神马电力 603530

¥33.94 -0.06 (-0.18%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥146.42亿
市盈率(TTM)
31.4
市净率
7.44
股息率
1.03%
52 周区间
30.44 – 73.59
今开 / 最高 / 最低
34.00 / 35.32 / 33.84

雪花图

估值1/6未来增长6/6过往业绩6/6财务健康4/6分红3/6

总分 20/30 · 基本面良好

一句话看懂神马电力

神马电力的强项是未来增长（6/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.08，现价高于估值 41320.7%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 33.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 25.3%，最新净资产收益率 24.0%。
  • 财务健康 资产负债率 31.8%，有息负债占净资产 25.8%，流动比率 3.00。
  • 分红 当前股息率 1.03%，最近一年派息率 34.3%。

近一年股价

71.1431.302026-012026-042026-072026-10
近一年 -20.2% · 前复权收盘价

估值：神马电力的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.08，现价高于估值 41320.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 41320.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -41320.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 31.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.94
  • 市净率低于 3 倍 市净率 7.44 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -0.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 41320.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥83.19万；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥99.83万¥92.01万
2027¥119.80万¥101.76万
2028¥143.76万¥112.55万
2029¥172.51万¥124.48万
2030¥207.01万¥137.67万
2031¥240.96万¥147.69万
2032¥271.80万¥153.55万
2033¥296.81万¥154.54万
2034¥313.43万¥150.41万
2035¥319.70万¥141.40万
终值¥2218.85万

市盈率河流图

35 倍60 倍85 倍110 倍140 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看神马电力？

6/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 33.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 33.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 33.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 33.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 32.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 32.4%
  • 至少 3 份机构预测 4 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：0.3320202021每股收益：0.2420212022每股收益：0.1120222023每股收益：0.3720232024每股收益：0.7320242025每股收益：1.0220252026E每股收益：1.352026E2027E每股收益：1.822027E2028E每股收益：2.422028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.354
2027E1.824
2028E2.424

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：神马电力赚钱能力如何？

6/6

近 5 年每股收益年化增长 25.3%，最新净资产收益率 24.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +39.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 25.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 25.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 39.7% vs 5 年 25.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 24.0%
  • 净利率同比提升 23.1% → 25.1%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2014营收：3.1亿2014净利润：3928万20142015营收：4.1亿2015净利润：6543万20152016营收：5.6亿2016净利润：1.2亿20162017营收：6.8亿2017净利润：1.2亿20172018营收：6.5亿2018净利润：1.2亿20182019营收：6.3亿2019净利润：1.3亿20192020营收：6.6亿2020净利润：1.3亿20202021营收：7.3亿2021净利润：1亿20212022营收：7.4亿2022净利润：4913万20222023营收：9.6亿2023净利润：1.6亿20232024营收：13.4亿2024净利润：3.1亿20242025营收：17.2亿2025净利润：4.3亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2014净利率：13%2014ROE：12%20142015净利率：16%2015ROE：17%20152016净利率：21%2016ROE：24%20162017净利率：18%2017ROE：20%20172018净利率：19%2018ROE：16%20182019净利率：20%2019ROE：12%20192020净利率：20%2020ROE：12%20202021净利率：14%2021ROE：6%20212022净利率：7%2022ROE：3%20222023净利率：17%2023ROE：10%20232024净利率：23%2024ROE：17%20242025净利率：25%2025ROE：24%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-1亿01亿2014经营现金流：1.6亿2014自由现金流：1.4亿20142015经营现金流：7107万2015自由现金流：-1754万20152016经营现金流：1833万2016自由现金流：-555万20162017经营现金流：7495万2017自由现金流：-1780万20172018经营现金流：1.7亿2018自由现金流：1.5亿20182019经营现金流：1.2亿2019自由现金流：4427万20192020经营现金流：9831万2020自由现金流：6223万20202021经营现金流：4538万2021自由现金流：-1771万20212022经营现金流：-5668万2022自由现金流：-1.2亿20222023经营现金流：1亿2023自由现金流：5875万20232024经营现金流：1.6亿2024自由现金流：6510万20242025经营现金流：1.2亿2025自由现金流：-1.2亿2025

财务健康：神马电力的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 31.8%，有息负债占净资产 25.8%，流动比率 3.00。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.00
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 25.8%
  • 负债率较 5 年前下降 0.0% → 25.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 25.3%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 31.8%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2014总资产：5亿2014总负债：1.7亿20142015总资产：6.3亿2015总负债：2.4亿20152016总资产：8.3亿2016总负债：3.2亿20162017总资产：8.8亿2017总负债：2.6亿20172018总资产：9亿2018总负债：1.6亿20182019总资产：13.6亿2019总负债：2.8亿20192020总资产：13.8亿2020总负债：2.6亿20202021总资产：19.6亿2021总负债：3.8亿20212022总资产：21.1亿2022总负债：5.2亿20222023总资产：20.2亿2023总负债：3.8亿20232024总资产：24.8亿2024总负债：7亿20242025总资产：26.3亿2025总负债：8.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿4亿2014现金：4319万2014有息负债：4831万20142015现金：3096万2015有息负债：9722万20152016现金：2796万2016有息负债：1.1亿20162017现金：2672万2017有息负债：9332万20172018现金：7545万2018有息负债：22万20182019现金：3.4亿2019有息负债：22万20192020现金：2.3亿2020有息负债：22万20202021现金：3.2亿2021有息负债：020212022现金：5.3亿2022有息负债：1亿20222023现金：4.1亿2023有息负债：020232024现金：3.8亿2024有息负债：1亿20242025现金：2.6亿2025有息负债：4.6亿2025

分红：神马电力给股东回报多少？

3/6

当前股息率 1.03%，最近一年派息率 34.3%。

  • 派发现金分红 股息率 1.03%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.03%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.03%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 21.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 34.3%，现金派息率 -124.4%
每股分红（按财年）
0.000.200.402014每股分红：0.0020142015每股分红：0.0020152016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.2220192020每股分红：0.1320202021每股分红：0.1020212022每股分红：0.0520222023每股分红：0.2620232024每股分红：0.4620242025每股分红：0.352025
派息率
0%25%50%201420152016201720182019派息率：65%20192020派息率：39%20202021派息率：42%20212022派息率：45%20222023派息率：70%20232024派息率：63%20242025派息率：34%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-11¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20242025-06-04¥0.4610派4.60元(含税,扣税后4.14元)
20232024-07-26¥0.2610派2.60元(含税,扣税后2.34元)
20222023-06-19¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20212022-06-13¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20202021-05-07¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20192020-06-09¥0.2210派2.20元(含税,扣税后1.98元)

公司概况：神马电力

所属行业
工业 · 电气设备
上市地
上海证券交易所
上市日期
2019-08-05
员工人数
1,865 人
公司官网
shemar.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 16:00 UTC。仅供参考，不构成投资建议。