珀莱雅 603605

¥48.07 -0.98 (-2.00%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥190.35亿
市盈率(TTM)
11.0
市净率
3.03
股息率
4.95%
52 周区间
47.57 – 74.63
今开 / 最高 / 最低
48.84 / 49.11 / 48.05

雪花图

估值4/6未来增长4/6过往业绩2/6财务健康5/6分红6/6

总分 21/30 · 基本面良好

一句话看懂珀莱雅

珀莱雅的强项是分红（6/6），短板是过往业绩（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 76.67，现价低于估值 37.3%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 8.1%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 10.0%，最新净资产收益率 24.4%。
  • 财务健康 资产负债率 26.2%，有息负债占净资产 14.5%，流动比率 4.47。
  • 分红 当前股息率 4.95%，最近一年派息率 52.5%。

近一年股价

75.6648.662026-012026-042026-072026-10
近一年 -35.7% · 前复权收盘价

估值：珀莱雅的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 76.67，现价低于估值 37.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 37.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 37.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 11.0 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.37
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.03 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 10.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 37.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥13.73亿；前 5 年增速 8.1%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥14.84亿¥13.68亿
2027¥16.04亿¥13.62亿
2028¥17.33亿¥13.57亿
2029¥18.73亿¥13.51亿
2030¥20.24亿¥13.46亿
2031¥21.62亿¥13.25亿
2032¥22.84亿¥12.90亿
2033¥23.85亿¥12.42亿
2034¥24.62亿¥11.81亿
2035¥25.11亿¥11.11亿
终值¥174.26亿

市盈率河流图

15 倍23 倍32 倍40 倍50 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看珀莱雅？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 8.1%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 8.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 8.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 8.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 18.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 29.5%
  • 至少 3 份机构预测 21 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.004.002020每股收益：2.3720202021每股收益：2.8720212022每股收益：2.0720222023每股收益：3.0120232024每股收益：3.9320242025每股收益：3.8120252026E每股收益：4.582026E2027E每股收益：4.352027E2028E每股收益：4.812028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E4.5821
2027E4.3521
2028E4.8121

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：珀莱雅赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 10.0%，最新净资产收益率 24.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -3.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 10.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 10.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -3.1% vs 5 年 10.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 24.4%
  • 净利率同比提升 14.4% → 14.1%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2016营收：16.2亿2016净利润：1.5亿20162017营收：17.8亿2017净利润：2亿20172018营收：23.6亿2018净利润：2.9亿20182019营收：31.2亿2019净利润：3.9亿20192020营收：37.5亿2020净利润：4.8亿20202021营收：46.3亿2021净利润：5.8亿20212022营收：63.9亿2022净利润：8.2亿20222023营收：89亿2023净利润：11.9亿20232024营收：108亿2024净利润：15.5亿20242025营收：106亿2025净利润：15亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：9%2016ROE：27%20162017净利率：11%2017ROE：14%20172018净利率：12%2018ROE：17%20182019净利率：13%2019ROE：19%20192020净利率：13%2020ROE：20%20202021净利率：12%2021ROE：20%20212022净利率：13%2022ROE：23%20222023净利率：13%2023ROE：27%20232024净利率：14%2024ROE：29%20242025净利率：14%2025ROE：24%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿20亿2016经营现金流：1.3亿2016自由现金流：7540万20162017经营现金流：3.3亿2017自由现金流：2.5亿20172018经营现金流：5.1亿2018自由现金流：2.8亿20182019经营现金流：2.4亿2019自由现金流：7223万20192020经营现金流：3.3亿2020自由现金流：1.5亿20202021经营现金流：8.3亿2021自由现金流：6.4亿20212022经营现金流：11.1亿2022自由现金流：9.4亿20222023经营现金流：14.7亿2023自由现金流：12.9亿20232024经营现金流：11.1亿2024自由现金流：8.1亿20242025经营现金流：21.9亿2025自由现金流：20.2亿2025

财务健康：珀莱雅的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 26.2%，有息负债占净资产 14.5%，流动比率 4.47。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 4.47
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 14.5%
  • 负债率较 5 年前下降 12.5% → 14.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 245.8%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 26.2%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：15亿2016总负债：9.4亿20162017总资产：23亿2017总负债：8.5亿20172018总资产：28.6亿2018总负债：11.6亿20182019总资产：29.8亿2019总负债：9.1亿20192020总资产：36.4亿2020总负债：11.6亿20202021总资产：46.3亿2021总负债：17.5亿20212022总资产：57.8亿2022总负债：22.4亿20222023总资产：73.2亿2023总负债：29.2亿20232024总资产：75.3亿2024总负债：20.4亿20242025总资产：84.9亿2025总负债：22.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：3.1亿2016有息负债：4.4亿20162017现金：10.9亿2017有息负债：3.2亿20172018现金：14.6亿2018有息负债：3.4亿20182019现金：12.5亿2019有息负债：2.1亿20192020现金：14.2亿2020有息负债：3亿20202021现金：23.9亿2021有息负债：9亿20212022现金：31.6亿2022有息负债：9.3亿20222023现金：40.1亿2023有息负债：9.6亿20232024现金：40.8亿2024有息负债：7.8亿20242025现金：50.6亿2025有息负债：8.9亿2025

分红：珀莱雅给股东回报多少？

6/6

当前股息率 4.95%，最近一年派息率 52.5%。

  • 派发现金分红 股息率 4.95%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 4.95%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.95%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 22.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 52.5%，现金派息率 39.1%
每股分红（按财年）
0.001.002.002016每股分红：0.0020162017每股分红：0.3120172018每股分红：0.4320182019每股分红：0.5920192020每股分红：0.7220202021每股分红：0.8620212022每股分红：0.8720222023每股分红：1.2920232024每股分红：1.1920242025每股分红：2.002025
派息率
0%20%40%20162017派息率：24%20172018派息率：30%20182019派息率：30%20192020派息率：30%20202021派息率：30%20212022派息率：42%20222023派息率：43%20232024派息率：30%20242025派息率：52%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-16¥1.1810派11.80元(含税,扣税后10.62元)
20252026-07-22¥1.2010派12.00元(含税,扣税后10.80元)
20252025-10-17¥0.8010派8.00元(含税,扣税后7.20元)
20242025-06-17¥1.1910派11.90元(含税,扣税后10.71元)
20232024-06-25¥0.9110派9.10元(含税,扣税后8.19元)
20232023-10-23¥0.3810派3.80元(含税,扣税后3.42元)
20222023-05-29¥0.8710转4.00派8.70元(含税,扣税后7.83元)
20212022-05-30¥0.8610转4.00派8.60元(含税,扣税后7.74元)
20202021-06-02¥0.7210派7.20元(含税,扣税后6.48元)
20192020-05-13¥0.5910派5.90元(含税,扣税后5.31元)
20182019-05-14¥0.4310派4.30元(含税,扣税后3.87元)
20172018-05-24¥0.3110派3.10元(含税,扣税后2.79元)

公司概况：珀莱雅

所属行业
必需消费 · 家庭与个人护理用品
上市地
上海证券交易所
上市日期
2017-11-15
员工人数
3,252 人
公司官网
proya-group.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 03:03 UTC。仅供参考，不构成投资建议。