思维列控 603508

¥20.11 -0.20 (-0.98%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥76.67亿
市盈率(TTM)
13.7
市净率
1.82
股息率
2.61%
52 周区间
19.89 – 31.27
今开 / 最高 / 最低
20.32 / 20.32 / 20.05

雪花图

估值6/6未来增长3/6过往业绩2/6财务健康6/6分红3/6

总分 20/30 · 基本面良好

一句话看懂思维列控

思维列控的强项是估值（6/6），短板是过往业绩（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 35.52，现价低于估值 43.4%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 14.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 13.9%。
  • 财务健康 资产负债率 9.2%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 6.20。
  • 分红 当前股息率 2.61%，最近一年派息率 179.8%。

近一年股价

33.1320.102026-012026-042026-072026-10
近一年 -39.1% · 前复权收盘价

估值：思维列控的股价贵不贵？

6/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 35.52，现价低于估值 43.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 43.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 43.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 13.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.95
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.82 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 8.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 43.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥4.34亿；前 5 年增速 14.3%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥4.96亿¥4.57亿
2027¥5.67亿¥4.81亿
2028¥6.48亿¥5.07亿
2029¥7.40亿¥5.34亿
2030¥8.46亿¥5.63亿
2031¥9.46亿¥5.80亿
2032¥10.35亿¥5.85亿
2033¥11.06亿¥5.76亿
2034¥11.56亿¥5.55亿
2035¥11.79亿¥5.21亿
终值¥81.82亿

市盈率河流图

2.5 倍7 倍12 倍16 倍20 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看思维列控？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 14.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 14.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 14.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 14.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 12.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 16.6%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
-2.000.002.002020每股收益：-2.1620202021每股收益：1.0220212022每股收益：0.9120222023每股收益：1.0820232024每股收益：1.4420242025每股收益：1.4620252026E每股收益：1.742026E2027E每股收益：1.952027E2028E每股收益：2.182028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.741
2027E1.951
2028E2.181

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：思维列控赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 13.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +1.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 1.4% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 13.9%
  • 净利率同比提升 36.2% → 36.6%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2016营收：6.1亿2016净利润：1.9亿20162017营收：4.6亿2017净利润：1.3亿20172018营收：5.4亿2018净利润：1.9亿20182019营收：9亿2019净利润：7.9亿20192020营收：8.4亿2020净利润：-5.7亿20202021营收：10.6亿2021净利润：3.9亿20212022营收：10.7亿2022净利润：3.5亿20222023营收：11.8亿2023净利润：4.1亿20232024营收：15.2亿2024净利润：5.5亿20242025营收：15.2亿2025净利润：5.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%2016净利率：31%2016ROE：8%20162017净利率：28%2017ROE：5%20172018净利率：35%2018ROE：7%20182019净利率：87%2019ROE：18%20192020净利率：-68%2020ROE：-15%20202021净利率：36%2021ROE：9%20212022净利率：32%2022ROE：8%20222023净利率：35%2023ROE：9%20232024净利率：36%2024ROE：12%20242025净利率：37%2025ROE：14%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02.5亿5亿2016经营现金流：1.6亿2016自由现金流：5072万20162017经营现金流：1.5亿2017自由现金流：4486万20172018经营现金流：2.3亿2018自由现金流：1.6亿20182019经营现金流：5.4亿2019自由现金流：5.1亿20192020经营现金流：3.8亿2020自由现金流：3.5亿20202021经营现金流：6532万2021自由现金流：2473万20212022经营现金流：2.3亿2022自由现金流：1.9亿20222023经营现金流：2.9亿2023自由现金流：2.5亿20232024经营现金流：4.4亿2024自由现金流：4亿20242025经营现金流：6.7亿2025自由现金流：6.5亿2025

财务健康：思维列控的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 9.2%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 6.20。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 6.20
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.0%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 无有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 9.2%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：26.6亿2016总负债：1.9亿20162017总资产：27.6亿2017总负债：2亿20172018总资产：28.7亿2018总负债：1.7亿20182019总资产：49.7亿2019总负债：5.6亿20192020总资产：43.4亿2020总负债：4.3亿20202021总资产：46.3亿2021总负债：3.5亿20212022总资产：48亿2022总负债：3.6亿20222023总资产：50.4亿2023总负债：3.9亿20232024总资产：52.5亿2024总负债：4.2亿20242025总资产：45.6亿2025总负债：4.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2016现金：4.4亿2016有息负债：020162017现金：1.7亿2017有息负债：020172018现金：3亿2018有息负债：020182019现金：11.5亿2019有息负债：020192020现金：14.7亿2020有息负债：1600万20202021现金：14.6亿2021有息负债：020212022现金：14.4亿2022有息负债：020222023现金：16.2亿2023有息负债：020232024现金：16.7亿2024有息负债：1684万20242025现金：10.7亿2025有息负债：02025

分红：思维列控给股东回报多少？

3/6

当前股息率 2.61%，最近一年派息率 179.8%。

  • 派发现金分红 股息率 2.61%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.61%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.61%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 53.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 179.8%，现金派息率 153.2%
每股分红（按财年）
0.001.002.002016每股分红：0.2320162017每股分红：0.3120172018每股分红：0.3920182019每股分红：0.4820192020每股分红：0.3120202021每股分红：0.8520212022每股分红：0.5520222023每股分红：0.7620232024每股分红：1.4420242025每股分红：2.622025
派息率
0%100%2016派息率：20%20162017派息率：38%20172018派息率：33%20182019派息率：16%20192020派息率：-14%20202021派息率：83%20212022派息率：60%20222023派息率：70%20232024派息率：100%20242025派息率：180%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-21¥0.5210派5.245元(含税,扣税后4.7205元)
20252025-09-09¥2.1010派21.00元(含税,扣税后18.90元)
20242025-06-12¥1.1910派11.8828元(含税,扣税后10.6945元)
20242024-12-05¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20232024-05-20¥0.7610派7.5655元(含税,扣税后6.809元)
20222023-05-22¥0.5510派5.451元(含税,扣税后4.9059元)
20212022-06-10¥0.8510转4.00派8.4834元(含税,扣税后7.6351元)
20202021-07-09¥0.3110派3.12元(含税,扣税后2.808元)
20192020-06-09¥0.4810转4.00派4.79元(含税,扣税后4.311元)
20182019-07-03¥0.3910派3.8581元(含税,扣税后3.47229元)
20172018-05-28¥0.3110派3.125元(含税,扣税后2.8125元)
20162017-05-24¥0.2310派2.34元(含税,扣税后2.106元)

公司概况：思维列控

所属行业
信息技术 · 电子设备与元件
上市地
上海证券交易所
上市日期
2015-12-24
员工人数
1,139 人
公司官网
hnthinker.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 06:41 UTC。仅供参考，不构成投资建议。