中源家居 603709

¥11.13 -0.02 (-0.18%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥18.17亿
市盈率(TTM)
232.6
市净率
3.53
股息率
0.72%
52 周区间
8.95 – 20.11
今开 / 最高 / 最低
11.33 / 11.33 / 11.06

雪花图

估值0/6未来增长1/6过往业绩1/6财务健康2/6分红2/6

总分 6/30 · 基本面偏弱

一句话看懂中源家居

中源家居的强项是财务健康（2/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.90，现价高于估值 484.3%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -5.6%。
  • 财务健康 资产负债率 62.1%，有息负债占净资产 61.6%，流动比率 1.00。
  • 分红 当前股息率 0.72%，最近一年派息率 -34.8%。

近一年股价

18.289.332026-012026-042026-072026-10
近一年 +1.0% · 前复权收盘价

估值：中源家居的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.90，现价高于估值 484.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 484.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -484.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 232.6 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.53 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 484.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1981.36万；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2020.99万¥1862.66万
2027¥2061.41万¥1751.08万
2028¥2102.64万¥1646.17万
2029¥2144.69万¥1547.55万
2030¥2187.58万¥1454.84万
2031¥2231.34万¥1367.69万
2032¥2275.96万¥1285.75万
2033¥2321.48万¥1208.72万
2034¥2367.91万¥1136.31万
2035¥2415.27万¥1068.24万
终值¥1.68亿

市盈率河流图

14 倍30 倍45 倍60 倍75 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中源家居？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 31.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.5220202021每股收益：-0.1920212022每股收益：-0.4420222023每股收益：0.1720232024每股收益：-0.3420242025每股收益：-0.232025

过往业绩：中源家居赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -5.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -5.6%
  • 净利率同比提升 -2.6% → -1.7%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2016营收：5.9亿2016净利润：7322万20162017营收：7.8亿2017净利润：8268万20172018营收：8.9亿2018净利润：8377万20182019营收：10.7亿2019净利润：3371万20192020营收：11.6亿2020净利润：4172万20202021营收：10.2亿2021净利润：-1533万20212022营收：7.2亿2022净利润：-4188万20222023营收：11亿2023净利润：2136万20232024营收：16亿2024净利润：-4174万20242025营收：16.2亿2025净利润：-2825万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%25%50%2016净利率：12%2016ROE：57%20162017净利率：11%2017ROE：48%20172018净利率：9%2018ROE：14%20182019净利率：3%2019ROE：5%20192020净利率：4%2020ROE：7%20202021净利率：-2%2021ROE：-2%20212022净利率：-6%2022ROE：-7%20222023净利率：2%2023ROE：4%20232024净利率：-3%2024ROE：-8%20242025净利率：-2%2025ROE：-6%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02016经营现金流：1.1亿2016自由现金流：7650万20162017经营现金流：1.1亿2017自由现金流：1467万20172018经营现金流：6534万2018自由现金流：-4782万20182019经营现金流：3035万2019自由现金流：-4588万20192020经营现金流：3794万2020自由现金流：-7373万20202021经营现金流：3357万2021自由现金流：-2亿20212022经营现金流：-4230万2022自由现金流：-2亿20222023经营现金流：1.1亿2023自由现金流：2185万20232024经营现金流：1360万2024自由现金流：-2258万20242025经营现金流：9710万2025自由现金流：6017万2025

财务健康：中源家居的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 62.1%，有息负债占净资产 61.6%，流动比率 1.00。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.00
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 61.6%
  • 负债率较 5 年前下降 0.0% → 61.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 31.1%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 62.1%
总资产与总负债 总资产总负债
05亿10亿2016总资产：3.7亿2016总负债：2.4亿20162017总资产：4.6亿2017总负债：2.9亿20172018总资产：9.2亿2018总负债：3.2亿20182019总资产：10.3亿2019总负债：4.2亿20192020总资产：10.8亿2020总负债：4.4亿20202021总资产：10.3亿2021总负债：4.1亿20212022总资产：11.1亿2022总负债：5.4亿20222023总资产：13.6亿2023总负债：7.7亿20232024总资产：14.2亿2024总负债：8.9亿20242025总资产：13.3亿2025总负债：8.3亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿2016现金：1.6亿2016有息负债：020162017现金：1.3亿2017有息负债：020172018现金：1.6亿2018有息负债：020182019现金：3.1亿2019有息负债：020192020现金：2.9亿2020有息负债：020202021现金：1.1亿2021有息负债：3203万20212022现金：9486万2022有息负债：2.3亿20222023现金：1.1亿2023有息负债：2.6亿20232024现金：1.4亿2024有息负债：3.4亿20242025现金：1.5亿2025有息负债：3.1亿2025

分红：中源家居给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.72%，最近一年派息率 -34.8%。

  • 派发现金分红 股息率 0.72%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.72%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.72%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -6.2%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 -34.8%，现金派息率 21.7%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.0020162017每股分红：0.1020172018每股分红：0.2220182019每股分红：0.2320192020每股分红：0.1120202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.1820232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.082025
派息率
0%50%100%20162017派息率：7%20172018派息率：20%20182019派息率：55%20192020派息率：21%2020202120222023派息率：106%202320242025派息率：-35%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-11-19¥0.0510派0.49元(含税,扣税后0.441元)
20252026-07-23¥0.0810转3股派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20232024-07-19¥0.1810转3股派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20202021-06-18¥0.1110派1.10元(含税,扣税后0.99元)
20192020-06-01¥0.2310派2.30元(含税,扣税后2.07元)
20182019-06-21¥0.2210派2.20元(含税,扣税后1.98元)
20172018-06-26¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：中源家居

所属行业
可选消费 · 家具家电
上市地
上海证券交易所
上市日期
2018-02-14
员工人数
1,667 人
公司官网
zoy-living.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 02:52 UTC。仅供参考，不构成投资建议。