密尔克卫 603713

¥69.75 -1.25 (-1.76%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥121.40亿
市盈率(TTM)
17.5
市净率
2.01
股息率
1.43%
52 周区间
48.90 – 83.97
今开 / 最高 / 最低
71.05 / 71.50 / 69.40

雪花图

估值2/6未来增长3/6过往业绩4/6财务健康1/6分红4/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂密尔克卫

密尔克卫的强项是过往业绩（4/6），短板是财务健康（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 19.10，现价高于估值 265.2%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 14.7%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 16.2%，最新净资产收益率 13.1%。
  • 财务健康 资产负债率 74.5%，有息负债占净资产 117.2%，流动比率 1.09。
  • 分红 当前股息率 1.43%，最近一年派息率 25.3%。

近一年股价

79.5249.482026-012026-042026-072026-10
近一年 +21.9% · 前复权收盘价

估值：密尔克卫的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 19.10，现价高于估值 265.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 265.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -265.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 17.5 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.19
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.01 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 265.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.04亿；前 5 年增速 14.7%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.20亿¥1.10亿
2027¥1.37亿¥1.17亿
2028¥1.57亿¥1.23亿
2029¥1.80亿¥1.30亿
2030¥2.07亿¥1.38亿
2031¥2.32亿¥1.42亿
2032¥2.54亿¥1.44亿
2033¥2.72亿¥1.42亿
2034¥2.85亿¥1.37亿
2035¥2.90亿¥1.28亿
终值¥20.14亿

市盈率河流图

13 倍34 倍55 倍75 倍95 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看密尔克卫？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 14.7%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 14.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 14.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 14.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 4.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 15.4%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.004.002020每股收益：1.8620202021每股收益：2.6620212022每股收益：3.6820222023每股收益：2.6220232024每股收益：3.4520242025每股收益：3.9520252026E每股收益：4.232026E2027E每股收益：5.032027E2028E每股收益：5.962028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E4.233
2027E5.033
2028E5.963

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：密尔克卫赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 16.2%，最新净资产收益率 13.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +14.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 16.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 16.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 14.6% vs 5 年 16.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 13.1%
  • 净利率同比提升 4.7% → 4.7%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2016营收：9.4亿2016净利润：5603万20162017营收：12.9亿2017净利润：8369万20172018营收：17.8亿2018净利润：1.3亿20182019营收：24.2亿2019净利润：2亿20192020营收：34.3亿2020净利润：2.9亿20202021营收：86.4亿2021净利润：4.3亿20212022营收：116亿2022净利润：6.1亿20222023营收：97.5亿2023净利润：4.3亿20232024营收：121亿2024净利润：5.7亿20242025营收：133亿2025净利润：6.3亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：6%2016ROE：9%20162017净利率：6%2017ROE：12%20172018净利率：7%2018ROE：11%20182019净利率：8%2019ROE：14%20192020净利率：8%2020ROE：17%20202021净利率：5%2021ROE：14%20212022净利率：5%2022ROE：16%20222023净利率：4%2023ROE：11%20232024净利率：5%2024ROE：13%20242025净利率：5%2025ROE：13%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：1520万2016自由现金流：-4164万20162017经营现金流：1.4亿2017自由现金流：2380万20172018经营现金流：1.3亿2018自由现金流：-3369万20182019经营现金流：2.1亿2019自由现金流：2272万20192020经营现金流：3.4亿2020自由现金流：2.3亿20202021经营现金流：2亿2021自由现金流：-1.9亿20212022经营现金流：6.1亿2022自由现金流：-1.5亿20222023经营现金流：7亿2023自由现金流：1.8亿20232024经营现金流：4.8亿2024自由现金流：-1.7亿20242025经营现金流：7.5亿2025自由现金流：3亿2025

财务健康：密尔克卫的资产负债表稳不稳？

1/6

资产负债率 74.5%，有息负债占净资产 117.2%，流动比率 1.09。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.09
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 117.2%
  • 负债率较 5 年前下降 25.6% → 117.2%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 13.4%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 74.5%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：8.5亿2016总负债：2.1亿20162017总资产：11.4亿2017总负债：4亿20172018总资产：18.6亿2018总负债：5.9亿20182019总资产：25.7亿2019总负债：10.9亿20192020总资产：36.8亿2020总负债：19亿20202021总资产：72.7亿2021总负债：40.5亿20212022总资产：95.1亿2022总负债：56.2亿20222023总资产：111亿2023总负债：67.6亿20232024总资产：139亿2024总负债：91.8亿20242025总资产：208亿2025总负债：155亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：1.1亿2016有息负债：020162017现金：1.9亿2017有息负债：1亿20172018现金：1.3亿2018有息负债：2亿20182019现金：1.4亿2019有息负债：4.1亿20192020现金：1.3亿2020有息负债：4.4亿20202021现金：6.4亿2021有息负债：14.2亿20212022现金：12.8亿2022有息负债：30.9亿20222023现金：12.3亿2023有息负债：41.4亿20232024现金：13.7亿2024有息负债：49.6亿20242025现金：14.3亿2025有息负债：55.9亿2025

分红：密尔克卫给股东回报多少？

4/6

当前股息率 1.43%，最近一年派息率 25.3%。

  • 派发现金分红 股息率 1.43%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.43%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.43%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 30.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 25.3%，现金派息率 58.2%
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.1320182019每股分红：0.1920192020每股分红：0.2620202021每股分红：0.3920212022每股分红：0.5520222023每股分红：0.5320232024每股分红：0.7120242025每股分红：1.002025
派息率
0%10%20%201620172018派息率：13%20182019派息率：15%20192020派息率：14%20202021派息率：15%20212022派息率：15%20222023派息率：20%20232024派息率：21%20242025派息率：25%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-27¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20242025-06-05¥0.7110派7.10元(含税,扣税后6.39元)
20232024-05-29¥0.5310派5.30元(含税,扣税后4.77元)
20222023-05-23¥0.5510派5.50元(含税,扣税后4.95元)
20212022-06-15¥0.3910派3.90元(含税,扣税后3.51元)
20202021-05-26¥0.2610派2.60元(含税,扣税后2.34元)
20192020-06-04¥0.1910派1.90元(含税,扣税后1.71元)
20182019-05-27¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)

公司概况：密尔克卫

所属行业
工业 · 综合物流
上市地
上海证券交易所
上市日期
2018-07-31
员工人数
3,941 人
公司官网
mwclg.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 14:10 UTC。仅供参考，不构成投资建议。