宁水集团 603700

¥10.60 -0.15 (-1.40%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥21.20亿
市盈率(TTM)
34.0
市净率
1.31
股息率
2.83%
52 周区间
10.00 – 14.70
今开 / 最高 / 最低
10.74 / 10.80 / 10.56

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩3/6财务健康6/6分红3/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂宁水集团

宁水集团的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.10，现价高于估值 158.7%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -9.3% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -18.9%，最新净资产收益率 5.7%。
  • 财务健康 资产负债率 35.0%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 2.14。
  • 分红 当前股息率 2.83%，最近一年派息率 63.8%。

近一年股价

14.4810.342026-012026-042026-072026-10
近一年 -6.6% · 前复权收盘价

估值：宁水集团的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.10，现价高于估值 158.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 158.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -158.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 34.0 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.31 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 158.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥7807.36万；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥7416.99万¥6835.94万
2027¥7046.14万¥5985.38万
2028¥6693.83万¥5240.66万
2029¥6359.14万¥4588.59万
2030¥6041.18万¥4017.66万
2031¥5823.70万¥3569.61万
2032¥5695.58万¥3217.58万
2033¥5650.02万¥2941.79万
2034¥5683.92万¥2727.60万
2035¥5797.59万¥2564.19万
终值¥4.02亿

市盈率河流图

11 倍21 倍30 倍39 倍50 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看宁水集团？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -9.3% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -9.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -9.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -9.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 3.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：1.3420202021每股收益：1.1620212022每股收益：0.6320222023每股收益：0.6620232024每股收益：0.2620242025每股收益：0.472025

过往业绩：宁水集团赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -18.9%，最新净资产收益率 5.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +80.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -18.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -18.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 80.8% vs 5 年 -18.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 5.7%
  • 净利率同比提升 3.5% → 5.4%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2016营收：8.3亿2016净利润：1.3亿20162017营收：8.1亿2017净利润：1.2亿20172018营收：10.3亿2018净利润：1.4亿20182019营收：13.7亿2019净利润：2.1亿20192020营收：15.9亿2020净利润：2.7亿20202021营收：17.2亿2021净利润：2.4亿20212022营收：15.5亿2022净利润：1.3亿20222023营收：17.9亿2023净利润：1.3亿20232024营收：15亿2024净利润：5242万20242025营收：17.4亿2025净利润：9335万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：16%2016ROE：35%20162017净利率：15%2017ROE：29%20172018净利率：13%2018ROE：27%20182019净利率：15%2019ROE：17%20192020净利率：17%2020ROE：19%20202021净利率：14%2021ROE：15%20212022净利率：8%2022ROE：8%20222023净利率：7%2023ROE：8%20232024净利率：3%2024ROE：3%20242025净利率：5%2025ROE：6%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02016经营现金流：1.5亿2016自由现金流：1.4亿20162017经营现金流：1.3亿2017自由现金流：1.2亿20172018经营现金流：1亿2018自由现金流：8268万20182019经营现金流：1.4亿2019自由现金流：9488万20192020经营现金流：1.3亿2020自由现金流：5392万20202021经营现金流：1.6亿2021自由现金流：2078万20212022经营现金流：8425万2022自由现金流：-1.5亿20222023经营现金流：1.8亿2023自由现金流：1.2亿20232024经营现金流：8303万2024自由现金流：1660万20242025经营现金流：1.2亿2025自由现金流：9412万2025

财务健康：宁水集团的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 35.0%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 2.14。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.14
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.0%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 35.0%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2016总资产：6.2亿2016总负债：2.4亿20162017总资产：6.9亿2017总负债：2.7亿20172018总资产：8.2亿2018总负债：3.1亿20182019总资产：17亿2019总负债：4.5亿20192020总资产：20.6亿2020总负债：6.1亿20202021总资产：22.2亿2021总负债：6.2亿20212022总资产：23.5亿2022总负债：8.2亿20222023总资产：22.8亿2023总负债：6.7亿20232024总资产：22.8亿2024总负债：6.7亿20242025总资产：25.1亿2025总负债：8.8亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿4亿2016现金：1.7亿2016有息负债：5000万20162017现金：2.3亿2017有息负债：5000万20172018现金：2.3亿2018有息负债：800万20182019现金：5亿2019有息负债：020192020现金：5亿2020有息负债：6005万20202021现金：5.4亿2021有息负债：339万20212022现金：4.3亿2022有息负债：8714万20222023现金：4亿2023有息负债：1086万20232024现金：3.5亿2024有息负债：103万20242025现金：4.3亿2025有息负债：53万2025

分红：宁水集团给股东回报多少？

3/6

当前股息率 2.83%，最近一年派息率 63.8%。

  • 派发现金分红 股息率 2.83%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.83%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.83%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -5.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 63.8%，现金派息率 63.7%
每股分红（按财年）
0.000.502016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.5020182019每股分红：0.3020192020每股分红：0.4020202021每股分红：0.8020212022每股分红：0.3020222023每股分红：0.3020232024每股分红：0.2020242025每股分红：0.302025
派息率
0%50%201620172018派息率：43%20182019派息率：28%20192020派息率：30%20202021派息率：69%20212022派息率：48%20222023派息率：45%20232024派息率：77%20242025派息率：64%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-25¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20242025-06-11¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20232024-06-21¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20222023-06-26¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20212022-06-15¥0.8010派8.00元(含税,扣税后7.20元)
20202021-06-11¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20192020-05-29¥0.3010转3.00派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20182019-05-28¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)

公司概况：宁水集团

所属行业
工业 · 电气设备
上市地
上海证券交易所
上市日期
2019-01-28
员工人数
1,179 人
公司官网
chinawatermeter.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 13:33 UTC。仅供参考，不构成投资建议。