伯特利 603596

¥19.40 -1.10 (-5.37%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥246.98亿
市盈率(TTM)
17.1
市净率
2.92
股息率
1.96%
52 周区间
15.62 – 28.08
今开 / 最高 / 最低
20.39 / 20.42 / 19.38

雪花图

估值2/6未来增长4/6过往业绩3/6财务健康4/6分红4/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂伯特利

伯特利的强项是未来增长（4/6），短板是估值（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.27，现价高于估值 7114.2%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 5.4%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 13.8%，最新净资产收益率 16.4%。
  • 财务健康 资产负债率 51.3%，有息负债占净资产 34.0%，流动比率 2.24。
  • 分红 当前股息率 1.96%，最近一年派息率 17.6%。

近一年股价

27.6715.922026-012026-042026-072026-10
近一年 -7.2% · 前复权收盘价

估值：伯特利的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.27，现价高于估值 7114.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 7114.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -7114.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 17.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 3.17
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.92 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 7114.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1800.44万；前 5 年增速 5.4%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1897.35万¥1748.71万
2027¥1999.47万¥1698.46万
2028¥2107.09万¥1649.66万
2029¥2220.50万¥1602.26万
2030¥2340.02万¥1556.22万
2031¥2450.14万¥1501.80万
2032¥2548.87万¥1439.92万
2033¥2634.33万¥1371.61万
2034¥2704.84万¥1298.00万
2035¥2758.93万¥1220.24万
终值¥1.91亿

市盈率河流图

9 倍12 倍16 倍20 倍23 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看伯特利？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 5.4%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 5.4%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 5.4%
  • 高速增长（> 20%） 年化 5.4%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 29.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 27.2%
  • 至少 3 份机构预测 9 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：1.1320202021每股收益：1.2420212022每股收益：1.7120222023每股收益：1.5320232024每股收益：1.9920242025每股收益：2.1620252026E每股收益：1.712026E2027E每股收益：2.102027E2028E每股收益：2.532028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.719
2027E2.109
2028E2.539

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：伯特利赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 13.8%，最新净资产收益率 16.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +8.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 13.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 13.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 8.5% vs 5 年 13.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 16.4%
  • 净利率同比提升 12.2% → 10.9%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2016营收：22.1亿2016净利润：2.7亿20162017营收：24.2亿2017净利润：2.8亿20172018营收：26亿2018净利润：2.4亿20182019营收：31.6亿2019净利润：4亿20192020营收：30.4亿2020净利润：4.6亿20202021营收：34.9亿2021净利润：5亿20212022营收：55.4亿2022净利润：7亿20222023营收：74.7亿2023净利润：8.9亿20232024营收：99.4亿2024净利润：12.1亿20242025营收：120亿2025净利润：13.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：12%2016ROE：33%20162017净利率：11%2017ROE：25%20172018净利率：9%2018ROE：12%20182019净利率：13%2019ROE：18%20192020净利率：15%2020ROE：17%20202021净利率：14%2021ROE：14%20212022净利率：13%2022ROE：17%20222023净利率：12%2023ROE：16%20232024净利率：12%2024ROE：18%20242025净利率：11%2025ROE：16%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿10亿2016经营现金流：1.5亿2016自由现金流：-4188万20162017经营现金流：6106万2017自由现金流：-1.3亿20172018经营现金流：3.7亿2018自由现金流：2.2亿20182019经营现金流：7.6亿2019自由现金流：4.9亿20192020经营现金流：5.8亿2020自由现金流：4.1亿20202021经营现金流：4.3亿2021自由现金流：1.5亿20212022经营现金流：7.8亿2022自由现金流：1.8亿20222023经营现金流：6.8亿2023自由现金流：-3.5亿20232024经营现金流：10.6亿2024自由现金流：3.3亿20242025经营现金流：8.7亿2025自由现金流：8212万2025

财务健康：伯特利的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 51.3%，有息负债占净资产 34.0%，流动比率 2.24。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.24
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 34.0%
  • 负债率较 5 年前下降 1.3% → 34.0%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 31.8%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 51.3%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿2016总资产：22.5亿2016总负债：13.4亿20162017总资产：27.6亿2017总负债：15.4亿20172018总资产：35.9亿2018总负债：15.2亿20182019总资产：43.3亿2019总负债：18.7亿20192020总资产：46.7亿2020总负债：17.3亿20202021总资产：62.5亿2021总负债：27.6亿20212022总资产：86.5亿2022总负债：40.8亿20222023总资产：107亿2023总负债：46.9亿20232024总资产：128亿2024总负债：58.5亿20242025总资产：173亿2025总负债：88.6亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：8248万2016有息负债：5226万20162017现金：1.3亿2017有息负债：2.4亿20172018现金：5.9亿2018有息负债：3.1亿20182019现金：11.9亿2019有息负债：2.2亿20192020现金：14.4亿2020有息负债：3444万20202021现金：20.8亿2021有息负债：9.1亿20212022现金：22.9亿2022有息负债：6.7亿20222023现金：23.4亿2023有息负债：3.5亿20232024现金：21.9亿2024有息负债：1亿20242025现金：17.8亿2025有息负债：27.2亿2025

分红：伯特利给股东回报多少？

4/6

当前股息率 1.96%，最近一年派息率 17.6%。

  • 派发现金分红 股息率 1.96%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.96%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.96%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 26.4%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 17.6%，现金派息率 589.1%
每股分红（按财年）
0.000.202016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0620182019每股分红：0.1020192020每股分红：0.1220202021每股分红：0.1320212022每股分红：0.3420222023每股分红：0.3420232024每股分红：0.3520242025每股分红：0.382025
派息率
0%10%20%201620172018派息率：10%20182019派息率：10%20192020派息率：10%20202021派息率：10%20212022派息率：20%20222023派息率：22%20232024派息率：18%20242025派息率：18%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-11¥0.3810转4.80股派3.80元(含税,扣税后3.42元)
20242025-06-17¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20232024-05-20¥0.3410转4股派3.40元(含税,扣税后3.06元)
20222023-06-05¥0.3410派3.39元(含税,扣税后3.051元)
20212022-06-09¥0.1310派1.28元(含税,扣税后1.152元)
20202021-05-31¥0.1210派1.18元(含税,扣税后1.062元)
20192020-06-22¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20182019-05-24¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)

公司概况：伯特利

所属行业
可选消费 · 汽车零部件
上市地
上海证券交易所
上市日期
2018-04-27
员工人数
6,358 人
公司官网
btl-auto.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 18:13 UTC。仅供参考，不构成投资建议。