良品铺子 603719

¥10.03 +0.18 (+1.83%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥39.92亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
2.09
股息率
2.48%
52 周区间
8.13 – 12.78
今开 / 最高 / 最低
9.87 / 10.28 / 9.83

雪花图

估值4/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康5/6分红3/6

总分 12/30 · 基本面一般

一句话看懂良品铺子

良品铺子的强项是财务健康（5/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 15.55，现价低于估值 35.5%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -7.4%。
  • 财务健康 资产负债率 47.7%，有息负债占净资产 13.6%，流动比率 1.46。
  • 分红 当前股息率 2.48%，最近一年派息率 -67.3%。

近一年股价

12.668.192026-012026-042026-072026-10
近一年 -18.8% · 前复权收盘价

估值：良品铺子的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 15.55，现价低于估值 35.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 35.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 35.5%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.09 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 9.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 35.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.94亿；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥4.02亿¥3.71亿
2027¥4.10亿¥3.48亿
2028¥4.18亿¥3.28亿
2029¥4.27亿¥3.08亿
2030¥4.35亿¥2.90亿
2031¥4.44亿¥2.72亿
2032¥4.53亿¥2.56亿
2033¥4.62亿¥2.41亿
2034¥4.71亿¥2.26亿
2035¥4.81亿¥2.13亿
终值¥33.36亿

市盈率河流图

20 倍32 倍45 倍55 倍65 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看良品铺子？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -16.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.8720202021每股收益：0.7020212022每股收益：0.8420222023每股收益：0.4520232024每股收益：-0.1220242025每股收益：-0.372025

过往业绩：良品铺子赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -7.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -7.4%
  • 净利率同比提升 -0.6% → -2.7%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2015营收：31.5亿2015净利润：4536万20152016营收：42.9亿2016净利润：9896万20162017营收：54.2亿2017净利润：3843万20172018营收：63.8亿2018净利润：2.4亿20182019营收：77.1亿2019净利润：3.4亿20192020营收：78.9亿2020净利润：3.4亿20202021营收：93.2亿2021净利润：2.8亿20212022营收：94.4亿2022净利润：3.4亿20222023营收：80.5亿2023净利润：1.8亿20232024营收：71.6亿2024净利润：-4610万20242025营收：54.9亿2025净利润：-1.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2015净利率：1%2015ROE：16%20152016净利率：2%2016ROE：25%20162017净利率：1%2017ROE：5%20172018净利率：4%2018ROE：22%20182019净利率：4%2019ROE：24%20192020净利率：4%2020ROE：16%20202021净利率：3%2021ROE：13%20212022净利率：4%2022ROE：14%20222023净利率：2%2023ROE：7%20232024净利率：-1%2024ROE：-2%20242025净利率：-3%2025ROE：-7%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿10亿2015经营现金流：2亿2015自由现金流：2339万20152016经营现金流：7.5亿2016自由现金流：5.2亿20162017经营现金流：5.4亿2017自由现金流：3.5亿20172018经营现金流：1.5亿2018自由现金流：-1.2亿20182019经营现金流：3.4亿2019自由现金流：2.1亿20192020经营现金流：3.3亿2020自由现金流：1.8亿20202021经营现金流：4.1亿2021自由现金流：1.4亿20212022经营现金流：1亿2022自由现金流：-5860万20222023经营现金流：12.8亿2023自由现金流：9.4亿20232024经营现金流：577万2024自由现金流：-1.2亿20242025经营现金流：4.1亿2025自由现金流：3.6亿2025

财务健康：良品铺子的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 47.7%，有息负债占净资产 13.6%，流动比率 1.46。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.46
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 13.6%
  • 负债率较 5 年前下降 1.9% → 13.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 151.3%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 47.7%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2015总资产：18.1亿2015总负债：15.1亿20152016总资产：26亿2016总负债：21.8亿20162017总资产：29.6亿2017总负债：21亿20172018总资产：31.8亿2018总负债：20.6亿20182019总资产：38.3亿2019总负债：23.7亿20192020总资产：41.8亿2020总负债：21亿20202021总资产：54.3亿2021总负债：32.8亿20212022总资产：50.4亿2022总负债：26.4亿20222023总资产：55.2亿2023总负债：30.3亿20232024总资产：47亿2024总负债：24.6亿20242025总资产：38.2亿2025总负债：18.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2015现金：4.3亿2015有息负债：020152016现金：6.3亿2016有息负债：020162017现金：10.7亿2017有息负债：020172018现金：10.4亿2018有息负债：020182019现金：15.2亿2019有息负债：020192020现金：19.8亿2020有息负债：4000万20202021现金：17.5亿2021有息负债：2.8亿20212022现金：13.5亿2022有息负债：3.4亿20222023现金：19.7亿2023有息负债：4.7亿20232024现金：10.3亿2024有息负债：5.2亿20242025现金：3.1亿2025有息负债：2.7亿2025

分红：良品铺子给股东回报多少？

3/6

当前股息率 2.48%，最近一年派息率 -67.3%。

  • 派发现金分红 股息率 2.48%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.48%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.48%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -0.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 -67.3%，现金派息率 27.5%
每股分红（按财年）
0.000.200.402015每股分红：0.0020152016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.2620192020每股分红：0.2620202021每股分红：0.2120212022每股分红：0.2520222023每股分红：0.2320232024每股分红：0.5020242025每股分红：0.252025
派息率
-400%-200%0%20152016201720182019派息率：27%20192020派息率：30%20202021派息率：30%20212022派息率：30%20222023派息率：50%20232024派息率：-415%20242025派息率：-67%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-04¥0.2510派2.49元(含税,扣税后2.241元)
20242025-06-04¥0.2510派2.49元(含税,扣税后2.241元)
20242024-11-13¥0.2510派2.49元(含税,扣税后2.241元)
20232024-05-31¥0.2310派2.25元(含税,扣税后2.025元)
20222023-06-07¥0.2510派2.53元(含税,扣税后2.277元)
20212022-05-31¥0.2110派2.12元(含税,扣税后1.908元)
20202021-06-21¥0.2610派2.57元(含税,扣税后2.313元)
20192020-06-19¥0.2610派2.55元(含税,扣税后2.295元)

公司概况：良品铺子

所属行业
必需消费 · 包装食品
上市地
上海证券交易所
上市日期
2020-02-24
员工人数
4,665 人
公司官网
517lppz.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。