欧普照明 603515

¥14.74 -0.20 (-1.34%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥109.41亿
市盈率(TTM)
15.8
市净率
1.64
股息率
6.45%
52 周区间
14.31 – 20.87
今开 / 最高 / 最低
14.87 / 15.03 / 14.72

雪花图

估值3/6未来增长1/6过往业绩3/6财务健康6/6分红5/6

总分 18/30 · 基本面良好

一句话看懂欧普照明

欧普照明的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 16.93，现价低于估值 12.9%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 6.6% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 3.5%，最新净资产收益率 13.1%。
  • 财务健康 资产负债率 27.1%，有息负债占净资产 0.3%，流动比率 2.75。
  • 分红 当前股息率 6.45%，最近一年派息率 67.5%。

近一年股价

20.6114.342026-012026-042026-072026-10
近一年 -9.7% · 前复权收盘价

估值：欧普照明的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 16.93，现价低于估值 12.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 12.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 12.9%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 15.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 4.49
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.64 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 12.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥7.63亿；前 5 年增速 2.8%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥7.85亿¥7.23亿
2027¥8.07亿¥6.86亿
2028¥8.30亿¥6.50亿
2029¥8.54亿¥6.16亿
2030¥8.78亿¥5.84亿
2031¥9.02亿¥5.53亿
2032¥9.24亿¥5.22亿
2033¥9.46亿¥4.92亿
2034¥9.66亿¥4.64亿
2035¥9.86亿¥4.36亿
终值¥68.41亿

市盈率河流图

11 倍14 倍17 倍20 倍23 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看欧普照明？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 6.6% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 6.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 6.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 6.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -1.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：1.0620202021每股收益：1.2020212022每股收益：1.0420222023每股收益：1.2520232024每股收益：1.2320242025每股收益：1.262025

过往业绩：欧普照明赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 3.5%，最新净资产收益率 13.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +2.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 3.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 3.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 2.4% vs 5 年 3.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 13.1%
  • 净利率同比提升 12.7% → 13.2%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2016营收：54.8亿2016净利润：5.1亿20162017营收：69.6亿2017净利润：6.8亿20172018营收：80亿2018净利润：9亿20182019营收：83.5亿2019净利润：8.9亿20192020营收：79.7亿2020净利润：8亿20202021营收：88.5亿2021净利润：9.1亿20212022营收：72.7亿2022净利润：7.8亿20222023营收：77.9亿2023净利润：9.2亿20232024营收：71亿2024净利润：9亿20242025营收：69.7亿2025净利润：9.2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：9%2016ROE：16%20162017净利率：10%2017ROE：19%20172018净利率：11%2018ROE：21%20182019净利率：11%2019ROE：18%20192020净利率：10%2020ROE：15%20202021净利率：10%2021ROE：16%20212022净利率：11%2022ROE：13%20222023净利率：12%2023ROE：14%20232024净利率：13%2024ROE：13%20242025净利率：13%2025ROE：13%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：11.6亿2016自由现金流：10.6亿20162017经营现金流：10亿2017自由现金流：8.1亿20172018经营现金流：6.2亿2018自由现金流：4.5亿20182019经营现金流：11.1亿2019自由现金流：9.4亿20192020经营现金流：10.3亿2020自由现金流：7.5亿20202021经营现金流：6.9亿2021自由现金流：4.4亿20212022经营现金流：4.3亿2022自由现金流：1.1亿20222023经营现金流：16.7亿2023自由现金流：13.2亿20232024经营现金流：8.2亿2024自由现金流：6.4亿20242025经营现金流：6.9亿2025自由现金流：3.3亿2025

财务健康：欧普照明的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 27.1%，有息负债占净资产 0.3%，流动比率 2.75。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.75
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.3%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 27.1%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：51.7亿2016总负债：20.2亿20162017总资产：63.1亿2017总负债：26.7亿20172018总资产：73.3亿2018总负债：30亿20182019总资产：81.1亿2019总负债：30.9亿20192020总资产：85.6亿2020总负债：33.1亿20202021总资产：90.8亿2021总负债：32.5亿20212022总资产：87亿2022总负债：25.9亿20222023总资产：98.8亿2023总负债：32.1亿20232024总资产：96.8亿2024总负债：29.5亿20242025总资产：96.2亿2025总负债：26亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：3.1亿2016有息负债：1.6亿20162017现金：3.3亿2017有息负债：1.1亿20172018现金：4.9亿2018有息负债：2亿20182019现金：3亿2019有息负债：2.7亿20192020现金：2.9亿2020有息负债：3.2亿20202021现金：3.3亿2021有息负债：3.2亿20212022现金：15.7亿2022有息负债：2.5亿20222023现金：45.5亿2023有息负债：1.6亿20232024现金：15.8亿2024有息负债：9538万20242025现金：17.2亿2025有息负债：2218万2025

分红：欧普照明给股东回报多少？

5/6

当前股息率 6.45%，最近一年派息率 67.5%。

  • 派发现金分红 股息率 6.45%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 6.45%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 6.45%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 11.2%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 67.5%，现金派息率 192.4%
每股分红（按财年）
0.000.502016每股分红：0.3020162017每股分红：0.4020172018每股分红：0.4020182019每股分红：0.5020192020每股分红：0.5020202021每股分红：0.5020212022每股分红：0.5020222023每股分红：0.8520232024每股分红：0.9020242025每股分红：0.852025
派息率
0%25%50%2016派息率：32%20162017派息率：44%20172018派息率：34%20182019派息率：42%20192020派息率：47%20202021派息率：42%20212022派息率：48%20222023派息率：68%20232024派息率：73%20242025派息率：67%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-30¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20252026-06-26¥0.8510派8.50元(含税,扣税后7.65元)
20242025-07-04¥0.9010派9.00元(含税,扣税后8.10元)
20232024-07-25¥0.8510派8.50元(含税,扣税后7.65元)
20222023-08-08¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20212022-07-14¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20202021-07-28¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20192020-07-02¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20182019-06-27¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20172018-08-23¥0.4010转3.00派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20162017-06-21¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)

公司概况：欧普照明

所属行业
可选消费 · 家具家电
上市地
上海证券交易所
上市日期
2016-08-19
员工人数
5,976 人
公司官网
opple.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 13:12 UTC。仅供参考，不构成投资建议。