惠发食品 603536

¥13.04 +1.19 (+10.04%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥31.37亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
9.13
股息率
0.00%
52 周区间
7.66 – 15.77
今开 / 最高 / 最低
12.50 / 13.04 / 11.11

雪花图

估值0/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康0/6分红1/6

总分 1/30 · 基本面偏弱

一句话看懂惠发食品

惠发食品的强项是分红（1/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.04，现价高于估值 329.3%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -18.3%。
  • 财务健康 资产负债率 66.4%，有息负债占净资产 132.4%，流动比率 0.68。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

14.877.752026-012026-042026-072026-10
近一年 +12.0% · 前复权收盘价

估值：惠发食品的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.04，现价高于估值 329.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 329.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -329.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 9.13 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 329.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥4656.26万；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥4749.38万¥4377.31万
2027¥4844.37万¥4115.07万
2028¥4941.26万¥3868.55万
2029¥5040.08万¥3636.79万
2030¥5140.88万¥3418.92万
2031¥5243.70万¥3214.10万
2032¥5348.57万¥3021.55万
2033¥5455.55万¥2840.54万
2034¥5564.66万¥2670.37万
2035¥5675.95万¥2510.39万
终值¥3.94亿

市盈率河流图

45 倍130 倍210 倍295 倍375 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看惠发食品？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -3.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.50-0.250.002020每股收益：0.1420202021每股收益：-0.5920212022每股收益：-0.5020222023每股收益：0.0320232024每股收益：-0.0720242025每股收益：-0.282025

过往业绩：惠发食品赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -18.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -18.3%
  • 净利率同比提升 -0.9% → -4.9%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2016营收：8.9亿2016净利润：4212万20162017营收：9.4亿2017净利润：6038万20172018营收：10.4亿2018净利润：4546万20182019营收：12.1亿2019净利润：595万20192020营收：14.1亿2020净利润：2308万20202021营收：16.5亿2021净利润：-1.4亿20212022营收：15.8亿2022净利润：-1.2亿20222023营收：20亿2023净利润：752万20232024营收：19.3亿2024净利润：-1659万20242025营收：14.1亿2025净利润：-6955万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-20%0%2016净利率：5%2016ROE：10%20162017净利率：6%2017ROE：9%20172018净利率：4%2018ROE：7%20182019净利率：0%2019ROE：1%20192020净利率：2%2020ROE：3%20202021净利率：-8%2021ROE：-23%20212022净利率：-8%2022ROE：-24%20222023净利率：0%2023ROE：1%20232024净利率：-1%2024ROE：-4%20242025净利率：-5%2025ROE：-18%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
01亿2016经营现金流：1.3亿2016自由现金流：1.1亿20162017经营现金流：5158万2017自由现金流：2393万20172018经营现金流：-66万2018自由现金流：-5324万20182019经营现金流：1.1亿2019自由现金流：2686万20192020经营现金流：6675万2020自由现金流：-3932万20202021经营现金流：8401万2021自由现金流：-4225万20212022经营现金流：5765万2022自由现金流：-3220万20222023经营现金流：8983万2023自由现金流：6198万20232024经营现金流：6462万2024自由现金流：5130万20242025经营现金流：4918万2025自由现金流：2641万2025

财务健康：惠发食品的资产负债表稳不稳？

0/6

资产负债率 66.4%，有息负债占净资产 132.4%，流动比率 0.68。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.68
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 132.4%
  • 负债率较 5 年前下降 68.7% → 132.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 9.8%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 66.4%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿2016总资产：9.8亿2016总负债：5.7亿20162017总资产：10.2亿2017总负债：3.7亿20172018总资产：11.6亿2018总负债：5亿20182019总资产：12.2亿2019总负债：5.8亿20192020总资产：14.2亿2020总负债：7.4亿20202021总资产：14.5亿2021总负债：8.5亿20212022总资产：16.1亿2022总负债：11亿20222023总资产：14.2亿2023总负债：9亿20232024总资产：14.3亿2024总负债：9.5亿20242025总资产：12.1亿2025总负债：8.1亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02.5亿5亿2016现金：1.6亿2016有息负债：3.8亿20162017现金：1.4亿2017有息负债：2亿20172018现金：1.9亿2018有息负债：3.1亿20182019现金：2.2亿2019有息负债：3.6亿20192020现金：2.9亿2020有息负债：4.6亿20202021现金：2.6亿2021有息负债：5亿20212022现金：3.8亿2022有息负债：7.1亿20222023现金：2.1亿2023有息负债：5.1亿20232024现金：2.1亿2024有息负债：5.1亿20242025现金：1.8亿2025有息负债：5亿2025

分红：惠发食品给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 66.7%，现金派息率 7.8%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.0020162017每股分红：0.2520172018每股分红：0.1220182019每股分红：0.0220192020每股分红：0.0920202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0220232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%25%50%20162017派息率：64%20172018派息率：44%20182019派息率：50%20192020派息率：64%2020202120222023派息率：67%202320242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20232024-05-09¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20202021-04-21¥0.0910派0.90元(含税,扣税后0.81元)
20192020-05-29¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20182019-04-26¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20172018-04-26¥0.2510转4.00派2.50元(含税,扣税后2.25元)

公司概况：惠发食品

所属行业
必需消费 · 包装食品
上市地
上海证券交易所
上市日期
2017-06-13
员工人数
1,834 人
公司官网
huifafoods.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 19:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。