中曼石油 603619

¥18.81 -0.01 (-0.05%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥86.97亿
市盈率(TTM)
25.9
市净率
1.99
股息率
0.74%
52 周区间
17.64 – 48.04
今开 / 最高 / 最低
18.69 / 19.02 / 18.62

雪花图

估值1/6未来增长2/6过往业绩0/6财务健康1/6分红2/6

总分 6/30 · 基本面偏弱

一句话看懂中曼石油

中曼石油的强项是未来增长（2/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 16.21，现价高于估值 16.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 19.4%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 11.8%。
  • 财务健康 资产负债率 63.1%，有息负债占净资产 95.8%，流动比率 0.95。
  • 分红 当前股息率 0.74%，最近一年派息率 30.6%。

近一年股价

46.9117.742026-012026-042026-072026-10
近一年 -2.8% · 前复权收盘价

估值：中曼石油的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 16.21，现价高于估值 16.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 16.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -16.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 25.9 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.33
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.99 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -1.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略高于估值 现价高于现金流折现估值 16.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.82亿；前 5 年增速 19.4%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.17亿¥2.00亿
2027¥2.59亿¥2.20亿
2028¥3.10亿¥2.43亿
2029¥3.70亿¥2.67亿
2030¥4.42亿¥2.94亿
2031¥5.12亿¥3.14亿
2032¥5.76亿¥3.25亿
2033¥6.28亿¥3.27亿
2034¥6.62亿¥3.18亿
2035¥6.75亿¥2.99亿
终值¥46.86亿

市盈率河流图

9 倍85 倍155 倍230 倍305 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中曼石油？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 19.4%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 19.4%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 19.4%
  • 高速增长（> 20%） 年化 19.4%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 7.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 8.1%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.002020每股收益：-1.2220202021每股收益：0.1820212022每股收益：1.2120222023每股收益：2.0620232024每股收益：1.7620242025每股收益：1.1120252026E每股收益：0.762026E2027E每股收益：1.312027E2028E每股收益：1.892028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.761
2027E1.311
2028E1.891

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：中曼石油赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 11.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -36.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 -36.9% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 11.8%
  • 净利率同比提升 17.6% → 13.0%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：16亿2016净利润：3.9亿20162017营收：17.7亿2017净利润：3.9亿20172018营收：13.9亿2018净利润：2997万20182019营收：24.6亿2019净利润：1722万20192020营收：15.8亿2020净利润：-4.9亿20202021营收：17.6亿2021净利润：7398万20212022营收：32亿2022净利润：4.8亿20222023营收：37.3亿2023净利润：8.1亿20232024营收：41.3亿2024净利润：7.3亿20242025营收：39.3亿2025净利润：5.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-25%0%25%2016净利率：25%2016ROE：31%20162017净利率：22%2017ROE：16%20172018净利率：2%2018ROE：1%20182019净利率：1%2019ROE：1%20192020净利率：-31%2020ROE：-26%20202021净利率：4%2021ROE：4%20212022净利率：15%2022ROE：21%20222023净利率：22%2023ROE：30%20232024净利率：18%2024ROE：18%20242025净利率：13%2025ROE：12%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：2.4亿2016自由现金流：1484万20162017经营现金流：2.5亿2017自由现金流：-2.3亿20172018经营现金流：1.1亿2018自由现金流：-6.1亿20182019经营现金流：3亿2019自由现金流：-2亿20192020经营现金流：2.2亿2020自由现金流：-1.2亿20202021经营现金流：5.1亿2021自由现金流：-3832万20212022经营现金流：6.1亿2022自由现金流：-3.1亿20222023经营现金流：15.8亿2023自由现金流：3.2亿20232024经营现金流：15.4亿2024自由现金流：4亿20242025经营现金流：13亿2025自由现金流：-1.7亿2025

财务健康：中曼石油的资产负债表稳不稳？

1/6

资产负债率 63.1%，有息负债占净资产 95.8%，流动比率 0.95。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.95
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 95.8%
  • 负债率较 5 年前下降 80.8% → 95.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 31.5%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 63.1%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：26.1亿2016总负债：13.4亿20162017总资产：37.1亿2017总负债：12亿20172018总资产：43.2亿2018总负债：19.4亿20182019总资产：54.3亿2019总负债：30.6亿20192020总资产：50.4亿2020总负债：31.4亿20202021总资产：58.9亿2021总负债：39亿20212022总资产：77.8亿2022总负债：53.3亿20222023总资产：92.9亿2023总负债：64亿20232024总资产：120亿2024总负债：76.9亿20242025总资产：125亿2025总负债：78.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：3.6亿2016有息负债：3.3亿20162017现金：9亿2017有息负债：3.8亿20172018现金：4.9亿2018有息负债：8.9亿20182019现金：4.5亿2019有息负债：12.5亿20192020现金：3.5亿2020有息负债：15.4亿20202021现金：3.2亿2021有息负债：17.6亿20212022现金：7.7亿2022有息负债：23.4亿20222023现金：12.5亿2023有息负债：32.1亿20232024现金：25.4亿2024有息负债：40.3亿20242025现金：19.7亿2025有息负债：41.4亿2025

分红：中曼石油给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.74%，最近一年派息率 30.6%。

  • 派发现金分红 股息率 0.74%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.74%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.74%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 30.6%，现金派息率 -93.3%
每股分红（按财年）
0.000.250.502016每股分红：0.0020162017每股分红：0.3020172018每股分红：0.0220182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.1020212022每股分红：0.3520222023每股分红：0.6220232024每股分红：0.7320242025每股分红：0.342025
派息率
0%20%40%20162017派息率：28%20172018派息率：33%2018201920202021派息率：56%20212022派息率：29%20222023派息率：30%20232024派息率：41%20242025派息率：31%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-03¥0.1410派1.40元(含税,扣税后1.26元)
20252025-10-24¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20242025-07-30¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20242024-10-09¥0.4310派4.30元(含税,扣税后3.87元)
20232024-06-07¥0.6210派6.20元(含税,扣税后5.58元)
20222023-06-15¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20222022-10-31¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20212022-07-08¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20182019-08-19¥0.0210派0.23元(含税,扣税后0.207元)
20172018-07-16¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)

公司概况：中曼石油

所属行业
能源 · 综合油气
上市地
上海证券交易所
上市日期
2017-11-17
员工人数
2,861 人
公司官网
zpec.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 22:13 UTC。仅供参考，不构成投资建议。