京华激光 603607
¥18.60 -0.47 (-2.46%) 2026-11-12 16:14
- 总市值
- ¥33.20亿
- 市盈率(TTM)
- 33.5
- 市净率
- 3.25
- 股息率
- 2.69%
- 52 周区间
- 17.68 – 28.29
- 今开 / 最高 / 最低
- 19.19 / 19.20 / 18.50
雪花图
总分 9/30 · 基本面偏弱
估值：京华激光的股价贵不贵？
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按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.51，现价高于估值 185.8%。
- 低于现金流折现估值 现价比估值高 185.8%
- 显著低估（折价 > 20%） 折价 -185.8%
- 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 33.5 倍
- PEG 低于 1 增长为负或无数据
- 市净率低于 3 倍 市净率 3.25 倍
- 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.0%
现金流折现（DCF）估值
低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上
显著高估 现价高于现金流折现估值 185.8%
查看估值假设与未来 10 年现金流
起始自由现金流（近 3 年平均）¥8476.07万；前 5 年增速 -0.4%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。
| 年份 | 自由现金流 | 现值 |
|---|---|---|
| 2026 | ¥8445.36万 | ¥7783.74万 |
| 2027 | ¥8414.76万 | ¥7147.96万 |
| 2028 | ¥8384.27万 | ¥6564.11万 |
| 2029 | ¥8353.89万 | ¥6027.95万 |
| 2030 | ¥8323.62万 | ¥5535.59万 |
| 2031 | ¥8332.79万 | ¥5107.54万 |
| 2032 | ¥8381.34万 | ¥4734.84万 |
| 2033 | ¥8469.77万 | ¥4409.95万 |
| 2034 | ¥8599.14万 | ¥4126.55万 |
| 2035 | ¥8771.13万 | ¥3879.34万 |
| 终值 | ¥6.09亿 |
市盈率河流图
未来增长：机构怎么看京华激光？
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暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -5.5% 代替。 （估算）
- 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -5.5%
- 盈利增速高于市场（10%） 年化 -5.5%
- 高速增长（> 20%） 年化 -5.5%
- 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -0.9%
- 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
- 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
过往业绩：京华激光赚钱能力如何？
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近 5 年每股收益年化增长 -0.3%，最新净资产收益率 10.1%。
- 上一财年盈利增长 每股收益同比 0.0%
- 5 年盈利增长为正 5 年年化 -0.3%
- 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -0.3%
- 增速快于 5 年平均 同比 0.0% vs 5 年 -0.3%
- 净资产收益率 > 20% ROE 10.1%
- 净利率同比提升 11.7% → 12.3%
财务健康：京华激光的资产负债表稳不稳？
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资产负债率 40.9%，有息负债占净资产 45.5%，流动比率 1.77。
- 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.77
- 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 45.5%
- 负债率较 5 年前下降 0.0% → 45.5%
- 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 25.7%
- 现金多于有息负债 净负债
- 资产负债率 < 60% 资产负债率 40.9%
分红：京华激光给股东回报多少？
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当前股息率 2.69%，最近一年派息率 84.7%。
- 派发现金分红 股息率 2.69%
- 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.69%
- 高股息（> 3.5%） 股息率 2.69%
- 近 5 年分红稳定 有中断或削减
- 5 年分红增长 每股分红年化 14.9%
- 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 84.7%，现金派息率 88.4%
分红实施记录
| 报告期 | 除权除息日 | 每股派息(税前) | 方案 |
|---|---|---|---|
| 2025 | 2026-06-16 | ¥0.50 | 10派5.00元(含税,扣税后4.50元) |
| 2024 | 2025-06-10 | ¥0.50 | 10派5.00元(含税,扣税后4.50元) |
| 2024 | 2024-10-25 | ¥0.20 | 10派2.00元(含税,扣税后1.80元) |
| 2023 | 2024-06-07 | ¥0.30 | 10派3.00元(含税,扣税后2.70元) |
| 2022 | 2023-06-16 | ¥0.50 | 10派5.00元(含税,扣税后4.50元) |
| 2022 | 2022-10-25 | ¥0.25 | 10派2.50元(含税,扣税后2.25元) |
| 2021 | 2022-06-17 | ¥0.25 | 10派2.50元(含税,扣税后2.25元) |
| 2020 | 2021-06-18 | ¥0.25 | 10派2.50元(含税,扣税后2.25元) |
| 2019 | 2020-06-18 | ¥0.30 | 10转4.00派3.00元(含税,扣税后2.70元) |
| 2018 | 2019-06-27 | ¥0.30 | 10派3.00元(含税,扣税后2.70元) |
| 2017 | 2018-05-25 | ¥0.40 | 10转4.00派4.00元(含税,扣税后3.60元) |
公司概况：京华激光
- 所属行业
- 工业 · 其他制造
- 上市地
- 上海证券交易所
- 上市日期
- 2017-10-25
- 员工人数
- 659 人
- 公司官网
- sx-jhjg.com
财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 02:33 UTC。仅供参考，不构成投资建议。