科沃斯 603486

¥46.15 -1.75 (-3.65%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥268.14亿
市盈率(TTM)
15.7
市净率
2.75
股息率
1.99%
52 周区间
41.65 – 85.57
今开 / 最高 / 最低
47.99 / 48.00 / 46.13

雪花图

估值4/6未来增长4/6过往业绩5/6财务健康5/6分红4/6

总分 22/30 · 基本面优秀

一句话看懂科沃斯

科沃斯的强项是过往业绩（5/6），短板是估值（4/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 53.52，现价低于估值 13.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 14.0%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 22.1%，最新净资产收益率 19.4%。
  • 财务健康 资产负债率 48.1%，有息负债占净资产 12.0%，流动比率 1.81。
  • 分红 当前股息率 1.99%，最近一年派息率 29.7%。

近一年股价

93.4044.222026-012026-042026-072026-10
近一年 -47.6% · 前复权收盘价

估值：科沃斯的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 53.52，现价低于估值 13.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 13.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 13.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 15.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.12
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.75 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 10.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 13.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥10.12亿；前 5 年增速 14.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥11.54亿¥10.64亿
2027¥13.16亿¥11.18亿
2028¥15.00亿¥11.74亿
2029¥17.10亿¥12.34亿
2030¥19.49亿¥12.96亿
2031¥21.75亿¥13.33亿
2032¥23.75亿¥13.42亿
2033¥25.37亿¥13.21亿
2034¥26.48亿¥12.71亿
2035¥27.01亿¥11.95亿
终值¥187.49亿

市盈率河流图

13 倍105 倍200 倍290 倍385 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看科沃斯？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 14.0%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 14.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 14.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 14.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 7.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 21.7%
  • 至少 3 份机构预测 4 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.004.002020每股收益：1.1420202021每股收益：3.5920212022每股收益：3.0220222023每股收益：1.0820232024每股收益：1.4220242025每股收益：3.1020252026E每股收益：3.372026E2027E每股收益：3.962027E2028E每股收益：4.592028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E3.374
2027E3.964
2028E4.594

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：科沃斯赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 22.1%，最新净资产收益率 19.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +118.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 22.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 22.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 118.3% vs 5 年 22.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 19.4%
  • 净利率同比提升 4.9% → 9.2%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿2016营收：32.8亿2016净利润：5101万20162017营收：45.5亿2017净利润：3.8亿20172018营收：56.9亿2018净利润：4.9亿20182019营收：53.1亿2019净利润：1.2亿20192020营收：72.3亿2020净利润：6.4亿20202021营收：131亿2021净利润：20.1亿20212022营收：153亿2022净利润：17亿20222023营收：155亿2023净利润：6.1亿20232024营收：165亿2024净利润：8.1亿20242025营收：190亿2025净利润：17.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：2%2016ROE：6%20162017净利率：8%2017ROE：30%20172018净利率：9%2018ROE：19%20182019净利率：2%2019ROE：5%20192020净利率：9%2020ROE：21%20202021净利率：15%2021ROE：39%20212022净利率：11%2022ROE：26%20222023净利率：4%2023ROE：9%20232024净利率：5%2024ROE：11%20242025净利率：9%2025ROE：19%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2016经营现金流：2.9亿2016自由现金流：1.6亿20162017经营现金流：4.9亿2017自由现金流：4.3亿20172018经营现金流：1531万2018自由现金流：-3亿20182019经营现金流：2.6亿2019自由现金流：-5066万20192020经营现金流：12亿2020自由现金流：10.6亿20202021经营现金流：17.6亿2021自由现金流：13.8亿20212022经营现金流：17.3亿2022自由现金流：10.5亿20222023经营现金流：10.9亿2023自由现金流：1.9亿20232024经营现金流：8.5亿2024自由现金流：1.4亿20242025经营现金流：33.9亿2025自由现金流：27亿2025

财务健康：科沃斯的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 48.1%，有息负债占净资产 12.0%，流动比率 1.81。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.81
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 12.0%
  • 负债率较 5 年前下降 3.5% → 12.0%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 313.0%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 48.1%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿2016总资产：21.4亿2016总负债：12.5亿20162017总资产：27亿2017总负债：14.4亿20172018总资产：42.1亿2018总负债：17.1亿20182019总资产：43.3亿2019总负债：18.5亿20192020总资产：61.6亿2020总负债：30.5亿20202021总资产：107亿2021总负债：56.1亿20212022总资产：133亿2022总负债：68.8亿20222023总资产：134亿2023总负债：68.4亿20232024总资产：150亿2024总负债：78.3亿20242025总资产：174亿2025总负债：83.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
025亿50亿2016现金：3.2亿2016有息负债：020162017现金：7.2亿2017有息负债：915万20172018现金：11.4亿2018有息负债：5377万20182019现金：10.9亿2019有息负债：2亿20192020现金：19.7亿2020有息负债：1.1亿20202021现金：35.8亿2021有息负债：9.7亿20212022现金：39.9亿2022有息负债：15.3亿20222023现金：51亿2023有息负债：16.8亿20232024现金：52亿2024有息负债：20.8亿20242025现金：65.3亿2025有息负债：10.8亿2025

分红：科沃斯给股东回报多少？

4/6

当前股息率 1.99%，最近一年派息率 29.7%。

  • 派发现金分红 股息率 1.99%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.99%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.99%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 13.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 29.7%，现金派息率 19.8%
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.4020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.5020202021每股分红：1.1020212022每股分红：0.9020222023每股分红：0.3020232024每股分红：0.4520242025每股分红：0.922025
派息率
0%20%40%201620172018派息率：44%201820192020派息率：44%20202021派息率：31%20212022派息率：30%20222023派息率：28%20232024派息率：32%20242025派息率：30%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-08¥0.9210派9.20元(含税,扣税后8.28元)
20242025-06-06¥0.4510派4.50元(含税,扣税后4.05元)
20232024-06-21¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20222023-06-15¥0.9010派9.00元(含税,扣税后8.10元)
20212022-06-02¥1.1010派11.00元(含税,扣税后9.90元)
20202021-06-18¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20182019-06-12¥0.4010转4.00派4.00元(含税,扣税后3.60元)

公司概况：科沃斯

所属行业
可选消费 · 家具家电
上市地
上海证券交易所
上市日期
2018-05-28
员工人数
10,730 人
公司官网
ecovacs.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 04:52 UTC。仅供参考，不构成投资建议。