江苏新能 603693

¥11.26 -0.27 (-2.34%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥100.38亿
市盈率(TTM)
29.0
市净率
1.40
股息率
1.33%
52 周区间
10.91 – 20.22
今开 / 最高 / 最低
11.54 / 11.54 / 11.22

雪花图

估值1/6未来增长1/6过往业绩5/6财务健康2/6分红3/6

总分 12/30 · 基本面一般

一句话看懂江苏新能

江苏新能的强项是过往业绩（5/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.87，现价高于估值 63.9%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 2.5% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 17.9%，最新净资产收益率 7.2%。
  • 财务健康 资产负债率 53.3%，有息负债占净资产 94.1%，流动比率 2.21。
  • 分红 当前股息率 1.33%，最近一年派息率 26.3%。

近一年股价

18.7911.042026-012026-042026-072026-10
近一年 -9.9% · 前复权收盘价

估值：江苏新能的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.87，现价高于估值 63.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 63.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -63.9%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 29.0 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.62
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.40 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 63.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.23亿；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.49亿¥2.30亿
2027¥2.79亿¥2.37亿
2028¥3.13亿¥2.45亿
2029¥3.50亿¥2.53亿
2030¥3.92亿¥2.61亿
2031¥4.31亿¥2.64亿
2032¥4.66亿¥2.63亿
2033¥4.94亿¥2.57亿
2034¥5.14亿¥2.47亿
2035¥5.24亿¥2.32亿
终值¥36.36亿

市盈率河流图

18 倍32 倍45 倍60 倍75 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看江苏新能？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 2.5% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 2.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 2.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 2.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 1.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.2520202021每股收益：0.3820212022每股收益：0.5320222023每股收益：0.5320232024每股收益：0.4720242025每股收益：0.572025

过往业绩：江苏新能赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 17.9%，最新净资产收益率 7.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +21.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 17.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 17.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 21.3% vs 5 年 17.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 7.2%
  • 净利率同比提升 19.9% → 24.3%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2016营收：11.5亿2016净利润：2.9亿20162017营收：14.2亿2017净利润：3.1亿20172018营收：14.7亿2018净利润：3.1亿20182019营收：14.8亿2019净利润：2.5亿20192020营收：15.5亿2020净利润：1.5亿20202021营收：18.6亿2021净利润：3.1亿20212022营收：19.7亿2022净利润：4.8亿20222023营收：19.5亿2023净利润：4.7亿20232024营收：21亿2024净利润：4.2亿20242025营收：20.9亿2025净利润：5.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：26%2016ROE：10%20162017净利率：22%2017ROE：10%20172018净利率：21%2018ROE：7%20182019净利率：17%2019ROE：6%20192020净利率：10%2020ROE：3%20202021净利率：17%2021ROE：5%20212022净利率：24%2022ROE：8%20222023净利率：24%2023ROE：7%20232024净利率：20%2024ROE：6%20242025净利率：24%2025ROE：7%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：6.5亿2016自由现金流：-7.3亿20162017经营现金流：7.4亿2017自由现金流：9887万20172018经营现金流：8.6亿2018自由现金流：1.8亿20182019经营现金流：5.2亿2019自由现金流：-1.9亿20192020经营现金流：8.1亿2020自由现金流：-8亿20202021经营现金流：7.6亿2021自由现金流：-8.8亿20212022经营现金流：13.7亿2022自由现金流：7.6亿20222023经营现金流：9.2亿2023自由现金流：1亿20232024经营现金流：9.9亿2024自由现金流：1.1亿20242025经营现金流：11.4亿2025自由现金流：4.5亿2025

财务健康：江苏新能的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 53.3%，有息负债占净资产 94.1%，流动比率 2.21。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.21
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 94.1%
  • 负债率较 5 年前下降 78.6% → 94.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 17.1%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 53.3%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿2016总资产：70.2亿2016总负债：36.5亿20162017总资产：68.9亿2017总负债：32.1亿20172018总资产：82亿2018总负债：32.8亿20182019总资产：83.4亿2019总负债：32.8亿20192020总资产：112亿2020总负债：60.6亿20202021总资产：158亿2021总负债：93.7亿20212022总资产：159亿2022总负债：88.5亿20222023总资产：164亿2023总负债：90.7亿20232024总资产：176亿2024总负债：97.2亿20242025总资产：180亿2025总负债：95.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
025亿50亿2016现金：9.3亿2016有息负债：26.8亿20162017现金：6.9亿2017有息负债：26亿20172018现金：16.5亿2018有息负债：27.1亿20182019现金：7.8亿2019有息负债：25.8亿20192020现金：10.3亿2020有息负债：36.6亿20202021现金：11.4亿2021有息负债：38.4亿20212022现金：14.4亿2022有息负债：62亿20222023现金：12.9亿2023有息负债：53亿20232024现金：17.6亿2024有息负债：59.9亿20242025现金：15.5亿2025有息负债：66.5亿2025

分红：江苏新能给股东回报多少？

3/6

当前股息率 1.33%，最近一年派息率 26.3%。

  • 派发现金分红 股息率 1.33%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.33%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.33%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 0.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 26.3%，现金派息率 29.6%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.4020182019每股分红：0.1520192020每股分红：0.1520202021每股分红：0.1020212022每股分红：0.1520222023每股分红：0.1520232024每股分红：0.1520242025每股分红：0.152025
派息率
0%25%50%201620172018派息率：71%20182019派息率：37%20192020派息率：60%20202021派息率：26%20212022派息率：28%20222023派息率：28%20232024派息率：32%20242025派息率：26%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-17¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20242025-06-20¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20232024-06-27¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20222023-07-07¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20212022-07-28¥0.1010转3.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20202021-06-23¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20192020-07-16¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20182019-06-27¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20182018-10-26¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)

公司概况：江苏新能

所属行业
公用事业 · 可再生能源发电
上市地
上海证券交易所
上市日期
2018-07-03
员工人数
566 人
公司官网
jsne.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 02:31 UTC。仅供参考，不构成投资建议。