索通发展 603612

¥15.24 -0.80 (-4.99%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥75.91亿
市盈率(TTM)
10.1
市净率
1.20
股息率
0.79%
52 周区间
14.06 – 36.23
今开 / 最高 / 最低
15.99 / 16.02 / 15.23

雪花图

估值3/6未来增长0/6过往业绩5/6财务健康1/6分红2/6

总分 11/30 · 基本面一般

一句话看懂索通发展

索通发展的强项是过往业绩（5/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.74，现价高于估值 455.8%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -8.5% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 20.7%，最新净资产收益率 13.1%。
  • 财务健康 资产负债率 60.6%，有息负债占净资产 150.7%，流动比率 1.40。
  • 分红 当前股息率 0.79%，最近一年派息率 21.9%。

近一年股价

35.4614.442026-012026-042026-072026-10
近一年 -39.2% · 前复权收盘价

估值：索通发展的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.74，现价高于估值 455.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 455.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -455.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 10.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.49
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.20 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 455.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥4962.77万；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥5558.30万¥5122.86万
2027¥6225.30万¥5288.11万
2028¥6972.34万¥5458.70万
2029¥7809.02万¥5634.79万
2030¥8746.10万¥5816.55万
2031¥9620.71万¥5896.97万
2032¥1.04亿¥5869.79万
2033¥1.10亿¥5734.54万
2034¥1.15亿¥5496.70万
2035¥1.17亿¥5167.41万
终值¥8.11亿

市盈率河流图

6 倍18 倍31 倍45 倍55 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看索通发展？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -8.5% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -8.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -8.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -8.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -3.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.002020每股收益：0.5920202021每股收益：1.4020212022每股收益：1.9720222023每股收益：-1.4020232024每股收益：0.5220242025每股收益：1.512025

过往业绩：索通发展赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 20.7%，最新净资产收益率 13.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +190.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 20.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 20.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 190.4% vs 5 年 20.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 13.1%
  • 净利率同比提升 2.0% → 4.2%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿2016营收：19.7亿2016净利润：8891万20162017营收：32.8亿2017净利润：5.5亿20172018营收：33.5亿2018净利润：2亿20182019营收：43.7亿2019净利润：8645万20192020营收：58.5亿2020净利润：2.1亿20202021营收：94.6亿2021净利润：6.2亿20212022营收：194亿2022净利润：9.1亿20222023营收：153亿2023净利润：-7.2亿20232024营收：137亿2024净利润：2.7亿20242025营收：177亿2025净利润：7.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：5%2016ROE：6%20162017净利率：17%2017ROE：23%20172018净利率：6%2018ROE：8%20182019净利率：2%2019ROE：3%20192020净利率：4%2020ROE：6%20202021净利率：7%2021ROE：14%20212022净利率：5%2022ROE：17%20222023净利率：-5%2023ROE：-13%20232024净利率：2%2024ROE：5%20242025净利率：4%2025ROE：13%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02016经营现金流：2.3亿2016自由现金流：4165万20162017经营现金流：2.3亿2017自由现金流：-9052万20172018经营现金流：4.9亿2018自由现金流：-2.9亿20182019经营现金流：-2.1亿2019自由现金流：-7.8亿20192020经营现金流：3.4亿2020自由现金流：-3.3亿20202021经营现金流：-11.9亿2021自由现金流：-18.8亿20212022经营现金流：-3.4亿2022自由现金流：-13.1亿20222023经营现金流：16.5亿2023自由现金流：3.5亿20232024经营现金流：4.3亿2024自由现金流：-2.7亿20242025经营现金流：7.1亿2025自由现金流：6484万2025

财务健康：索通发展的资产负债表稳不稳？

1/6

资产负债率 60.6%，有息负债占净资产 150.7%，流动比率 1.40。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.40
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 150.7%
  • 负债率较 5 年前下降 81.3% → 150.7%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 8.3%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 60.6%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿2016总资产：31.2亿2016总负债：16.6亿20162017总资产：44.3亿2017总负债：18.2亿20172018总资产：59.1亿2018总负债：30.9亿20182019总资产：77.6亿2019总负债：46.8亿20192020总资产：84.9亿2020总负债：41.1亿20202021总资产：121亿2021总负债：67.8亿20212022总资产：174亿2022总负债：100亿20222023总资产：172亿2023总负债：96.4亿20232024总资产：176亿2024总负债：107亿20242025总资产：187亿2025总负债：114亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿2016现金：1.9亿2016有息负债：12.4亿20162017现金：4.1亿2017有息负债：11.5亿20172018现金：8.2亿2018有息负债：20.8亿20182019现金：11.1亿2019有息负债：38亿20192020现金：13.2亿2020有息负债：29.8亿20202021现金：17.7亿2021有息负债：53.1亿20212022现金：29.9亿2022有息负债：79.9亿20222023现金：25.7亿2023有息负债：72.9亿20232024现金：21.8亿2024有息负债：81.2亿20242025现金：15.8亿2025有息负债：86亿2025

分红：索通发展给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.79%，最近一年派息率 21.9%。

  • 派发现金分红 股息率 0.79%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.79%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.79%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 10.5%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 21.9%，现金派息率 253.5%
每股分红（按财年）
0.000.250.502016每股分红：0.0020162017每股分红：0.6820172018每股分红：0.0920182019每股分红：0.0620192020每股分红：0.2020202021每股分红：0.4720212022每股分红：0.4120222023每股分红：0.5620232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.332025
派息率
0%20162017派息率：36%20172018派息率：15%20182019派息率：24%20192020派息率：34%20202021派息率：34%20212022派息率：21%20222023派息率：-40%202320242025派息率：22%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-18¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20252025-09-26¥0.2110派2.10元(含税,扣税后1.89元)
20232023-11-30¥0.5610派5.60元(含税,扣税后5.04元)
20222023-06-15¥0.4110派4.10元(含税,扣税后3.69元)
20212022-05-31¥0.4710派4.70元(含税,扣税后4.23元)
20202021-06-08¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20192020-07-15¥0.0610派0.6162元(含税,扣税后0.5546元)
20182019-07-10¥0.0910派0.90元(含税,扣税后0.81元)
20172018-07-11¥0.6810转4.00派6.77元(含税,扣税后6.093元)

公司概况：索通发展

所属行业
基础材料 · 化工
上市地
上海证券交易所
上市日期
2017-07-18
员工人数
5,955 人
公司官网
sun-stone.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 06:00 UTC。仅供参考，不构成投资建议。