中谷物流 603565

¥12.25 -0.13 (-1.05%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥257.26亿
市盈率(TTM)
10.2
市净率
2.18
股息率
1.96%
52 周区间
9.11 – 13.70
今开 / 最高 / 最低
12.38 / 12.38 / 12.15

雪花图

估值6/6未来增长4/6过往业绩3/6财务健康4/6分红3/6

总分 20/30 · 基本面良好

一句话看懂中谷物流

中谷物流的强项是估值（6/6），短板是过往业绩（3/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 21.53，现价低于估值 43.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 18.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -5.3%，最新净资产收益率 19.1%。
  • 财务健康 资产负债率 57.9%，有息负债占净资产 89.4%，流动比率 2.13。
  • 分红 当前股息率 1.96%，最近一年派息率 70.5%。

近一年股价

13.529.242026-012026-042026-072026-10
近一年 +17.8% · 前复权收盘价

估值：中谷物流的股价贵不贵？

6/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 21.53，现价低于估值 43.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 43.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 43.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 10.2 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.56
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.18 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 9.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 43.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥11.74亿；前 5 年增速 18.2%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥13.87亿¥12.79亿
2027¥16.39亿¥13.93亿
2028¥19.37亿¥15.17亿
2029¥22.89亿¥16.52亿
2030¥27.05亿¥17.99亿
2031¥31.09亿¥19.05亿
2032¥34.72亿¥19.62亿
2033¥37.66亿¥19.61亿
2034¥39.63亿¥19.02亿
2035¥40.42亿¥17.88亿
终值¥280.56亿

市盈率河流图

3.5 倍6 倍8 倍10 倍12 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中谷物流？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 18.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 18.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 18.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 18.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -9.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 25.8%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：1.2520202021每股收益：1.8320212022每股收益：1.3120222023每股收益：0.8220232024每股收益：0.8720242025每股收益：0.9520252026E每股收益：1.292026E2027E每股收益：1.422027E2028E每股收益：1.572028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.293
2027E1.423
2028E1.573

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：中谷物流赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -5.3%，最新净资产收益率 19.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +9.2%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -5.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -5.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 9.2% vs 5 年 -5.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 19.1%
  • 净利率同比提升 16.3% → 18.8%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2013营收：18.2亿2013净利润：6237万20132014营收：24.2亿2014净利润：5279万20142015营收：31.1亿2015净利润：1.3亿20152016营收：40.8亿2016净利润：4.6亿20162017营收：56亿2017净利润：3.8亿20172018营收：80.8亿2018净利润：5.5亿20182019营收：99亿2019净利润：8.6亿20192020营收：104亿2020净利润：10.2亿20202021营收：123亿2021净利润：24亿20212022营收：142亿2022净利润：27.4亿20222023营收：124亿2023净利润：17.2亿20232024营收：113亿2024净利润：18.4亿20242025营收：106亿2025净利润：20亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2013净利率：3%2013ROE：36%20132014净利率：2%2014ROE：18%20142015净利率：4%2015ROE：36%20152016净利率：11%2016ROE：54%20162017净利率：7%2017ROE：22%20172018净利率：7%2018ROE：25%20182019净利率：9%2019ROE：29%20192020净利率：10%2020ROE：20%20202021净利率：20%2021ROE：25%20212022净利率：19%2022ROE：29%20222023净利率：14%2023ROE：16%20232024净利率：16%2024ROE：17%20242025净利率：19%2025ROE：19%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2013经营现金流：2亿2013自由现金流：4828万20132014经营现金流：3253万2014自由现金流：-4570万20142015经营现金流：4.9亿2015自由现金流：1.7亿20152016经营现金流：6.6亿2016自由现金流：4.2亿20162017经营现金流：10.7亿2017自由现金流：1.6亿20172018经营现金流：12.3亿2018自由现金流：-6.1亿20182019经营现金流：17.4亿2019自由现金流：12.1亿20192020经营现金流：20.2亿2020自由现金流：12.3亿20202021经营现金流：31.8亿2021自由现金流：23.6亿20212022经营现金流：39.6亿2022自由现金流：16.3亿20222023经营现金流：24.8亿2023自由现金流：-5.7亿20232024经营现金流：22.6亿2024自由现金流：15.5亿20242025经营现金流：29.4亿2025自由现金流：25.3亿2025

财务健康：中谷物流的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 57.9%，有息负债占净资产 89.4%，流动比率 2.13。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.13
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 89.4%
  • 负债率较 5 年前下降 39.8% → 89.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 31.5%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 57.9%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2013总资产：6.7亿2013总负债：4.9亿20132014总资产：9.8亿2014总负债：6.9亿20142015总资产：18亿2015总负债：14.2亿20152016总资产：26.5亿2016总负债：18.1亿20162017总资产：47.3亿2017总负债：30亿20172018总资产：66.7亿2018总负债：44.6亿20182019总资产：83.1亿2019总负债：53.4亿20192020总资产：116亿2020总负债：63.6亿20202021总资产：173亿2021总负债：75.9亿20212022总资产：203亿2022总负债：109亿20222023总资产：234亿2023总负债：126亿20232024总资产：248亿2024总负债：137亿20242025总资产：249亿2025总负债：144亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2013现金：2.7亿2013有息负债：8800万20132014现金：3.4亿2014有息负债：7700万20142015现金：2.2亿2015有息负债：2.2亿20152016现金：4.9亿2016有息负债：2.5亿20162017现金：14亿2017有息负债：8.4亿20172018现金：14.8亿2018有息负债：11.8亿20182019现金：22.8亿2019有息负债：13.5亿20192020现金：34.1亿2020有息负债：20.6亿20202021现金：28亿2021有息负债：24.8亿20212022现金：47.6亿2022有息负债：48.6亿20222023现金：55.7亿2023有息负债：69.8亿20232024现金：77.7亿2024有息负债：81.8亿20242025现金：101亿2025有息负债：93.4亿2025

分红：中谷物流给股东回报多少？

3/6

当前股息率 1.96%，最近一年派息率 70.5%。

  • 派发现金分红 股息率 1.96%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.96%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.96%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -5.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 70.5%，现金派息率 55.5%
每股分红（按财年）
0.000.501.001.502013每股分红：0.0020132014每股分红：0.0020142015每股分红：0.0020152016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.9020202021每股分红：1.5020212022每股分红：1.4220222023每股分红：0.7220232024每股分红：0.7920242025每股分红：0.672025
派息率
0%50%100%20132014201520162017201820192020派息率：72%20202021派息率：82%20212022派息率：108%20222023派息率：88%20232024派息率：91%20242025派息率：71%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-28¥0.2410派2.40元(含税,扣税后2.16元)
20252025-09-29¥0.4310派4.30元(含税,扣税后3.87元)
20242025-05-08¥0.7910派7.90元(含税,扣税后7.11元)
20232024-04-30¥0.7210派7.20元(含税,扣税后6.48元)
20222023-05-18¥0.2210转4.80派2.20元(含税,扣税后1.98元)
20222022-08-30¥1.2010派12.00元(含税,扣税后10.80元)
20212022-05-06¥1.5010转4.80派15.00元(含税,扣税后13.50元)
20202021-05-21¥0.9010转3.00派9.00元(含税,扣税后8.10元)

公司概况：中谷物流

所属行业
工业 · 综合物流
上市地
上海证券交易所
上市日期
2020-09-25
员工人数
1,481 人
公司官网
zhonggu56.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 09:03 UTC。仅供参考，不构成投资建议。