783万20202021现金：3.1亿2021有息负债：2.4亿20212022现金：2.1亿2022有息负债：5.2亿20222023现金：2.4亿2023有息负债：7.2亿20232024现金：2.5亿2024有息负债：6.4亿20242025现金：2.4亿2025有息负债：6.8亿2025

分红：蔚蓝生物给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.85%，最近一年派息率 35.7%。

  • 派发现金分红 股息率 0.85%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.85%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.85%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -12.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 35.7%，现金派息率 74.6%
每股分红（按财年）
0.000.100.202014每股分红：0.0020142015每股分红：0.0020152016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.2020182019每股分红：0.2020192020每股分红：0.2020202021每股分红：0.1620212022每股分红：0.1020222023每股分红：0.1020232024每股分红：0.1020242025每股分红：0.102025
派息率
0%20%40%20142015201620172018派息率：28%20182019派息率：39%20192020派息率：42%20202021派息率：30%20212022派息率：36%20222023派息率：31%20232024派息率：40%20242025派息率：36%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-29¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20242025-05-30¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20232024-05-30¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20222023-05-31¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20212022-05-24¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20202021-05-25¥0.2010转4.00派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20192020-06-03¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20182019-05-29¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)

公司概况：蔚蓝生物

所属行业
医疗保健 · 生物科技
上市地
上海证券交易所
上市日期
2019-01-29
员工人数
1,522 人
公司官网
vlandgroup.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 15:21 UTC。仅供参考，不构成投资建议。