五洲新春 603667

¥52.35 -3.33 (-5.98%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥200.58亿
市盈率(TTM)
20.6
市净率
4.09
股息率
0.23%
52 周区间
39.80 – 96.57
今开 / 最高 / 最低
55.30 / 55.49 / 52.30

雪花图

估值1/6未来增长3/6过往业绩1/6财务健康5/6分红1/6

总分 11/30 · 基本面一般

一句话看懂五洲新春

五洲新春的强项是财务健康（5/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 7.84，现价高于估值 567.5%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 39.9%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 3.5%，最新净资产收益率 3.1%。
  • 财务健康 资产负债率 40.4%，有息负债占净资产 32.7%，流动比率 1.30。
  • 分红 当前股息率 0.23%，最近一年派息率 48.0%。

近一年股价

91.0640.482026-012026-042026-072026-10
近一年 +24.6% · 前复权收盘价

估值：五洲新春的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 7.84，现价高于估值 567.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 567.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -567.5%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 20.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.51
  • 市净率低于 3 倍 市净率 4.09 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 567.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥7071.60万；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥8485.92万¥7821.12万
2027¥1.02亿¥8650.09万
2028¥1.22亿¥9566.92万
2029¥1.47亿¥1.06亿
2030¥1.76亿¥1.17亿
2031¥2.05亿¥1.26亿
2032¥2.31亿¥1.31亿
2033¥2.52亿¥1.31亿
2034¥2.66亿¥1.28亿
2035¥2.72亿¥1.20亿
终值¥18.86亿

市盈率河流图

20 倍85 倍150 倍215 倍280 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看五洲新春？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 39.9%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 39.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 39.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 39.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 1.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 19.8%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：0.2120202021每股收益：0.4320212022每股收益：0.4820222023每股收益：0.4020232024每股收益：0.2520242025每股收益：0.2520252026E每股收益：1.552026E2027E每股收益：0.472027E2028E每股收益：0.692028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.552
2027E0.472
2028E0.692

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：五洲新春赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 3.5%，最新净资产收益率 3.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 0.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 3.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 3.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 0.0% vs 5 年 3.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 3.1%
  • 净利率同比提升 2.8% → 2.7%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：10.7亿2016净利润：8869万20162017营收：11.5亿2017净利润：9873万20172018营收：13.7亿2018净利润：1亿20182019营收：18.2亿2019净利润：1亿20192020营收：17.5亿2020净利润：6210万20202021营收：24.2亿2021净利润：1.2亿20212022营收：32亿2022净利润：1.5亿20222023营收：31.1亿2023净利润：1.4亿20232024营收：32.6亿2024净利润：9137万20242025营收：33.4亿2025净利润：9139万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%2016净利率：8%2016ROE：8%20162017净利率：9%2017ROE：8%20172018净利率：7%2018ROE：6%20182019净利率：6%2019ROE：6%20192020净利率：4%2020ROE：3%20202021净利率：5%2021ROE：6%20212022净利率：5%2022ROE：6%20222023净利率：4%2023ROE：5%20232024净利率：3%2024ROE：3%20242025净利率：3%2025ROE：3%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿2016经营现金流：1.1亿2016自由现金流：4346万20162017经营现金流：1.2亿2017自由现金流：-6049万20172018经营现金流：1.3亿2018自由现金流：-6869万20182019经营现金流：2.3亿2019自由现金流：6828万20192020经营现金流：2.3亿2020自由现金流：2540万20202021经营现金流：8124万2021自由现金流：-2亿20212022经营现金流：1.7亿2022自由现金流：-2178万20222023经营现金流：2.8亿2023自由现金流：1.1亿20232024经营现金流：2亿2024自由现金流：6769万20242025经营现金流：2.4亿2025自由现金流：3393万2025

财务健康：五洲新春的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 40.4%，有息负债占净资产 32.7%，流动比率 1.30。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.30
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 32.7%
  • 负债率较 5 年前下降 49.8% → 32.7%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 24.3%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 40.4%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：16.4亿2016总负债：4.4亿20162017总资产：17.1亿2017总负债：4.4亿20172018总资产：29.8亿2018总负债：11.9亿20182019总资产：31.1亿2019总负债：12.9亿20192020总资产：34亿2020总负债：15.1亿20202021总资产：42.3亿2021总负债：21.8亿20212022总资产：44.1亿2022总负债：20亿20222023总资产：47.1亿2023总负债：17.4亿20232024总资产：52.1亿2024总负债：22.5亿20242025总资产：50.9亿2025总负债：20.6亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：1.8亿2016有息负债：8435万20162017现金：9532万2017有息负债：6000万20172018现金：1.5亿2018有息负债：4.8亿20182019现金：2.1亿2019有息负债：7.5亿20192020现金：3.2亿2020有息负债：9亿20202021现金：5.2亿2021有息负债：12.7亿20212022现金：4亿2022有息负债：10.7亿20222023现金：7.5亿2023有息负债：8.7亿20232024现金：6.1亿2024有息负债：10.7亿20242025现金：4.4亿2025有息负债：9.8亿2025

分红：五洲新春给股东回报多少？

1/6

当前股息率 0.23%，最近一年派息率 48.0%。

  • 派发现金分红 股息率 0.23%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.23%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.23%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -6.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 48.0%，现金派息率 135.5%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.1520162017每股分红：0.2520172018每股分红：0.1620182019每股分红：0.1720192020每股分红：0.1720202021每股分红：0.1820212022每股分红：0.1820222023每股分红：0.1820232024每股分红：0.1220242025每股分红：0.122025
派息率
0%50%2016派息率：27%20162017派息率：66%20172018派息率：42%20182019派息率：47%20192020派息率：81%20202021派息率：42%20212022派息率：38%20222023派息率：45%20232024派息率：48%20242025派息率：48%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-12¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20242025-06-13¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20232024-06-13¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20222023-06-21¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20212022-06-24¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20202021-06-15¥0.1710派1.70元(含税,扣税后1.53元)
20192020-06-16¥0.1710派1.70元(含税,扣税后1.53元)
20182019-06-20¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20172018-06-08¥0.2510转3.00派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20162017-06-08¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)

公司概况：五洲新春

所属行业
工业 · 工具与配件制造
上市地
上海证券交易所
上市日期
2016-10-25
员工人数
5,048 人
公司官网
xccbearing.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 16:12 UTC。仅供参考，不构成投资建议。