福龙马 603686

¥12.36 -0.20 (-1.59%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥51.35亿
市盈率(TTM)
30.4
市净率
1.46
股息率
0.91%
52 周区间
11.38 – 36.46
今开 / 最高 / 最低
12.50 / 12.74 / 12.33

雪花图

估值2/6未来增长0/6过往业绩3/6财务健康5/6分红2/6

总分 12/30 · 基本面一般

一句话看懂福龙马

福龙马的强项是财务健康（5/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.58，现价高于估值 379.0%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -15.8% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -19.0%，最新净资产收益率 4.5%。
  • 财务健康 资产负债率 46.5%，有息负债占净资产 23.1%，流动比率 1.86。
  • 分红 当前股息率 0.91%，最近一年派息率 30.5%。

近一年股价

34.9911.602026-012026-042026-072026-10
近一年 -46.9% · 前复权收盘价

估值：福龙马的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.58，现价高于估值 379.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 379.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -379.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 30.4 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.46 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 5.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 379.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.02亿；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥9704.67万¥8944.40万
2027¥9219.44万¥7831.50万
2028¥8758.46万¥6857.07万
2029¥8320.54万¥6003.89万
2030¥7904.51万¥5256.86万
2031¥7619.95万¥4670.61万
2032¥7452.31万¥4210.01万
2033¥7392.69万¥3849.15万
2034¥7437.05万¥3568.89万
2035¥7585.79万¥3355.08万
终值¥5.26亿

市盈率河流图

10 倍24 倍39 倍55 倍65 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看福龙马？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -15.8% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -15.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -15.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -15.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -1.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：1.0620202021每股收益：0.8220212022每股收益：0.6220222023每股收益：0.5620232024每股收益：0.3520242025每股收益：0.372025

过往业绩：福龙马赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -19.0%，最新净资产收益率 4.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +5.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -19.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -19.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 5.7% vs 5 年 -19.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 4.5%
  • 净利率同比提升 2.9% → 3.1%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：22.2亿2016净利润：2.1亿20162017营收：30.8亿2017净利润：2.6亿20172018营收：34.4亿2018净利润：2.4亿20182019营收：42.3亿2019净利润：2.7亿20192020营收：54.4亿2020净利润：4.4亿20202021营收：57亿2021净利润：3.4亿20212022营收：50.8亿2022净利润：2.6亿20222023营收：51.1亿2023净利润：2.3亿20232024营收：50.4亿2024净利润：1.5亿20242025营收：49.3亿2025净利润：1.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：10%2016ROE：18%20162017净利率：8%2017ROE：12%20172018净利率：7%2018ROE：10%20182019净利率：6%2019ROE：11%20192020净利率：8%2020ROE：16%20202021净利率：6%2021ROE：11%20212022净利率：5%2022ROE：8%20222023净利率：5%2023ROE：7%20232024净利率：3%2024ROE：4%20242025净利率：3%2025ROE：5%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-5亿05亿2016经营现金流：3亿2016自由现金流：1.3亿20162017经营现金流：2.9亿2017自由现金流：3664万20172018经营现金流：-3.6亿2018自由现金流：-5.8亿20182019经营现金流：3.2亿2019自由现金流：-8834万20192020经营现金流：8.8亿2020自由现金流：4亿20202021经营现金流：1.2亿2021自由现金流：-2.6亿20212022经营现金流：8887万2022自由现金流：-1.6亿20222023经营现金流：8.7亿2023自由现金流：6亿20232024经营现金流：5675万2024自由现金流：-5.9亿20242025经营现金流：5.2亿2025自由现金流：2.9亿2025

财务健康：福龙马的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 46.5%，有息负债占净资产 23.1%，流动比率 1.86。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.86
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 23.1%
  • 负债率较 5 年前下降 8.5% → 23.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 65.2%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 46.5%
总资产与总负债 总资产总负债
025亿50亿2016总资产：26.5亿2016总负债：13.8亿20162017总资产：38.6亿2017总负债：16亿20172018总资产：41.3亿2018总负债：17亿20182019总资产：45.4亿2019总负债：18.9亿20192020总资产：54.7亿2020总负债：23.6亿20202021总资产：55.9亿2021总负债：22.8亿20212022总资产：58.4亿2022总负债：23.4亿20222023总资产：61.2亿2023总负债：24.4亿20232024总资产：67.4亿2024总负债：30.1亿20242025总资产：71.7亿2025总负债：33.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2016现金：8.7亿2016有息负债：4361万20162017现金：15.8亿2017有息负债：3643万20172018现金：9.8亿2018有息负债：1894万20182019现金：5.4亿2019有息负债：2.2亿20192020现金：13亿2020有息负债：2.4亿20202021现金：8.2亿2021有息负债：2.7亿20212022现金：6.1亿2022有息负债：3.5亿20222023现金：9.3亿2023有息负债：2.4亿20232024现金：6.7亿2024有息负债：7.7亿20242025现金：8.6亿2025有息负债：7.9亿2025

分红：福龙马给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.91%，最近一年派息率 30.5%。

  • 派发现金分红 股息率 0.91%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.91%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.91%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -21.5%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 30.5%，现金派息率 15.9%
每股分红（按财年）
0.000.202016每股分红：0.2420162017每股分红：0.2720172018每股分红：0.2720182019每股分红：0.2020192020每股分红：0.3820202021每股分红：0.2520212022每股分红：0.2520222023每股分红：0.2520232024每股分红：0.1620242025每股分红：0.112025
派息率
0%20%40%2016派息率：30%20162017派息率：27%20172018派息率：46%20182019派息率：31%20192020派息率：36%20202021派息率：30%20212022派息率：40%20222023派息率：45%20232024派息率：45%20242025派息率：31%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-26¥0.1110派1.13元(含税,扣税后1.017元)
20242025-06-20¥0.1610派1.58元(含税,扣税后1.422元)
20232024-06-21¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20222023-06-06¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20212022-06-30¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20202021-06-24¥0.3810派3.80元(含税,扣税后3.42元)
20192020-05-26¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20182019-06-26¥0.2710派2.65元(含税,扣税后2.385元)
20172018-06-06¥0.2710派2.65元(含税,扣税后2.385元)
20162017-05-19¥0.2410派2.35元(含税,扣税后2.115元)
20152016-05-20¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20142015-06-10¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)

公司概况：福龙马

所属行业
工业 · 污染治理设备
上市地
上海证券交易所
上市日期
2015-01-23
员工人数
46,991 人
公司官网
fjlm.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 07:32 UTC。仅供参考，不构成投资建议。