天安新材 603725

¥13.16 +1.20 (+10.03%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥40.12亿
市盈率(TTM)
78.8
市净率
4.94
股息率
0.91%
52 周区间
8.17 – 14.82
今开 / 最高 / 最低
13.16 / 13.16 / 12.36

雪花图

估值2/6未来增长0/6过往业绩4/6财务健康2/6分红3/6

总分 11/30 · 基本面一般

一句话看懂天安新材

天安新材的强项是过往业绩（4/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 13.79，现价低于估值 4.5%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 14.3%，最新净资产收益率 13.3%。
  • 财务健康 资产负债率 66.2%，有息负债占净资产 115.6%，流动比率 1.06。
  • 分红 当前股息率 0.91%，最近一年派息率 32.4%。

近一年股价

14.488.282026-012026-042026-072026-10
近一年 +28.1% · 前复权收盘价

估值：天安新材的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 13.79，现价低于估值 4.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 4.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 4.5%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 78.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 5.52
  • 市净率低于 3 倍 市净率 4.94 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 5.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 4.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.53亿；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.71亿¥1.58亿
2027¥1.92亿¥1.63亿
2028¥2.15亿¥1.68亿
2029¥2.40亿¥1.73亿
2030¥2.69亿¥1.79亿
2031¥2.96亿¥1.81亿
2032¥3.20亿¥1.81亿
2033¥3.39亿¥1.76亿
2034¥3.52亿¥1.69亿
2035¥3.60亿¥1.59亿
终值¥24.95亿

市盈率河流图

15 倍55 倍100 倍140 倍180 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看天安新材？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 4.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.500.002020每股收益：0.1920202021每股收益：-0.2820212022每股收益：-0.7920222023每股收益：0.4120232024每股收益：0.3320242025每股收益：0.372025

过往业绩：天安新材赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 14.3%，最新净资产收益率 13.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +12.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 14.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 14.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 12.1% vs 5 年 14.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 13.3%
  • 净利率同比提升 3.3% → 3.6%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：8.6亿2016净利润：7188万20162017营收：9.6亿2017净利润：5531万20172018营收：9.6亿2018净利润：4900万20182019营收：8.7亿2019净利润：650万20192020营收：8.7亿2020净利润：3829万20202021营收：20.6亿2021净利润：-5771万20212022营收：27.2亿2022净利润：-1.7亿20222023营收：31.4亿2023净利润：1.2亿20232024营收：31亿2024净利润：1亿20242025营收：30.9亿2025净利润：1.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-20%0%2016净利率：8%2016ROE：17%20162017净利率：6%2017ROE：7%20172018净利率：5%2018ROE：6%20182019净利率：1%2019ROE：1%20192020净利率：4%2020ROE：5%20202021净利率：-3%2021ROE：-9%20212022净利率：-6%2022ROE：-32%20222023净利率：4%2023ROE：17%20232024净利率：3%2024ROE：13%20242025净利率：4%2025ROE：13%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿2016经营现金流：3899万2016自由现金流：490万20162017经营现金流：-1595万2017自由现金流：-1.3亿20172018经营现金流：6688万2018自由现金流：-4656万20182019经营现金流：7738万2019自由现金流：1785万20192020经营现金流：6600万2020自由现金流：3359万20202021经营现金流：2.9亿2021自由现金流：2.3亿20212022经营现金流：2.7亿2022自由现金流：2.4亿20222023经营现金流：1.9亿2023自由现金流：1.4亿20232024经营现金流：1.7亿2024自由现金流：1亿20242025经营现金流：2.7亿2025自由现金流：2.1亿2025

财务健康：天安新材的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 66.2%，有息负债占净资产 115.6%，流动比率 1.06。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.06
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 115.6%
  • 负债率较 5 年前下降 54.7% → 115.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 28.2%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 66.2%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿2016总资产：9亿2016总负债：4.9亿20162017总资产：13亿2017总负债：5.2亿20172018总资产：12.8亿2018总负债：4.6亿20182019总资产：12.4亿2019总负债：4.3亿20192020总资产：14.7亿2020总负债：6.5亿20202021总资产：30.5亿2021总负债：22.2亿20212022总资产：28.6亿2022总负债：22.5亿20222023总资产：28.2亿2023总负债：19.7亿20232024总资产：28.5亿2024总负债：19.5亿20242025总资产：29.8亿2025总负债：19.8亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：6983万2016有息负债：2.2亿20162017现金：1.5亿2017有息负债：2.8亿20172018现金：1亿2018有息负债：3亿20182019现金：9631万2019有息负债：2.9亿20192020现金：2.8亿2020有息负债：4.5亿20202021现金：3.4亿2021有息负债：11.2亿20212022现金：4.5亿2022有息负债：11.1亿20222023现金：4亿2023有息负债：9.3亿20232024现金：2.8亿2024有息负债：9.7亿20242025现金：4.9亿2025有息负债：9.7亿2025

分红：天安新材给股东回报多少？

3/6

当前股息率 0.91%，最近一年派息率 32.4%。

  • 派发现金分红 股息率 0.91%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.91%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.91%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 3.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 32.4%，现金派息率 17.0%
每股分红（按财年）
0.000.102016每股分红：0.0020162017每股分红：0.1220172018每股分红：0.1220182019每股分红：0.1020192020每股分红：0.1020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.1720232024每股分红：0.1020242025每股分红：0.122025
派息率
0%200%20162017派息率：27%20172018派息率：50%20182019派息率：333%20192020派息率：53%2020202120222023派息率：41%20232024派息率：30%20242025派息率：32%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-10¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20242025-05-28¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20232024-06-07¥0.1710转4股派1.70元(含税,扣税后1.53元)
20202021-06-22¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20192020-05-26¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20182019-05-30¥0.1210转4.00派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20172018-05-18¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)

公司概况：天安新材

所属行业
基础材料 · 化工
上市地
上海证券交易所
上市日期
2017-09-06
员工人数
2,468 人
公司官网
tianantech.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 03:01 UTC。仅供参考，不构成投资建议。